【期货市场】国内市场：隔夜沪铝主力合约报收19300元/吨，跌35元/吨，跌幅0.18%。国际市场：LME铝3M报收2378美元/吨，跌21.5美元/吨，跌幅0.9%。
【现货市场】（9月5日）钢联A00无锡现货铝价19270-19310元/吨，均价19290元/吨，跌40元/吨。早盘沪铝弱势震荡调整，无锡现货市场由强转弱，弱铝价叠加小幅累库，市场保值货源流出增加，持货商出货积极性提升，报价从开盘初始的升10元/吨，逐步下调至贴10元/吨，中间商拿货意愿逐步转弱，下游虽有备货补库意愿，但整体出多需少，交投较昨日转淡。
钢联A00巩义市场现货铝价19280-19320元/吨，均价19300元/吨，跌20元/吨。早盘沪铝弱势震荡整理，巩义市场再度去库，现货流通暂未改善，持货商挺价情绪依旧坚挺，早间报价在升20元/吨至升40元/吨，但升水快速抬升，接货方谨慎情绪弄，询价积极性减弱，下游高升水接货乏力，出货氛围转浓，报价随后下调至升水10元/吨 附近，刚需成交为主。
钢联A00佛山市场铝锭现货成交价在19210-19230元/吨，均价19220元/吨，较上个交易日持平。市场早间报升水10元/吨为主，现货成交迅速；市场中期报升水20元/吨为主，上调后依旧成交较快。市场后期报升水30元/吨为主，升水20元/吨成交较好。沪铝盘面偏弱盘整，现货流通较充裕，但持货商挺价出货，终端工厂中秋节前刚需补货，贸易商接货情绪改善较为明显，现货成交较好。
【宏观新闻】美国8月ADP新增就业意外降至9.9万人，创三年半最低纪录。衰退预期卷土重来，美联储9月降息50基点的可能性升至45%。
美国8月挑战者企业裁员人数达15年来当月最高，年初至今的招聘人数达到历史最低。8月裁员75891人，同比增加1%，低于前值9%。今年以来，各公司已宣布裁员536421个岗位，同比下降3.7%。
人民银行货币政策司司长邹澜5日在新闻发布会上表示，目前金融机构的平均法定存款准备金率大约7%，还有一定下降空间。受银行存款向资管产品分流的速度，银行净息差收窄的幅度等因素影响，存贷款利率进一步下行也还面临一定的约束。
8月份中国大宗商品价格指数为110.3点，环比回落3.6%。中物联大宗商品交易市场流通分会相关负责人表示，随着进入“金九银十”生产建设旺季，预计市场需求将逐步回暖，同时美联储降息预期可能性增大，也对大宗商品价格形成支撑，大宗市场后市有望回稳向好。
【行业追踪】据Mysteel本周调研统计：截至本周四（2024/9/5）全国氧化铝产能利用率为85.75%，较上周下降1.3个百分点。本周氧化铝产能利用率小幅下降，虽然高利润刺激氧化铝厂积极生产，但是受原料供应、设备调试、焙烧炉检修等因素影响，氧化铝厂检修频繁，供应端产量释放不及预期。
据Mysteel统计：中国主要地区再生铝合金锭厂内库存（2024/8/29-2024/9/5）约5.08万吨，环比增加0.07万吨；中国主要市场再生铝合金锭库存（2024/8/29-2024/9/5）约1.89万吨，环比增加0.13万吨。
9月3日下午，嘉峪关市政府新闻办公室召开嘉峪关市加强生态文明建设新闻发布会。其中提到，嘉峪关市坚持高质量发展，推动产业转型升级。推动铝产业链向终端延伸、价值链向高端拓展，博丰节能减碳新型铝材制造项目建成投产，嘉唐铝业600万吨氧化铝等项目顺利推进。
近日，中铝鹤壁镁基新材料项目签约仪式举行。中州铝业党委书记、执行董事张建业表示，此次在淇县投资建设新法炼镁中试基地，是公司进军镁产业的重要战略布局，标志着中铝集团在铝镁产业融合和低碳绿色发展方面迈出了关键一步。
中铝瑞闽新能源汽车铝合金材专用气垫式连续热处理线首卷铝合金产品下线，项目建设正式进入试生产阶段。该项目通过新增1条连续热处理线，采用“2+1”产线并排布置方案，充分发挥原表面处理线富余产能，实现各机列均衡生产目标。
【要点小结】海外方面，美国非农数据前日，尽管8月ISM服务业活动连续两个月温和扩张，但当月ADP新增就业创三年半新低，劳动力市场降温再添新证，经济担忧支持大幅降息押注，有色金属涨跌不一，伦铝盘内反弹后回落。基本面方面，四季度产能有超预期增量，后续供需平衡预期边际走弱。铝价下跌后，现货成交有所好转、带动社会库存下降，但从季节性来看、9月份铝产品仍有陆续窄幅累库的可能。综合来看，宏观驱动仍为降息预期及经济前景，国内后续供需平衡表现存不确定性预期，预计铝价随外盘偏弱震荡为主。
