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Mysteel月报:9月稀土产品整体价格有所回暖

一、市场总结

9月中国稀土镨钕价格呈震荡偏强走势;随着金九银十的到来,磁材企业整体新增订单较8月略有好转,且镨钕价格持续下跌至部分磁材企业心理预期,主动低价采购,镨钕金属成交量持续回暖,分离企业受矿和废料价格高位坚挺,尤其废料对应氧化物倒挂延续,部分废料分离企业减产,主动从市场采购氧化镨钕以交付长协,致市场氧化镨钕现货供应紧张,在上游供应紧张,下游需求略有释放情景下,镨钕价格触底反弹。本月镝、铽市场触底反弹,贸易企业主动低价寻货活跃,金属企业寻低刚需采购为主,成交量增加。

回顾9月市场,氧化镨钕价格下跌至58.0万元/吨低位后反弹到68.0万元/吨;氧化镝上涨至230万元/吨;氧化铽上涨至1300万元/吨。

二、挂牌价

2.1、南方稀土挂牌价

表2-1 2022年中国南方稀土产品挂牌价统计表

2.2、北方稀土挂牌价

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三、国内市场回顾

3.1、镧铈金属

2022年9月镧铈金属(≥99%,Ce≥65%)价格依旧稳定,主要成交区间2.8-2.9万元/吨,市场主动询盘不多。国内金属生产企业库存整体仍处于稳定水平,且部分冶炼大厂镧铈金属产量以及市场整体供应量稳定,受磁材企业订单减少影响,部分金属企业减少镧铈金属炉台,下游处于刚需采购状态,补库意愿不强,且电池级镧铈金属需求相对较稳。

图3-1 2022年9月≥99%,Ce≥65%镧铈金属价格走势图

数据来源:上海钢联

3.2、金属铈

  2022年9月金属铈(99.5%-99.99%)价格继续持稳运行,氧化物供应增加但金属铈冶炼炉台减少,主要成交区间在3.1-3.2万元/吨。从金属铈供应来看,金属铈主要用于低端钕铁硼,氧化铈市场保有量较多,受生产辅料成本增加以及消费减少影响,部分金属企业减少金属铈电解炉台;需求方面,8月磁材企业整体接单未及预期,尤其是中低端企业,新增订单有限消费减少询盘偏淡。金属铈供需双弱价格相对稳定。

 

 

 

 

图3-2 2022年9月≥99.0%金属铈价格走势图

数据来源:上海钢联

3.3、氧化钕

2022年9月氧化钕(99.5%-99.9%)价格整体呈现先涨后稳的走势,月初氧化钕快速上涨价格区间是62-63万元/吨,随着年后补货行情出现,市场现货供应显紧张,市场询盘有所增加,分离厂现货较少,挺价意愿较高,部分贸易企业亦捂货惜售,市场现货报出量有限,金属企业随单采购,价格上涨较快;月中至月底氧化钕价格持稳在70-72万元/吨,随着价格大幅上涨后,终端磁材对应价格偏难,氧化钕询盘活跃度有所减弱,成交量有所减少,个别金属企业刚需补货,市场热度逐渐下降,但市场现货供应仍显紧张,生产成本高企,对氧化钕价格有一定支撑。综合来看,预计2022年10月份氧化钕价格弱稳震荡运行。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3-3 2022年9月99.5-99.9%氧化钕价格走势图

数据来源:上海钢联

3.4、金属钕

2022年9月金属钕(≥99.9%)价格整体偏强-持稳运行为主,月初市场现货偏少,价格随氧化物逐渐上涨。月初金属钕主要价格区间80.0-82.0万元/吨,受镨钕价格上涨影响,金属企业节后刚需对锁补货,氧化钕整体现货供应紧张,金属厂挺价看涨情绪浓厚,报价高位坚挺,整体成交偏淡。金属钕价格随成交持续上涨,月中至月末,市场询盘有所降低,金属钕价格至85-87万元/吨后持稳,成交价位随市场需求情绪小幅震荡,成交量有所减少,预计10月金属钕价格高位盘整为主。

图3-4 2022年9月≥99.9%金属钕价格走势图

数据来源:上海钢联3.5、氧化镨钕

2022年9月氧化镨钕(Nd2O3≥75.0%)价格波浪式上行,月初金属企业采购较为犹豫,先以降低库存为主,分离企业出货较为困难且犹豫,主动报低多为贸易企业,加上近期磁材订单9月初并没有明显变化,市场情绪低迷,整体价格呈偏稳状运行,实际成交承压。价格由月初的59.0-59.25万元/吨持稳至月中的59.8-60.3万元/吨后,市场迎来小幅上涨,磁材企业逐步接单,订单较上个月有些许好转,但整体来看终端消费能力未及预期,新增订单不可持续,价格仍在小幅波动,氧化镨钕价格由月中的59.8-60.3万元/吨上调至月底的63.5-64.5万元/吨,震荡上行。综合来看:金属厂采购氧化物仍属于刚需采购,处于僵持阶段,但废料产量较少,价格较为坚挺,消息面未能传来利好消息,镨钕价格仍未出现明显支撑。

图3-5 2022年9月≥99.0%Nd2O3≥75%氧化镨钕价格走势图

数据来源:上海钢联

3.6、镨钕金属

2022年9月镨钕金属(≥99.0%,Nd75-80%)价格跟随氧化物波动,月初价格主要以稳为主,磁材方面月初仍在做上个月的订单,补货意愿较低,刚需补货为主。且现阶段情况金属企业购买氧化物并不算紧张,成交高价成交承压,镨钕金属整体价格随氧化物缓慢运行价格整体变化不明显从月初的72.5-73.0万元/吨波动至月中的73.0-73.5万元/吨,缓步上调间,磁材企业观望情绪浓,消耗库存为主,但中旬磁材新增订单有所增加,小幅补库价格有所上扬,价格由月中的73.0-73.5万元/吨上调到77.5-78.25万元/吨,市场询盘活跃度有所增加,成交有待观望。综合来看:磁材对金属价格接受度仍有所犹豫,磁材下游订单虽有所增加,但新增订单不可持续,现阶段金属价格仍较为被动,预计10月镨钕金属价格弱稳震荡为主。

图3-6 2022年9月≥99.90%,Nd75-80%镨钕金属价格走势图

数据来源:上海钢联

3.7、氧化钆

2022年9月氧化钆(99.5-99.9%)价格小幅回调,随镨钕价格调整,氧化钆价格回调,贸易企业询单活跃度有所增加,分离企业出货犹豫,市场现货不多,氧化钆价格由月初的25-26万元/27.0-28.0万元/吨,下半月随着金属企业钆铁成交持续承压,中低端磁材企业成本较高且下游客户需求不旺,致钕铁硼新增订单持续偏淡,钆铁需求不断减弱,金属厂主动询盘偏淡,个别锁单采购,市场交投明显减少,带动氧化钆价格冲高后持续下行至34.0-34.5万元/吨。

图3-7 2022年9月99.95-99.99%氧化钆价格走势图

数据来源:上海钢联

3.8、钆铁合金

2022年9月钆铁合金(73±1%)价格整体上行-持稳。月初钆铁价格随着氧化物价格下滑至24.5-25.5万元/吨,磁材企业中低端订单需求持续低迷,下单以及询单都持续减少,钆铁厂钆铁成交持续不旺,工厂选择减少炉台减少损失,钆铁价格持续下行,下旬随着氧化物价格不断下滑持续下跌,钆铁价格随之下行,钆铁厂抢单明显,钆铁价格至月底下滑至33.0-34.0万元/吨。

图3-8 2022年9月Gd73±1%钆铁合金价格走势图

数据来源:上海钢联

3.9、氧化铽

2022年9月(99.95-99.99%)氧化铽价格呈震荡偏强的走势。月初氧化铽价格延续8月偏弱走势,市场询盘活跃度不高,分离企业出货意愿不高,报价较坚挺。部分贸易企业压价采购,低价货源难寻,氧化铽价格小幅走弱至12700-12750元/千克,下旬随着十一国庆假期的到来,部分金属企业节前备货且终端需求略有好转,市场询盘活跃度提升,成交量有所增加,部分贸易企业在观望近期氧化铽价格持续下跌至低位走稳,下探空间有限,低位建仓意愿增加,主动采购,助推氧化铽价格持续上涨至月底13000元/千克。

图3-9 2022年9月99.95%-99.99%氧化铽价格走势图

数据来源:上海钢联

3.10、金属铽

2022年9月(99.9%)金属铽价格触底后小幅反弹。月初金属铽价格延续8月走势,价格持续下行,磁材企业整体询盘活跃度不高,主动补货意愿不高,对锁订单为主且压价意愿较强,金属企业在金属成交不畅情况下,主动报价意愿亦不高,双方议价为主,金属铽成交价格持续走弱至16000-16200元/千克后趋稳,下旬随着终端企业节前备货到来,磁材企业新增订单略有好转,对锁采购金属,金属铽成交量略有增加,价格小幅上涨至16200-16400元/千克,但是受限磁材企业新增订单有限,金属铽上涨动力不足。

图3-10 2022年9月≥99.9%金属铽价格走势图

数据来源:上海钢联

3.11、氧化镝

2022年9月(99.5-99.9%)氧化镝价格呈“先稳后涨”走势,月初至月中,氧化镝市场价格稳定在2180-2190元/千克。需求方面,9月下半旬市场整体活跃度有所提升,个别大厂在市场中主动寻货,成交数量较多,同时带动贸易企业采购,增强市场信心,至月底,成交价格居高难下,主流稳定在2250-2260元/千克。供应方面,市场询盘较活跃后,持货商谨慎出货,报价较高且坚挺,出货意愿不强。据上海钢联预计,未来短期氧化镝价格仍有上探空间,行情走势偏强运行图3-11 2022年9月99.5-99.9%氧化镝价格走势图

数据来源:上海钢联

3.12、镝铁合金

2022年9月(99.5-99.9%)镝铁合金价格呈“先稳后涨”走势,月初至月中,镝铁合金市场价格稳定在2160-2180元/千克。需求方面,9月下旬磁材企业主动采购镝铁较活跃,新增的部分订单中对镝铁合金需求有所增加,至9月底,镝铁合金市场价格上涨至2250-2260元/千克。供应方面,金属厂对应氧化物报价,市场整体成交数量较上月有明显增加,低价氧化物较难补货,库存不多。据上海钢联预计,未来短期镝铁合金价格仍有上探空间,行情走势偏强运行。

 

 

 

 

 

 

图3-12 2022年9月Dy80%镝铁合金价格走势图

数据来源:上海钢联

3.13、氧化钬

2022年9月(99.5-99.9%)氧化钬价格整体呈现“稳步上涨”走势。磁材钬铁配分调整用量有所增加询盘相较活跃,钬铁因前期炉台大幅减少现货量有限,而磁材寻货增加供应偏紧钬铁价格上涨,金属企业库存极少对应订单寻氧化钬,以致氧化钬价格上涨,由月初52.5-53.0万元/吨上行至70.5-71.0万元/吨,同时市场贸易企业寻货增加,氧化钬低价货源难寻。预计氧化钬价格仍有上行行情,但空间有限。

图3-13 2022年9月99.5-99.9%氧化钬价格走势图

数据来源:上海钢联

3.14、钬铁合金

  2022年9月(Ho80±1%)钬铁合金价格对应氧化物整体呈现“缓步上升”走势。月初钬铁合金市场含税主流价格54.5-55.0万元/吨,因为前期钬铁冶炼企业炉台大幅减少,再加上价格持续下跌已经镝价格上涨,部分磁材开始适量采购钬铁合金,但是市场整体现货有限,金属企业交期较长,短时间内钬铁供应显紧,价格持续上涨。月底钬铁合金主流价格上涨至73.0-74.0万元/吨。单从钬铁消费来看,磁材配分调整用量,金属企业缓慢增加电解炉台,钬铁价格短期仍有部分上涨行情,但上涨之后磁材的主动寻货活跃度又将降低。

图3-14 2022年9月80±1% 钬铁合金价格走势图

数据来源:上海钢联

3.15、氧化铒

2022年9月(99.5-99.9%)氧化铒价格整体呈现“先回调走稳再小幅回暖”走势。月初,氧化铒市场含税主流价格25.0-25.5万元/吨,市场主动询盘活跃度不高,终端消费企业观望情绪较浓持续降库,贸易商主动报价出货有所增加,个别贸易企业急于变现主动下调报价氧化铒成交价格下跌至23.0-23.5万元/吨,同时出口订单减少。月底市场成交依旧有限,但分离企业报价犹豫。且个别贸易企业寻低采购锁单,原矿分离企业主动对外报货较少,月底氧化铒含税25.0-26.0万元/吨。预计氧化铒价格将延续当前区间偏弱震荡走势。

 

 

 

 

 

3-15 2022年9月99.5-99.9% 氧化铒价格走势图

 

数据来源:上海钢联

回顾9月市场,稀土主流产品价格稳中偏强震荡,上游分离企业受原材料成本考虑报价坚挺出货犹豫,金属企业刚需对锁。

本月稀土主流产品价格在持续下跌之后出现稳步上涨行情,磁材企业刚需对锁原材料,部分订单释放但无法对锁原材料价格因此搭入部分废料做成本填充。九月底磁材开始接十月份订单,较九月有所增加,尤其体现在中高端磁材企业,同时废料价格上涨对稀土氧化物价格有明显支撑。

上海钢联认为:9月稀土产品整体价格有所回暖,但整体来看终端消费能力不佳新增订单不可持续,另外宏观方面尚未有明显利好政策,市场情绪方面仍有部分企业认为镨钕长期是稳中偏弱行情。10月镨钕镝铽等稀土产品价格若要出现持续上涨行情,需要下游订单持续释放资金周转,买方市场话语权更重。

 

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