Mymetal：十三届人大二次会议对铜产业建议答复点评——严格执行法律法规，促使铜产业落后产能有序退出

答复一：关于严控铜冶炼及铜加工领域新建产能，提升中国铜行业国际话语权的建议

内容总结：目前中国的铜产业面临着铜冶炼企业利润压缩，经营风险加剧的境况。其原因在于冶炼产能快速扩张，结合2019年以来铜精矿供给端的紧张，推动铜精矿加工费持续下滑。但是根据《中共中央国务院关于深化投融资体制改革的意见》和国务院发布的《政府核准的投资项目目录》的明确要求，铜冶炼和加工项目已实行备案管理，目前不宜改变项目管理方式，大幅缩减或全面停止项目审批。政府下一步将根据法律法规，发挥行业发展规划、规范条件的引导作用，促进铜行业高质量发展。

点评：中国的冶炼企业面临着铜矿供给和精铜产能的错配。2019年以来，全球铜矿山遭遇到矿山品味下降和罢工抗议骚乱的双重影响，产量小幅下降。

图一 全球14大矿企上半年产量

数据来源：我的有色网(Mymetal)，公开资料

而与之相反的是国内的各大冶炼厂纷纷进行的产能扩张，截止目前各大冶炼厂公布的2018年和2019扩产能分别达到了120万吨和117万吨。但在2018年的实际投产产量只有10万吨，而2019年的截至目前的投产情况业远低于预期。

表一 2018年冶炼厂扩产计划

数据来源：我的有色网(Mymetal)，公开资料

表二 2019年冶炼厂扩产计划

数据来源：我的有色网(Mymetal)，公开资料

这种错配所带来的直接影响就是铜精矿加工费TC/RC的不断下降，压缩了冶炼企业的利润空间。自2019年7月以来市场的现货TC一直低于60美元/吨，这已经逼近了冶炼企业冶炼和精炼的成本线，部分中小型冶炼厂面临着亏本生产的情况。

图二 周度国内铜精矿零单粗炼费(TC)

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图三 进口矿冶炼厂加工费收益

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Mymetal认为：此次《答复》表明，政府贯彻简政放权，转变政府投资管理职能，确立企业投资主体地位的主旨，不会通过行政的手段对于铜冶炼企业的产能扩张行为进行限制，未来精通产能的过剩的情况可能仍将持续一段时间。将通过市场自我的调节来消化这样的产能，同时可能加速冶炼企业原来落后的，不环保的那些产能淘汰退出，促进企业的转型升级。

答复二：关于鼓励有色金属企业开展行业内上下游及跨行业联合重组，增强企业实力和竞争力的建议

内容总结：我部深入贯彻落实《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》（国发〔2014〕14号），发挥部际协调小组牵头单位作用，推动相关部门抓好税收、金融、职工安置等配套政策的贯彻落实工作。促进企业兼并重组政策体系初步建立，制约企业兼并重组的税负重、审批难、资本市场支持不够等问题得到很大程度缓解，企业兼并重组呈现出加速发展态势。我部将积极协调推动相关部门完善兼并重组中的税收、会计、海外并购政策等问题，加强企业兼并重组政策培训宣传，努力为企业兼并重组创造良好的市场环境，促进传统产业转型升级。

点评：在铜冶炼领域，近年来国内的铜企业纷纷开展产业内上下游进行并购重组，尤其是对上有的铜矿企业。紫金矿业对艾芬豪矿业的并购获取的卡库拉铜矿的共同开采权；江铜在二级市场收购第一量子矿业；云南铜业收购迪庆有色并表普郎铜矿等。这些行为都是通过并购来解决国内铜企在原料资源端的不足。2019年另一个重要收购是江铜并购恒邦股份，此外江铜还收购了同样为山东企业的烟台国兴铜业，此次收购江铜更多是看重恒邦在黄金冶炼板块的能力，进行产业整合，完善自身的产业布局。

在铜加工领域，高精深加工中低端加工和再生企业数量众多、落后及闲置产能仍过大，急需通过技术进步、产能重组等方式促进产业升级；另一方面，当前国家正在加大环保监管力度，加快治理“小散污”企业，产业链上下游大型先进企业通过创新合作模式促进产业协同发展，将对整个产业链的绿色发展发挥重要的引领示范作用。

Mymetal认为：此次《答复》表明，政府将通过政策完善来助推铜企业的并购重组，旨在推动产业的整合，促进企业的转型升级。首先，鼓励铜冶炼企业做出去进行海外并购。从而解决我国铜产业铜矿资源紧缺的问题，并扩大我国铜产业在国际上的影响力。其次，通过推动加工企业的并购重组，可以进行促进产业升级，鼓励产业链上下游大型先进企业通过创新合作模式促进产业协同发展，淘汰一些落后的，不环保的的产能。

答复三：关于强化行业规范管理，淘汰落后产能的建议

内容总结：我部今年已启动规范条件修订工作，将充分与相关法律法规和政策衔接，进一步提高工艺装备、能耗、资源综合利用、安全环保等方面要求，完善“有进有出”的动态管理机制，通过市场化方式引导企业做优做强。下一步，我们将会同有关部门进一步优化淘汰落后产能部门协同推进工作机制和法治化长效机制，坚持采用市场化、法治化手段，使市场在资源配置中起决定作用，更好发挥政府作用，通过严格执行环保、能耗、质量、安全等领域相关法律法规，促使落后产能依法依规有序关停退出，提高产业发展质量，促进产业转型升级。

点评：关于淘汰落后产能最主要的就是铜加工领域。而在铜加工领域最大的产能产量的就是铜杆产业。

表三 2019-2020年国内主要新增精铜制杆产能

数据来源：我的有色网(Mymetal)

目前来说铜杆产业是面临产能过剩，尤其是落后产能过多最严重但企业之一。根据我的有色网调研的数据，目前国内铜杆企业的产能利用率仅为6成，如果在计算一些产量过小为不在样本内的数据，实际上可能仅为5成左右。而在上述扩产能计划投产之后，预计国内铜杆加工产能将突破千万吨。

图四 2016-2019铜杆企业产能利用率

数据来源：我的有色网(Mymetal)

其次，铜杆产业的另一大问题就是部分企业原料段会采用废铜，这就必然会产生环保合规等问题。采用废铜进行制杆的企业的实际产能利用率较铜杆企业整体还要低，落后产能过剩更为严重。

在铜管，铜棒，铜板带等铜加工领域，则面临着转型升级的需求，随着新能源汽车，风力发电以及5G产业的发展，对于铜加工产品的要求更加高。企业要想生存下去就必须转型升级，往更高精专的方向转变。

Mymetal认为：此次《答复》表明，政府通过加强环保、能耗、质量、安全等领域相关法律法规的执行力度，对于铜加工厂产业来说必然将面临着洗牌。那些落后的，不环保的产能必然将被淘汰，通过严控他们的环保和质量标准，使用市场化的手段使他们自然的退出。同时，产能的淘汰必然会导致产业进行整合，有反过来促进加工企业的并购重组来进一步推动产业升级，使得中国的铜加工产业向高精专的方向发展。