▌ 隔夜市场
▌ 宏观
◎证券时报：上海目前正在积极申报国家燃料电池汽车示范城市。张建明指出上海在氢燃料电池汽车方面具有良好的产业基础和应用优势，目前正在积极申报国家燃料电池汽车示范城市，希望企业加快核心技术研发，推动技术成果转化，实施一批高附加值关键零部件产品产业化落地，支撑上海氢燃料汽车产业高质量发展。
◎证券日报：国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立群表示，按现价汇率计算，中国经济已占世界经济的16%以上，中国市场规模巨大，需求种类全面，既有初级产品需求，也有高科技产品需求，是世界产业的重要订单来源。可以预期，中国经济强劲复苏，必将在市场需求扩大和供给能力增强两个方面，对世界经济形成强劲拉动。
◎机构分析：油价下跌，因库存增长显示燃料需求复苏前景坎坷。油价在周四早盘下跌，原因是市场对燃料需求存在担忧，此前API公布的数据显示，美国上周的原油库存增长，与预期相反，因新冠肺炎病例在全球继续增加。交易消息来源和航运数据显示，主要大宗商品交易商正在预订油轮，以便在水上储存原油和柴油，因供应量多于消费量，这是进一步的看跌迹象。花旗分析师预计欧佩克+在下周将发布一份强有力的声明，如果市场走弱，欧佩克+将准备好进一步削减产量。
◎经参：CPI涨幅重启下行过程 年内将延续回落走势。8月CPI环比上涨0.4%，涨幅比上月回落0.2个百分点；同比上涨2.4%，涨幅比上月回落0.3个百分点，结束了此前连续两个月的回升。业内指出，受去年基数上升影响，猪肉价格同比涨幅大幅回落，带动食品价格涨幅收窄，是CPI涨幅重启下行过程的主要原因。随着食品价格逐渐回落，年内CPI将延续回落走势，全年CPI涨幅控制在3.5%以内目标几无悬念。
▌ 库存
▌ 产业
◎上期所理事长姜岩：上期所将坚持扩大对外开放，以铜期货试点，拟用“双合约”服务“双循环”，在保持现有铜期货不变的基础上，年内在上海国际能源交易中心推出对境外交易者直接开放的国际铜期货净价合约。增加高质量产品供给，加快推动氧化铝期货上市。
◎我的有色：2020年8月中国电解铜产量75.01万吨，同比增长1.0%；环比增长11.1%；2020年1-8月中国电解铜产量累计570.14万吨，同比去年持平；上半年铜企受制于疫情及铜矿原料供应紧张影响，铜企产能利用率偏低，产量出现同比下降趋势；下半年随着原料供应紧张局势缓解，加上铜需求消费有好转迹象，而且硫酸胀库问题也出现缓解现象，从而铜企开始冲产量，以此补回上半年所减少量。
◎中国汽车工业协会：今年8月新能源汽车产销刷新历年8月份的历史记录。2020年8月份新能源汽车产量10.6万辆，同比增长17.7%，环比增长6%，1-8月累计产量60.2万辆，同比下降26.2%。8月份新能源汽车销量10.9万辆，同比增长25.8%，环比增长11.7%，1-8月累计销量59.6万辆，同比下降26.4%。
◎我的有色快讯：Cornish公司称，其位于英格兰西南部Cornwall郡中央矿区的南克罗菲矿的钻探活动发现了高品位锡铜矿。钻探人员从378米处开始发现了超过0.73米的矿脉，包含5.16%的铜和3.43%的锡当量。
◎我的有色快讯：据NEDRADV网9月8日消息，俄罗斯联邦地下资源管理局计划对布里亚特共和国的恰斯科耶铜镍矿床进行拍卖。该项目已纳入拟开发项目清单，拍卖会定于2020年第四季度，由远东联邦区地下资源管理局组织召开。招标文件显示，恰斯科耶项目探获铜预测资源量19.35万吨，镍62.77万吨，钴2.69万吨。
◎我的有色快讯：六冶与华刚矿业股份有限公司在北京隆重举行了刚果SICOMINES铜钴矿项目二期工程施工第2标段合同签约仪式。这是六冶继7月24日成功签约刚果SICOMINES铜钴矿项目二期工程施工第1标段后，在非洲地区承接的又一重大工程。SICOMINES铜钴矿位于刚果（金）卢阿拉巴省科卢韦齐市，是世界级特大铜钴矿山。
◎乘联会：9月第一周乘用车市场的日均零售是3.0万辆，同比增长6%，环比8月第一周增长8%。第一周的零售表现平稳。9月第一周主力厂商批发销量达到日均3.7万辆，同比增长3%。环比8月第一周增长21%。
▌ 现货
◎铜
上海市场：1#升水铜均价52170元/吨，涨140元/吨，平水铜均52150元/吨，涨140元/吨；湿法铜均52060元/吨，涨130元/吨。昨日市场交投活跃度依然不高，市场报盘价格日内几无明显变化，早间部分有长单需求的贸易商接货过后陆续离场，市场整体交投氛围进一步下滑。市场延续近日供需两弱局面，市场多围绕于贸易商间交投，接货商整体拿货表现一般，持货商出货积极性不高。
广东市场：报价好铜52050-52150元/吨，涨110元/吨；平水51970-52070元/吨，涨110元/吨；早间市场平水铜报价集中在贴水30元/吨，未见成交，贸易商逐步下调报价，部分中间商趁机低价采购，刚需收货后退市；好铜贸易商出货情绪不强，市场供给量维持紧平衡；市场交易表现远不及前日，下游生产企业接货情绪不强，整体成交清淡。
◎铝
上海铝锭现货价14560-14580元/吨，均价14570元/吨；临沂铝锭现货价14590-14610元/吨，均价14600元/吨，涨10元/吨；无锡铝锭现货价14560-14580元/吨，均价14570元/吨；杭州铝锭现货价14590-14610元/吨，均价14600元/吨，涨20元/吨；佛山铝锭现货成交价14680-14700元/吨，均价14690元/吨，跌30元/吨；巩义铝锭现货价14450-14490，均价14470元/吨；天津铝锭现货价14570-14590元/吨，均价14580元/吨，跌10元/吨；沈阳铝锭现货价14560-14580元/吨，均价14570元/吨，跌20元/吨；重庆铝锭现货价14550-14590元/吨，均价14570元/吨，昨日佛山地区成交较好，其他地区下游接货意愿不强，市场成交清淡。
◎氧化铝
10日部分地区氧化铝现货指导成交价维稳为主。山西2300~2330元/吨，河南2300~2340元/吨，山东2300~2340元/吨，广西2330~2370元/吨，贵州地区2330~2370元/吨。Alunorte氧化铝厂减产之后，海外氧化铝供需格局发生改变，几天之内推动海外氧化铝价格跳涨。而低价进口氧化铝到港的减少对国内氧化铝现货市场价格亦有所提振，但由于国内市场以履行长单为主，并且短期国内各港口氧化铝的库存并未出现明显下降，致使国内现货价格在小幅上涨之后开始维持震荡运行。短期来看，随着市场对减产事件的逐渐消化，近期海外氧化铝价格有小幅回调的迹象，国内部分电解铝企业压价采购现货，中国氧化铝现货价格维持弱势震荡概率较大，预计运行区间在2250-2400元/吨。
▌ 早评
◎铜
受市场情绪影响，昨日沪铜呈高开低走趋势，早间开盘后震荡下行，至尾盘收跌0.37%。现货市场整体交投活跃度不高，升水未有明显变化。中国8月CPI同比上涨2.4%，与预期一致，隔夜美元小幅回落，原油上涨，市场风险情绪回升。产业端，废铜市场供给仍然紧张，铜价下跌导致废铜价格跟跌，废铜持货商捂货惜售情绪较重。据调研进入9月下游加工企业订单较8月淡季有一定好转，但铜主要消费领域电线电缆消费表现仍旧偏弱，需求端是否进入旺季仍有待进一步观察，国内库存拐点尚未出现，短期内盘上方压力明显。但LME库存继续刷新低位，后续宏观面大概率继续宽松，美元弱势格局难改，铜精矿供给格局依然偏紧，短期预计沪铜依然位于高位震荡区间，等待消费端表现指引。
◎铝
昨日沪铝主力合约呈现窄幅震荡走势。华东市场价格14550-14590 元/吨，对当月升水 40-60 元/吨。华南市场现货价格 14670-14690 元/吨，对当月升水 145-165 元/吨。昨日早间升水报在均价附近，后随沪铝反弹报价转为贴 20 至10 元/吨，持货商家出货情绪积极，接货商为交长单采购备货，主要交投在贸易商之间流转，下游厂家则按需采购，观望为主，整体成交表现一般。隔夜沪铝强力拉升，预计今日震荡偏强。周末来临，需关注市场成交及下游补库需求情况。
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