传统旺季预期不仅落空，还让市场提前体验了淡季考验。据Mysteel铝合金锭价格显示，截至5月11日，Mysteel华东地区ADC12报18100元/吨；Mysteel华南地区ADC12报18000元/吨；Mysteel西南地区ADC12报18200元/吨；Mysteel华中地区ADC12报18100元/吨。而根据最新的Mysteel行业ADC12成本调研跟踪测算数据显示，优势相对较大的安徽、江西、湖南等地，ADC12成本也在18100元/吨附近。即使行业低利润水平持续，铝合金锭行业的“内卷”强度依然在逐步提升。
供增需减局面打开 行业“内卷”模式已成必然
据Mysteel对全国145家样本企业统计，1-4月累计产量为164.8万吨，同比基本持平。但从月度产量来看，1月份经历了新冠肺炎的“干扰”和传统春节假期2个因素，产量下滑比较明显，当然，下游需求量同样下滑。
表一：2023年中国再生铝合金锭产量统计
数据来源：Mysteel
春节过后，市场预期相对乐观，月产量逐步恢复，且速度相对较快，但现实却与预期截然不同。3月份燃油车的价格战的结局，不仅没取得预期效果，反而暴露了车企高库存的窘境。据中汽协数据统计，3月汽车产销分别完成258.4万辆和245.1万辆，环比分别增长27.2%和24%，同比分别增长15.3%和9.7%。1-3月，汽车产销分别完成621万辆和607.6万辆，同比分别下滑4.3%和6.7%。但细分数据去看的话，新能源汽车3月产销分别完成67.4万辆和65.3万辆，环比分别增长22%和24.4%，同比分别增长44.8%和34.8%。1-3月新能源汽车产销分别完成165万辆和158.6万辆，同比分别增长27.7%和26.2%，市场占有率达到26.1%。由此可见，企业产品结构的转化和升级迫在眉睫，ADC12的市场占比呈递减趋势。
部分企业迫于市场压力调整产品结构
据Mysteel调研，面对下游需求持续低迷，不少企业选择了最直接的减产方式，也有部分企业改做重熔棒产品，有的也偏向于做非标系列的合金锭。这类型企业集中在江西、安徽、湖南等地。一江西地区企业客户表示：“现在的国标产品性价比特别低，在废料本身就难采购的基础上，好不容易做成了成品，却要面临降价亏本卖的结局。那就干脆改变产品结构，做非标产品好一点，起码好流通。”国标ADC12产品的性价比低这种现象，不仅表现在江西地区，而且是整个中国市场。据国家统计局数据统计，2023年3月中国空调产量2930.7万台，同比增长13.2%；1-3月累计产量6260.1万台，同比增长12.6%。3月全国冰箱产量936.3万台，同比增长9%；1-3月累计产量2226.6万台，同比增长8.4%。3月全国洗衣机产量907万台，同比增长18.8%；1-3月累计产量2295.3万台，同比增长6.9%。3月全国彩电产量1869万台，同比增长1.2%；1-3月累计产量4363.2万台，同比下降0.9%。从数据可见，非标系列的产品好流通归功于具有韧性的家电市场。
表二：2023年3月四大家电产量
数据来源：国家统计局
“活下去” 是每一家企业最后的防线
近年来，随着再生铝被评为“绿色项目”，行业新投现象屡见不鲜。对于合金锭企业来说，其产品的附加值并不高，远不及铝板带、铝型材、重熔棒等行业，废铝采购方面就要面临残酷的竞争压力。成本抬升不说，市场供应在不断增加的同时，下游消费需求却在逐步下降。通用机械及出口配件的下滑，燃油车市场比例的下降，这些都是冰冷的挑战。但作为“身经百战”的再生铝行业人士，面对这种行业洗牌的阶段，相信会有好的对策来渡过这个艰难的时期。“熬”下去，守得云开见月明。