Mysteel：2023年11月中国铝棒生产运行情况解析

江南冬月气犹温，北国冰封万里雪，眼下，南北方的景象差异悬殊，南方，凉意虽起，暖阳仍存，零星细雨，诗情画意；北方，寒意侵肌，朔风凛冽，白雪皑皑，银装素裹。迥异的展现形式不仅体现在当前的气象氛围，2023年11月期间，国内铝棒生产企业的各自运行轨迹同样呈现了一番有别的节奏。

据Mysteel数据统计，截至2023年11月，中国铝棒有效建成产能3011万吨，当月运行产能1680万吨，产能利用率55.80%。

数据来源：Mysteel

自2023年9月份，中国铝棒月度产能利用率环比呈现持续下降的节奏，期间，无论是棒厂自身主动原因，还是企业受外部成因传导，亦或是突发事件所致，部分减产甚至停产的操作始终有所反馈，只不过由于同期依然伴有增复产的情形，在这反向互存的推进下，月度产能利用率尚且维持于55%以上的水平，且对比近年同期同比仍有一定比例的上提。

数据来源：Mysteel

回看2023年1-11月，除去因春节假期因素导致当月及次月的中国铝棒产能运行低于50%的水平线外，其余月份皆徘徊于55%-60%的区间，且二季度中后期，中国铝棒月度产能利用率更是突破了60%的关口。

相较于前两年，同比数据增加的因素主要在于：1、有效产能的扩建，截至2022年底，虽然当期中国铝棒建成产能有3200余万吨，但却充斥了一定量化的僵尸产能，其实际有效可运行产能在2700余万吨，行至2023年，有效产能有所增量，包括云南、广西、甘肃等地的部分项目落地并投产，使得现阶段中国铝棒有效产能已经突破了3000万吨；2、虽然地产领域依旧处于蛰伏静卧，等待复春的状态，但一些新兴产业的快速崛起，带动了消费的新亮点及需求的新增点，从而供给端源头的多元化发展得以延申，部分棒厂尚能保持相对稳定且有定量提升的表现；3、2023年起，企业因疫情开工受阻受限的频繁制约现象减退，从而此类成因的干扰也基本消散，自主权有所提升。

不过，从目前来看，疫情后时代的序幕下，消费提振年的呐喊对于棒厂的实际刺激却略显有限，截至2023年11月份，中国铝棒年度平均产能利用率为55.61%，虽然较前两年有所提升，但此数据仍不甚理想。传统地产依旧是铝棒产业消费龙头，今年各项利好政策出台，却难以快速改变长期的泡沫经济格局，此外，新兴领域虽有增量，但依旧无法填补整体空缺的份额，相反，由于簇拥的心态使然，以至于部分消费亮点也逐渐呈现供给承压，需求转弱的迹象。

据Mysteel数据统计，2023年11月中国铝棒当月产量为139.3万吨，环比减少1.90%，同比增加16.28%.

数据来源：Mysteel

分地区来看，11月份有半数的地区月度产量呈现环比减少的情形，且南北皆有所涉及，而订单不足，弱需供强成为了众多企业反馈的原由，此外，原料不足、环保安检、产线检修及突发事故等因素，也对于部分棒厂的开工生产形成了不同等级的减量变动。  

然而，就如同本文开头描述的天气差异那般，各区域间棒厂的运行也可谓是，减量及停产有之，增产及复产同样有之。

2023年11月中国部分铝棒生产企业月度产量变动（单位：万吨）

数据来源：Mysteel

在减停及增复产的双重交错格局下，2023年11月份中国铝棒产量虽有下移，但基本仍处于近140万吨的量化值，此外，由于生产天数的不同，10月日均产量为4.58万吨，而11月日均产量为4.63万吨，相对来看，日均呈现小幅增量变动。

进入12月，年度即将收尾，从现阶段的产出运行来看，据Mysteel铝棒周度数据统计，截至12月7日，当期铝棒周产为32.23万吨，周环比减量0.3万吨，其中内蒙古、山东及云南等地的部分铝棒生产企业陆续呈现产出下移的波动，而据Mysteel月度初始了解，当月虽仍有些许棒厂存增产及复产的概率及计划，同时不排除有年底冲量的可能性，但纵观全局，减产的操作或将更加稍显突出，从而12月中国铝棒产量预计延续月环比减少的趋势，且量值或回落至135万吨以下点位。