一、宏观新闻
◎【7省推出25万亿重点项目】
7省推出25万亿重点项目：其中，云南约5万亿元，河南3.3万亿元，福建3.84万亿元，四川约4.4万亿元，陕西3.38万亿元，河北1.88万亿元，重庆2.6万亿元。从这7个省份公布的重点项目投资计划来看，总投资接近25万亿元，2020年度计划完成投资也近3.5万亿元。
◎【2月PMI大幅回落】
PMI：2月份PMI出现大幅回落，制造业PMI降至35.7%，非制造业PMI回落至29.6%。据统计局数据，截至2月25日，全国采购经理调查企业中，大中型企业复工率为78.9%，其中大中型制造业企业达到85.6%。
◎【3月1日启动存量浮动利率贷款定价基准转换】
央行：存量浮动利率贷款定价基准转换自3月1日如期启动；目前，主要银行已完成相关准备工作，贷款客户可根据承贷银行公告，与银行协商办理存量浮动利率贷款定价基准转换。
◎【中小微企业可提出还贷延期申请】
银保监会：2020年1月25日至6月30日期间，如果中小微企业受疫情影响不能按时还本付息，可以向银行提出延期申请。银行可根据企业受疫情影响和经营状况，给予企业一定期限的延期还本付息安排，最长可以延长至2020年6月30日，免收罚息。
◎【加快推进《土地管理法实施条例》套政策出台】
自然资源部：统筹推进疫情防控和自然资源重点工作；将加快推进《土地管理法实施条例》修改和配套政策出台，即将公开征求意见；新《土地管理法》实施前，已经受理的建设项目审批，按照原有规定执行。
◎【交通运输部全面暂停离鄂网约车业务】
>>交通运输部印发通知，支持出租汽车企业减免费用。积极为企业纾困解难，多部门联合减轻企业经营负担，落实支持企业复工的扶持政策，协调缓解企业融资压力等。
>>交通部发布关于严格落实网约车、顺风车疫情防控管理有关要求的通知。全面暂停离汉、离鄂的网约车、顺风车业务。
◎【意大利将采取36亿欧元措施应对新冠疫情】
意大利经济部长：意大利将采取规模为36亿欧元（相当于GDP的0.2%）的措施来应对新冠肺炎疫情，预计该措施将在周五获批。
1
二、行业热点
◎【中国有色金属工业协会：建议启动对部分有色产品收储】
建议启动对部分有色金属产品收储。在疫情期间铜、铝、铅、锌等主要冶炼企业生产并未受到疫情干扰继续保持正常生产，但多数铜、铝材加工企业以及房地产、蓄电池、电镀、空调、电子产品等下游消费领域企业均将延迟开工，导致对金属需求暂时下降，冶炼企业和社会有色金属库存增加，价格下跌，企业经营困难。启动收储可有效缓解有色金属生产企业库存增加，价格下跌，企业经营困难，并为下游需求有色金属的产业复工复产后提供金属供应的储备。
◎【厄瓜多尔与智利将开展铜矿项目合作】
近日，据外媒报道，厄瓜多尔政府希望国家矿业公司（Enami EP）在下个月能够就卢里马瓜（Llurimagua）铜钼矿床开发同智利国家铜业公司（Codelco）达成协议。初步研究表明，位于厄瓜多尔北部印巴布拉省的卢里马瓜矿山可采年限27年，可年产铜21万吨。目前，项目处于后期勘探阶段，Codelco已经完成了98个孔的钻探工作，总进尺9.9万米。预可研、可行性研究以及经济评价将在2023年前完成。
◎【海亮股份2019年有色金属加工材销量增长8.95%】
2月27日消息，海亮股份（002203）近日发布2019年年度业绩快报公告，2019年营业总收入为410.49亿元，比上年同期增长0.86%；归属于上市公司股东的净利润为10.61亿元，比上年同期增长16.76%。2019年，公司实现铜及铜合金等有色金属加工材销售数量为75.75万吨，较上年同期增长8.95%。
1
三、现货市场
◎上海市场：上周市场交投表现一般，周内贸易商在长单执行过后，开始体现出一定的拿货需求，因此贸易商之间交易占据市场交易主体。上周报价好铜贴水130-180元/吨，平水铜贴水150-200元/吨，湿法铜贴水250-280元/吨。上周市场贴水有收缩趋势，市场贸易商的拿货需求带动了持货商挺价、收缩贴水报价的情绪；此外，本周市场当月票与下月票交错报价，月末部分贸易商报价减少，待本周换票后重启交易，因此在下半周市场出货人有所减少，这也在一定程度上导致了市场报价的回调。据我网了解，上周华东一带运输问题在一定程度上缓解，叠加长单执行以及此前下游已定货物，上半周下游企业原料提货表现尚可。预料下周换票后，市场报价积极性或将有所回升，但目前下游复产表现并不理想，因此贴水难有继续收窄趋势。
1
四、今日观点
◎上周铜价震荡下行，海外肺炎疫情扩散，市场避险情绪急剧升温，铜价承压连续下行，至周五沪铜大跌2.50%，盘中刷新2017年5月以来新低。上周沪铜主力合约运行区间在44240-46040元/吨，LME铜5533-5728美元/吨。宏观方面，上周海外疫情引发市场担忧情绪，恐慌指数VIX两日飙升63%，欧美股市连续下跌，商品期货大幅飘绿。产业端，上周企业复工速度继续加快，物流运输问题得到明显的缓解，但是在司机方面仍有困难，华中物流大省的司机无法及时复工，部分物流企业面临有车无人的局面。另外企业复工后也不能完全复产，在资金压力与订单压力下保持低开工率运行。当前宏观面悲观情绪弥漫市场，铜库存依然高企，消费端恢复时间滞后，铜价短期内低位震荡运行，预计本周沪铜运行区间在44000-45500元/吨，LME5530-5730美元/吨。
1
五、数据前瞻
◎09:45 中国2月财新制造业PMI
◎16:50 法国2月制造业PMI终值
◎16:55 德国2月制造业PMI终值
◎17:00 欧元区2月制造业PMI终值
◎17:30 英国2月制造业PMI
◎18:00 经合组织公布《临时性全球经济展望报告》
◎22:45 美国2月Markit制造业PMI终值
◎23:00 美国1月营建支出月率、2月ISM制造业PMI