一、检修影响减弱 再生产量大增
据Mysteel统计： 7月国内持证再生铅企业铅锭产量35.09万吨，开工率为60.29%，环比增长17.85%，7月实际产量较6月增加5.31万吨。本次调研涵盖国内56家再生铅企业，涉及再生铅产能685.3万吨，涉及废电瓶及含铅废料处理能力984.1399万吨。
数据来源：钢联数据
7月份，安徽、江西共计7家冶炼厂陆续检修/设备升级改造/换证结束，恢复正常生产；宁夏晨宏6月中旬投产后逐渐提产，贡献产量；7月实际产量较预期值少0.24万吨，主要是月中旬湖北鑫资上新设备停产所致。进入8月份，广东因环保检查当地企业生产受限，河南豫光检修一条再生产线，产量下滑。贵州麒臻、河南永续新增产能释放将贡献产量。安徽天畅、湖北鑫资恢复生产，检修影响减弱；宁夏晨宏设备逐渐稳定，产量呈上行趋势。预计8月再生铅产量增至35.86万吨，8月9日河南市场反映限电加码，部分拆解设备停产，已影响生产，实际产量或不及预期。
二、限电影响 原生产量下滑
据Mysteel统计： 7月原生铅企业铅锭产量24.92万吨，开工率为78.25%，环比下降4.18%，7月实际产量较6月减少1.09万吨。减量主要来自：河南、广西、云南受限电影响，当地企业产量出现不同程度的下滑；湖南宇腾、安徽铜冠、云南蒙自检修均影响了产量；赤峰山金7月中旬检修结束，产量贡献小。本次调研涵盖国内35家原生铅企业，涉及产能375万吨。
数据来源：钢联数据
8月份，云南蒙自预计中旬检修结束；安徽铜冠8月18日检修结束产出成品；赤峰山金已于7月中旬恢复生产，8月产量增幅较大；另云南、广西限电对铅产业影响减弱，企业生产逐步恢复。内蒙兴安银铅暂定于8月底进行为期一个月的检修，但检修不减产。整体来看，预计8月份原生铅产量或至26.04万吨。
三、终端需求稍显回暖
国内方面，7月中上旬，终端消费无明显改善，多数铅酸蓄电池企业成品库存仍在30天以上。7月下旬，据Mysteel了解，电动自行车铅酸蓄电池消费逐渐回暖，经销商接货补库情绪改善，铅酸蓄电池企业成品库存降至30天以内，48V20AH/48V12AH主流电池型号价格稳定上调，月均上调10-15元/组，预计铅酸蓄电池企业将继续上调新电池价格。
此外，据市场传言，截至目前国内实际出口铅锭七八千吨，到9月份出口量将达4-5万吨，实际出口量有待进一步调研。
8月份，原生方面限电&检修影响减弱，再生铅方面有新增产能释放，整体供应端仍有增量；截至8月9日，据Mysteel统计国内铅锭社会库存已达19.33万吨，短期库存增速将放缓。近期，受宏观消息影响，沪铅大幅下挫最低触及15370元/吨，再生铅成本端支撑稍强，继续下行空间不大，另需持续关注国内消费及铅锭出口情况，预计8月份沪铅主力合约货围绕15000-16300元/吨运行。