金九银十，煤价高位运行，加之全国性“电荒”来临，9月份原材料电解铝价格涨势旺盛，加之“能耗双控”下，部分地区电解铝限产加码，减产继续扩大10%，原材料铝锭市场供应减少，电解铝价格短期内破23000元/吨关卡。
天然气价格上涨 铝板带箔企业生产成本上移
近期，由于动力煤价格上涨，工业用天然气价格也一路高涨，河南地区表现尤为突出，其他地区也小幅上涨。据Mysteel铝板带箔团队调研：河南地区工业用天然气价格由2.6元/方上涨至3.8元/方，山东地区工业用天然气价格从2.3元/方上涨至3.1元/方。
铝板带箔加工成本主要包含天然气费用、电费、辅料，机械折旧、人工成本、管理费用等。其中天然气主要用于铝板卷加工环节中的熔炼环节，据Mysteel铝板带箔团队调研，以铝水为原材料加工成铝板卷单吨燃耗为60方天然气，河南地区一吨铝板卷加工成本增加了72元，山东地区一吨铝板卷加工成本增加了48元；以铝锭为原材料加工成铝板卷单吨燃耗80方天然气，河南地区一吨铝板卷加工成本增加96元，山东地区一吨铝板卷加工成本增加了64元。工业用天然气价格的上涨，使得铝板带箔企业生产成本上移。
金九银十 旺季可期
图1 2020年-2021年中国铝板带箔企业加权平均周度开工率
数据来源：Mystel钢联数据
据Mysteel铝板带箔团队数据调研，本周铝板带箔企业加权平均周度开工率为76.23%，环比上涨了0.31%，从八月底至今，其表现稳步上升。
Mysteel铝板带箔团队同时调研了35家铝板带箔加工企业排产期情况
表1：Mysteel铝板带箔加工企业排产情况（产能单位：万吨/年；排产周期单位：天）
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企业类型 |
企业规模 |
企业个数 |
企业排产期 |
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铝板卷 |
X>20 |
9 |
30-45 |
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铝板卷 |
5<X<20 |
13 |
20-25 |
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铝板卷 |
X<5 |
5 |
10-15 |
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铝箔 |
X<5 |
3 |
25-35 |
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铝箔 |
X>5或X=5 |
5 |
50天以上 |
数据来源:Mysteel钢联数据
目前河南、山东、江苏、浙江等地大型铝板卷加工企业表示目前订单很饱和，铝箔加工企业表示订单极其好，多数都满负荷生产，四季度新能源汽车芯片短缺得以缓解，推动汽车相关应用铝板带箔的需求，加之单双零箔需求旺盛，订单继续领跑，铝板带箔需求旺季可期。
总结：在原材料电解铝价格高涨的行情下，铝板带箔加工企业资金成本明显上涨，近期天然气价格上涨，其生产成本也上移。加之北方供暖季即将来临，工业用天然气价格必将保持继续上涨。铝板带箔企业需求表现旺盛，企业大多数满负荷生产。Mysteel铝板带箔团队预测，10月以后铝板卷加工费大概率上涨200-400元/吨，单双零箔加工费大概率上涨300-500元/吨。