宏观
“小非农”数据再度爆冷，暗示美国就业复苏放缓，周三美联储隔夜逆回购用量大幅减少，美国上周EIA原油库存降幅超预期。欧佩克+维持每月增产40万桶/日的时间表。欧洲央行高官鹰派呼声愈来愈大，智利寻求1500亿投资以实现扩产目标，中国8月财新制造业PMI降至49.2。
海外
某加拿大矿山分析师表示对于中国8月PMI数值走低较为担心，加拿大二季度GDP不及预期，大多商品出口至美国，此外美国房价涨幅再创纪录，有担心泡沫经济的可能，目前关注周五公布的美国就业报告数据，如果低于预期，有利于支撑金属价格上涨。
智利参议院矿业委员会通过了特许权使用费法案，该法案将对智利的采矿业造成沉重的税收负担。特许权使用费法案在委员会中以三票对二票获得通过，现将提交参议院进行辩论。智利采矿业警告称，特许权使用费法案，即对铜的销售额征收3%的特许权使用费，这将削弱智利的国家竞争力。虽然新的特许权使用费法案的支持者表示，这将取代现行的利润税制度，但有政府官员建议可以同时实行这两种税收制度。
上海，昨日国储局2021年第三批国家储备铜销售总量为3万吨，部分批次竞拍已完成；上海地区及宁波地区最高成交价为68907元/吨。闻有近期部分进口铜到货，对市场仍有一定冲击，但总体库存偏低，升水难有下滑空间，Mysteel预计近两日持货商依旧维持较高升水报价。
据mysteel统计，昨日广东库存跌破3万大关，减至年内新低2.89万吨。除南储库存1万吨以上，其余各仓库均减至1万吨以下。库存持续走低为后市升水上涨提供较强的动力，预计今日升水将维持在升水250~280元/吨高位。
昨日重庆市场电解铜均价较8月31日下跌360元/吨，升贴水较昨日上调15元/吨。市场成交差，国储抛储所致，抛储价格低于市场。上午第三轮抛储竞买开始，下游企业多参与竞标，基本不点价，观望为主。昨日抛储暂时告一段落，加之铜价有回调的趋势，若后半周铜价持续下跌，市场需求或将逐渐体现，成交将小幅回暖。后续还需关注9月消费旺季预期的实际情况。
天津和山东成交稍有好转，和上月末相比，昨日天津散货成交在1000吨左右，山东散货成交在2000-3000吨。上海洋山港昨日仓单成交不佳，提单相对积极，仓单价格维持不变，提单升水价格小幅提升5美金。昨日市场社库依然小幅增长，保税区库存持续走低，保税区清关量继续。抛储影响下游向市场拿货，此举也是导致散货成交清淡的主因之一，今日或恢复拿货意愿。
铜材
铜板带：江西地区某铜板带企业昨日出货200吨，成交一般，T2紫铜带成交价在74400-74700元/吨，H62黄铜带成交价在56600-56900元/吨，该企业销售经理表示进入旺季消费逐步恢复，价格回落会刺激下单需求，预计短期铜价或将继续回落。江苏地区T2紫铜带成交价在74300-74600元/吨，H62黄铜带成交价在56600-56900元/吨。该企业销售负责人表示近期板带订单正常发货，9月消费旺季来临铜价下跌紫铜黄铜无氧铜补货略微增加，对于铜价观点弱势震荡为主。
江西地区某铜板带企业采购经理反馈，铜价小幅下跌，市场观望情绪有所上升，下游企业维持基本的生产需求，成交较为清淡，该企业参加第三批抛储，竞拍了1200吨左右，他认为受抛储影响，后市铜价大概率维持宽幅震荡的走势。
铜杆：再生铜杆市场昨日成交价格稍有下滑，但由于午后铜价保持持续下跌趋势，下游线缆企业普遍看恐后市价格，故观望居多，采购情绪不佳；铜杆厂家产成品保持安全库存，近日也根据每日销量储备原料。
废铜：铜价下跌，光亮铜价格下跌300元/吨左右，报价在64400-64500元/吨，持货商前两日在铜价高位时大量出货，当前库存量较少，昨日上午多持观望态度，出货意愿不强，到了下午铜价下跌幅度继续拉大，少数持货商看空抛货；下游加工利废企业逢低适量补库，下午看空市场暂停收货，昨日废铜市场整体表现欠佳。
昨天河南废铜市场缆粗成交价在64500-64900元/吨，上午持货商看价适当出货，下午铜价下跌持货商看空市场积极出货，铜厂逢低按需采购，跟随铜价下调采购报价或暂停收货，昨日河南废铜市场成交良好。
昨日山东地区废铜光亮价格在64400元/吨左右，较周边地区价格偏高，下游利废企业生产成本增加，利润空间继续受到挤压，而前期废铜货商收货价格偏高，价格易涨难跌。