一、产能产量回顾
自国网规划建设“24交12直”以来，特高压工程稳步推进中，2023年预计开工“6直2交”，2023年特高压开工规模为历史年度最高值，大幅提振铝杆市场需求。截止2023年6月份，铝杆总建成产能约为713万吨，较2022年新增产能在32万吨左右，其中包括新投产能及复产产能。
数据来源：Mysteel
据Mysteel对全国铝杆企业调研数据显示，2023年上半年中国铝杆产量为171万吨，同比增长14.89%。2023年铝杆市场整体供应量较往年同期增幅明显，主要在于需求方面。据市场反馈，今年特高压建设加速推进，加之前期受疫情影响迟迟未完工的项目工程，在今年集中交货，使得今年以来，铝杆市场表现一直不错。尤其是三四月份消费旺季，订单增幅明显，厂家心态相对乐观，生产积极性大幅上升，加之铝水供应逐渐恢复，铝杆产量回升明显，市场整体处于供不应求的状态。五六月份之后，市场火热情绪稍有降温，铝杆厂家小幅缩减产能，但减幅有限。整体来看，2023年上半年，铝杆市场整体供应量增幅明显。
二、开工率回顾
回顾2023年，铝杆市场整体开工率较往年同期增幅明显，于今年4月份开工率突破新高。据Mysteel数据统计，2021年全年度开工率均值为47.7%，2022年全年开工率均值在46%左右，2023年全年开工率均值在49% ，但自3月开始，开工率已经突破一半，整体利用率回升明显，部分企业也处于满负荷生产状态。
数据来源：Mysteel
分企业规模来看，2023年大型铝杆企业的开工率均值为71%，中型铝杆企业的开工率均值为50%，中小型铝杆企业的开工率均值为37%；小型铝杆企业 2022 年的开工率均值为31%。首先，今年以来，铝杆消费在整个铝加工费产品中表现亮眼，利润稳定，不少企业铝水转移至生产铝杆，使得铝杆整体开工率较往年同期有所增长。其次，年内铝基价波动相比上年较小，外购铝水的铝杆厂家受价格影响减产较少，整体生产保持稳定。
三、市场价格回顾
数据来源：Mysteel
回顾2023年上半年，铝杆市场整体加工费变动较小，以稳为主。目前来看，三四月份消费旺季加工费表现较为亮眼，尤其是三月份在宏观情绪恐慌等多重因素影响下，铝价偏弱震荡运行，且国网订单交货量增加，终端提货速度加快，市场货源紧缺，在供不应求的情况下，持货商上调加工费意愿较高，加工费达到上半年最顶峰。六月份之后随着终端消费转弱，接货意愿降低，市场供过于求，持货商厂内库存增加，为缓解库存压力，回笼资金，持货商纷纷下调加工费积极接单，加工费走低现象在上半年末的时候表现尤甚，整体加工费重心下移明显。
四、2023下半年市场展望
从供应方面来看，目前铝杆企业新投及复产稳步推进中，生产企业满负荷生产，铝杆开工率提振明显，市场供应量充足，预计2023年下半年铝杆或有部分新投产能增加，预计2023年底，中国铝杆建成产能720-750万吨，全年总产量在330-380万吨左右。
从需求方面来看，前期受疫情影响，特高压建设不及预期，因特高压建设周期在1.5-2年左右，为使规划项目在“十四五”期间投产，前期延迟交货的项目在2023年亟需集中交货。预计2023年下半年铝杆整体需求可期，或将成为消费市场的新增量。
综合来看，目前正处于季节性消费淡季，市场整体需求处于稍有下滑，厂家成品库存处于累库状态，加工费承压下行。但后期随着特高压建设、新能源并网以及跨区域电力输送和配网智能化项目的推进，市场需求得到进一步释放，对铝杆价格存在利好影响，预计下半年铝杆市场或将先抑后扬。