近日国内铝价再度大幅上涨，沪铝主力合约最高涨至20500元/吨之上，创下本轮新高。而此时市场仍处于行业传统消费淡季，铝价大涨超出不少下游铝加工企业的预期。作为原铝消费占比达30%以上的铝型材市场，在这行业淡季中，其市场表现情况如何？Mysteel对江西、广东、江苏这三个重点铝型材生产地区7月至今的开工率情况进行调研，并做简要分析。
江西市场
Mysteel分别调研了江西省南昌市、吉安市和上饶市16家铝型材样本企业，2021年7月上述企业开工率为54.75%，环比下降1.1%，同比下降3%。
Mysteel2017-2021年江西铝型材开工率
数据来源：Mysteel
当地铝型材加工企业普遍反映受行业传统消费淡季影响，7月订单量减少，难以接到新订单，多数以执行长单为主；排产期为8-12天，较正常水平有所下降。
由于铝价持续高位运行，铝型材加工企业资金周转压力增大，原材料按订单采购，并且主动降低厂内原料库存和成品库存。经销商和下游终端企业观望情绪偏重，门窗厂对铝型材的备货意愿较弱，市场交易氛围冷淡，据了解，因成本持续上涨，门窗价格上调已成定局。
后期来看，传统消费淡季即将结束，当地型材开工率有望逐步回升。部分企业反馈，目前受夏季高温影响，许多终端工程项目暂缓，但在9月中旬工程项目计划开工时，订单量会有所增加。
广东市场
Mysteel分别调研了广东省佛山市、肇庆市和东莞市30家铝型材企业开工率情况，2021年7月广东省样本企业开工率为52.06%，环比上升0.3%，同比下降3%。
Mysteel2017-2021年广东铝型材开工率
数据来源：Mysteel
据了解，7月广东省内铝型材加工企业订单维稳运行，来自门窗、建筑铝模板行业的订单较为饱和，但新订单数量较少，多为前期因疫情及限电导致的订单累积至7月，因此排产期为10-14天，与正常水平相差不大。
另外，广东地区铝型材加工企业长单占比较高，因此企业原材料库存情况较为稳定。但值得注意的是，年度对比来看，今年上半年广东地区铝型材的开工率与往年相比处于低位，且差距明显，一方面是因为今年建筑领域需求确实相对较弱，另一方面则因为上半年广东市场再度爆发疫情影响了企业的开工和需求。
后期来看，由于目前铝价高位运行，加之终端需求没有季节性释放，铝型材散单客户观望情绪较重，备货意愿不强，大型终端客户订单较为稳定。后期随消费旺季脚步临近，新订单量有望回升，企业开工率也将随之呈上升趋势。
江苏市场
Mysteel分别调研了江苏省无锡市、南通市、江阴市和徐州25家铝型材企业开工情况，2021年7月江苏省样本企业开工率为56.74%，环比下降1.4%。
Mysteel2017-2021年江苏铝型材开工率
数据来源：Mysteel
从开工率的年度对比来看，江苏地区的开工率与往年差距不大，1-6月订单量强于前两年，来自光伏行业的订单上升是主要原因。但因硅料的价格上涨，导致光伏行业扩张速度有所放缓，进而影响了光伏行业的铝型材订单量，加之6月以后华东再度出现疫情，又适逢传统消费淡季，区域内铝型材企业开工受到一定影响，企业排产期为7-12天，较正常水平有所下降，
后期来看，光伏行业仍在蓬勃发展，疫情影响也在逐渐消散，铝行业传统消费旺季逐渐回归，企业在完成前期过多积压的光伏行业订单后，无论是原料库存和成品库存，均有加大备货的需求，时间点预计在9月之后，目前了解8月的新订单没有明显增加。
总结与预测
综合三个铝型材主产地区的调研结果，我们认为7月铝型材市场整体订单偏弱的情况将延续至8月，主要原因是目前仍处于传统的消费淡季，来自下游建筑行业新订单不足，因此多数型材企业利用这段时间进行设备维护。同时铝价持续高位运行，部分型材企业流动资金不足，少量的库存或按需补货能更好保证企业运转并应对市场变化，加之铝价波动较大，日内常出现几百元涨跌幅，型材企业持币观望，寻求低位补货，进而传导至上游原料端的需求在此阶段内同样表现较弱，并影响铝棒、铝锭价格的走势。
从目前了解的趋势来看，新订单能见到明显增加的时间要到9月份之后，“金九银十”的传统消费旺季仍然可期，但目前房地产行业面临的政策调控依然较强，会影响部分项目的开工及竣工，因此对于下半年的铝型材消费，我们持谨慎乐观态度，旺季开工率有望回升，但回升速度将因需求端的政策制约而有所受限。