写上前面：前期云南省因电力供应紧张，电解铝产能陆续出现减产。目前丰水期来临在即，市场对云南省电力供应增量及电解铝产能变动预期非常关注。Mysteel铝团队通过对云南省电力供应结构进行拆分，经查阅大量数据，并与行业人士进行沟通后，对各发电类型的装机容量变化、气候变化等因素对后续电力供应增量的影响进行了分析，现将研究成果分享如下：
目 录
一、火力发电设备利用率是否还有提升空间？
二、风力发电装机容量大增 电量补充有多大？
三、太阳能发电量持续上升 但贡献体量仍有限
四、水力发电量在丰水期能否有超预期表现？
五、铝厂调研及结论
正 文
近日，国家气候中心预测，6月赤道中东太平洋海温进入厄尔尼诺状态，热带印度洋海温一致模态为正位相，热带印度洋偶极子为正位相，副热带南印度洋偶极子指数接近正常，北大西洋三极子指数接近正常。另一方面，上周云南能源局发布新闻称，日前，随着滇东电厂4号机组成功并网，云南省统调火电机组全部开机运行，开机容量达到1080万千瓦，实现近年来开机率首次达100%。
对此，Mysteel对今年厄尔尼诺现象对云南降雨量的影响及火力发电、风能和太阳能发电的补充情况进行了梳理，并对云南电解铝企业目前情况进行了调研，详情如下：
一、火力发电设备利用率是否还有提升空间？
上周云南能源局发布新闻称，日前，随着滇东电厂4号机组成功并网，云南省统调火电机组全部开机运行，开机容量达到1080万千瓦，实现近年来开机率首次达100%。
据统计局数据，2023年4月云南省火力发电量58.4亿千瓦时，折算日均火力发电量1.95亿千瓦时，火力发电日均发电量持续提升。
数据来源：统计局、Mysteel整理
按云南省能源局数据推演，2022年1月至2023年4月，云南省火力发电设备平均利用率在26%至75%之间不等，其中今年4月份达到的75%为近年来最好水平。
数据来源：Mysteel根据公开数据整理
Mysteel认为：
1.从我们了解的情况来看，4月下旬至今，日度火力发电量基本保持平稳，这样意味着即使火电机组开机容量达到100%，后期电量提升空间也微乎其微，我们认为5月已达到火力日均发电量峰值水平，6-7月日均火力发电量环比难有增量。
2.由于云南部分机组已长期闲置或是小机组，此番实现满发后难以支持长期高效运转，若6-8月水力及其他能源发电增量可满足外送及本省用电需求，则火电机组暂时完成调峰任务，部分机组将进行检修；若6-8月水力及其他能源发电量依旧不足，则火电机组要继续承担高发电量的调峰任务，机组检修时间将延后至枯水期，那么在枯水期再度来临时，火力发电难以持继续担当大任，届时将出现各类电源发电量均下降的态势，云南的电力保障度将再度出现风险。
因此，我们认为火力发电量难以持续弥补水力发电的不足，不能对其支撑电解铝快速复产抱有过高期待。
二、风力发电装机容量大增 电量补充有多大？
云南省风电装机容量自2020年1月开始、除了2022年6月有新增装机外，基本维持稳定。2020年云南省下发了《在适宜地区适度开发利用新能源工作指导意见》，自此风电发展进入快车道，自2022年11月开始，各大风电项目陆续并网发电，截至5月，云南省统调风电装机达1121万千瓦，较2022年11月水平增加229.61万千瓦，同时已超过火电统调装机，成为仅次于水电的第二大电源。4月份，云南省风能发电量31.5亿千瓦时，虽然天数较3月少一天且一般4月开始处于季节性下降趋势，但由于风电装机容量环比显著增加，带动4月风能发电量环比出现逆季节性增量，4月云南省风能发电量占云南省发电量的14.6%。
据Mysteel不完全统计，2022年11月至2023年5月已开始并网的风电项目装机容量合计400万千瓦，其中205万千瓦已全容量并网，195万千瓦已开始逐步并网发电但尚未容量并网，且据不完全统计，今年后续至少还有130万千瓦左右风电装机待建成并网。随着尚未完全并网的装机逐步并网、叠加新建成项目后续的并网，今年云南省风电装机容量将维持持续增加态势。
数据来源：Mysteel根据公开数据整理
注：标红的月份为装机容量环比有增量的月份
数据来源：Mysteel根据公开数据整理
Mysteel认为：
1.若上述不完全统计的计划在今年投运的风力发电项目均可在今年年内完成全容量并网，则年底云南省风能发电装机容量可达1421亿千瓦时左右，较2022年年底水平增加55.7%。
2.云南省的来风和降雨对电力供应的影响有较好的自然互补作用，风力发电高峰在春秋冬三季，而雨季受来风较少影响，风能发电量呈现显著季节性下降趋势。但Mysteel预计，在今年风能装机容量显著增加的态势下，今年云南省雨季期间风能发电量的季节性表现将好于往年同期，但季节性特点仍会体现。
数据来源：Mysteel根据公开数据整理
三、太阳能发电量持续上升 但贡献体量仍有限
截至3月底，云南省太阳能装机容量为700.77万千瓦，同比增加76.5%，3月太阳能发电量为4.73亿千瓦时，同比仅增加22.2%。随着太阳能新建项目的陆续投运，预计今年云南省太阳能发电量将持续呈现上升趋势，但截至4月，太阳能发电量仅占云南省发电量的2.3%，预计几年内仍难成为当地供电增量的主力。但综合云南省的电力发展政策以及风电、太阳能等新能源发电装机投资力度来看，未来新能源发电的整体贡献量在云南省将呈现上升趋势。
数据来源：Mysteel根据公开数据整理
四、水力发电量在丰水期能否有超预期表现
（一）云南省4月发电量处于近年来同期最低水平
云南省水力发电量一般可占当月总发电量的六成至九成，占比随丰枯水期呈现显著的季节性波动。据气象部门数据，云南省4月份降雨量仅16.9毫米，环比下降0.59%，同比下降71%。从云南省降雨量季节性对比来看，除了去年云南区域雨季于5月21日开始，为近10年最早水平导致5月降雨量环比增幅显著大于往年水平以外，其他年份5月降雨量仅小幅环比上升，而6-8月降雨量则呈现快速上升趋势。据气象水文预测，5月中旬至下旬全省各地将陆续进入雨季，较常年偏晚5天至7天。
数据来源：Mysteel根据公开数据整理
（二）厄尔尼诺现象预计对明年降雨量影响更大
根据《厄尔尼诺/拉尼娜事件判别方法》（GB/T33666-2017），厄尔尼诺事件分为东部型和中部型。结合国家气候中心的预测：6月赤道中东太平洋海温进入厄尔尼诺状态，预计本次厄尔尼诺为东部型厄尔尼诺事件的概率更大。
中国气象科学研究院高级专家吴萍等于2017年发表于《气象学报》的文章《厄尔尼诺事件对中国夏季水汽输送和降水分布影响的新研究》中指出，“东部型厄尔尼诺事件当年夏季，中国大部分地区净水汽收支均偏少，不利于大范围降水的发生；中部型厄尔尼诺事件当年夏季，华南地区降水显著偏多，但中国其他地区的水汽条件偏弱，降水不易发生”，而“东部型厄尔尼诺事件次年夏季，中国大部分地区净水汽收支增加，中国长江流域、华北、西北和东北等地区降水均异常偏多。中部型厄尔尼诺事件次年夏季，江淮地区净水汽收支增加，降水偏多，而不利于北方地区降水的发生。”
（三）云南省几大主要水库水位偏低
据Mysteel整理，截至4月底，云南省几大主要水库水位同比基本持平或下降为主，4月蓄水量增减不一。长江上游水库群4月蓄水量合计减少23.24亿立方米，1-4月蓄水量显著下降。
2023年4月底云南主要水库水位及蓄量变化对比
数据来源：Mysteel据公开数据整理
（四）广东翘首以盼云南水电恢复
3月云南省外送电量为81.3亿千瓦时，环比同比均有所下降，3月云南用电量为186.78亿千瓦时，环比同比亦显示下降。由于3月云南电力供需缺口较大，在压减本省用电叠加降低外送电量后才使电力供需得到平衡。而6-8月为广东省用电量的季节性高峰，由于云南省外送广东省的电量占广东省本省用电供需缺口的80%以上，云南省后续水力发电量能否出现季节性上升趋势对广东省的用电供需情况也至关重要。
数据来源：Mysteel根据公开数据整理
数据来源：Mysteel根据公开数据整理
Mysteel认为：
1.今年4月云南降雨量处于近年来最低水平，云南省选择2月底要求电解铝产能减产是基于对3-4月降雨量及蓄水量情况不乐观的充分预期。
2.云南省主要水库水位处于同比偏低水平为主，在今年丰水期降雨量增多初期，预计各大水库以增加蓄水量、提高水位保障度为优先工作，发电量增量在这之后才会逐渐体现。
3.整体来看，预计云南省今年降雨量水平难因厄尔尼诺现象出现异常降雨增量，或符合往年季节性波动趋势。而且土壤连续几个月干旱缺水的情况，对降雨增多初期的蓄水量也会有一定影响（干旱土地会吸收部分水量，影响降雨量流入水库）。
4.从广东省用电量季节性对比来看，目前已进入用电量快速上升阶段，对云南的外送电需求也在急剧上升。我们了解，今年3-4月云南外送电量偏低，后期即使水力发电量上升，也要一定程度上弥补前期外送电缺口。若后续降雨仍旧偏少，则预计对广东省电力供需平衡的影响更加显著。
五、铝厂调研及结论
据Mysteel调研，云南省电解铝企业目前的反馈情况如下：
企业A：认为6月初有复产的希望，但目前内部尚无具体的复产计划，在等电力部门和集团的通知，原材料还没有开始备货。
企业B、C：表示目前仍无明确的电力保障，暂未做复产计划。厂内原辅料准备比较充足，一旦收到可以复产的消息将积极响应。
企业D：表示没有指定复产的计划，不断关停重启，对企业影响太大。
Mysteel综合研判云南省各发电类型未来的发电趋势后，Mysteel认为丰水期云南省的电力供应量将符合季节性特点，出现上升，电解铝前期停产产能的复产具备一定可行性。但考虑到云南省内需及外送需求均将显著增加，电力增量的分配以及对电解铝行业的保障度仍不能得到明确的结论。另外，电解铝企业性质不同、规模不同、成本不同、产品结构不同，都会导致大家的复产计划不尽相同。经历了连年频繁的停复产之后，企业也要从电解槽的使用寿命、阳极破损率、生产安全稳定性等角度多重考虑。即使着手复产，在速度上也会十分谨慎，电解铝产量难以出现快速上升。
（文章作者：王宏飞、姚馨）