在刚刚过去的2020年，我们氧化铝行业真的是巴巴地望着国内铝价自4月份触底反弹后一路开挂，尤其是11月初国内铝价开始加速攀升更是令国内氧化铝生产商眼馋到不行，相较而言，国内氧化铝价格愈加像是一颗“被埋没了的珍珠”，幸得第四季度及今年年初几大事件联合作用才迎来2个多月的好日子。而在众多因素之中，国内北方多地爆发疫情成为最大“不可控、不可预见”因素，成为助力国内氧化铝价格持续上涨的关键因素，对国内氧化铝行业产生了很大影响。
通过对国内氧化铝价格表现去直观发掘不同时期主影响因素所在。据我的有色网监测数据，截止到2020年12月底国内氧化铝现货市场主流成交价格在2275-2360元/吨，较11月中旬上涨17.5元/吨，涨幅仅为0.76%。然而，从区域表现来看，又是另一番景象，山东、山西及河南等北方氧化铝现货价格普遍上涨80-90元/吨，涨幅均超过3.5%，其中以山西涨幅最大至3.96%（见图1）。在这一时期，采暖季环保限产成为给予氧化铝价格创造止跌反弹机会的绝对主因，尤其是2020年是污染防治攻坚战收官之年，全国从上至下均以更大力度坚决打好污染防治攻坚战，以山东、山西、河南三地为代表的国内氧化铝生产企业主动地、积极地、集中地采取差异化减排措施。
图1 中国氧化铝现货价格走势图
数据来源：我的有色网
将时间线拉长，并且从全国整体水平考量的话，其实今年1月份国内氧化铝价格上涨空间是要高于去年第四季度下半程（采暖季时期）氧化铝价格反弹空间的。根据我的有色网监测数据显示，截止到2021年1月底国内氧化铝现货市场主流成交价格在2350-2430元/吨，较去年底上涨约73元/吨，涨幅达到3.13%（见图1）。然而，此时期国内北方部分限产的氧化铝生产企业已经逐步提升运营负荷，环保限产因素作用力已经有所减弱，至少从市场情绪角度的影响力已经处于递减状态，但国内氧化铝价格重心仍持续上移。通过分析，我的有色网认为此阶段内氧化铝价格上涨主要归因于疫情防控升级、环保限产持续、大范围低温寒潮天气、天然气供应紧张、煤炭供应收紧、春节前氧化铝冬储工作等多因素交叉作用，其中以北方多地爆发疫情对物流运输造成的迭代影响更为关键。
此次疫情突发对物流运输的影响主要体现在哪儿？为何短期内能够对氧化铝市场产生如此大影响呢？而且该时期多种因素又是如何交叉作用？这些我们会在后面来一一揭晓。
对物流运输的研究分析需要从最基础的运输方式谈起。运输方式是运输业中由于使用不同的运输工具、设备线路，通过不同的组织管理形成的运输形式。目前现代运输以铁路运输、公路运输、水路运输、航空运输和管道运输为主。其中，我国目前固有运输方式主要包括航空、公路、铁路、水运四种方式。通过对运输方式优缺点进行分析，在我国固有运输方式中，铁路、水路、航空适宜长距离运输，而公路适宜短途运输；铁路和水路运输成本较低，公路运输成本较高，而航空运输成本高；铁路和水路运量大，公路和航空运量小；航空运输速度最快，其次为公路运输（见表1）。那么在我国氧化铝行业中，通常采用的运输方式主要为铁路、公路及水路，其中以铁路及公路运输占主导。
表1 常见运输方式种类及优缺点情况
数据来源：我的有色网
通过对中国氧化铝贸易流向研究，我的有色网认为中国氧化铝产销具有产地集中、消费地分散的特点，而且随着近几年以来国内电解铝行业“东退西进”、“北铝南移”产业区域结构性转移，目前我国氧化铝贸易流向主要形成北方与西南两个”集中圈“，其中北方氧化铝”集中圈“以山东、山西及河南三大生产地向外形成辐射范围宽广的贸易圈。而据我的有色网调研数据显示，目前山东、山西及河南氧化铝生产企业拥有厂区铁路专用线的企业数量非常有限，绝大多数集中在国有企业，因此，北方多数氧化铝生产企业仍然需要依靠公路短驳运输实现氧化铝外运及所需物资的采购运输工作。
图2 中国氧化铝贸易流向
数据来源：我的有色网
受疫情影响，北方多地汽运车辆减量明显，铁路运力紧张，短期内运输保障能力大大下降，企业运输成本快速增长。今年进入1月份以来，石家庄、邢台、北京、大连、沈阳、河北、黑龙江、吉林等多地疫情卷土重来，各地迅速采取多项疫情管控措施，包括查看行程码、健康码并登记、核酸检测报告、测温度、车辆采取管制措施等，在疫情防控强隔离、限流动、防交叉的大背景下，物流运输行业受到很大影响。比如，诸多省市对河北、北京、辽宁、吉林、黑龙江、山东牌照车辆及车辆人员采取管制措施并进行劝返，使得北方可以正常流动的货运车辆大幅度下降；而且，因疫情防疫检查，一些高速出口出现拥堵缓行现象，导致运输周期有所延长；另外，临近年底，疫情管控升级，核酸检测及隔离期的实施使得很多货车司机选择提前放假，进一步加剧货运车辆紧张局面。货运保障能力下降，刺激铁路运输需求激增，短期铁路运力骤然紧张，这直接影响着氧化铝运输。从其他方面考虑，也存在着对氧化铝行业运输的间接影响，主要在于今年冬天能源供应紧张使得保障性产品运输影响。
从去年年底开始，全国出现大范围的低温寒潮天气，国内煤炭供需相对偏紧，火电厂出现电煤告急，政府采取了冬煤保供行动。铁路部门利用春运前的时间窗口，以保障发电供暖用煤运输需求为重点，加大晋陕蒙煤炭主产区煤炭外运力度，优先装运发电供暖用煤。而且，据了解，为了保障煤炭日常供应需求，氧化铝生产企业也在积极组织货运车辆保供。
春节前后，国际疫情发展仍不容乐观，国内疫情管控形势依然严峻，且当前北方疫情拐点尚未出现，短期国内物流运输紧张局面全面缓解尚需时间。据了解，目前山西省内氧化铝运输管制影响基本不大，氧化铝外运逐渐恢复，但对省外（尤其是中高风险地区）管控持续。对于疫情后期的发展，行业专家预判3月份或有转机。另外，年后北方供暖结束，南方气温逐步回升，煤炭需求最高峰已经过去，氧化铝运输保障能力也将进一步提升。