据我的有色网最新海外沟通了解，几内亚-中国航线这两天市场报的海运费一度涨至17美元/吨。这条航线铝土矿运费已经从3周前的10美元/吨单日大幅上升7美元/吨。
究其原因主要是来自两个方面，一方面是由于巴西铁矿石的产量在逐渐上升，国内经济逐渐恢复，对于巴西铁矿石的需求逐渐增强，目前巴西的疫情虽然没有得到有效控制，但是根据我的钢铁统计数据来看，近期巴西铁矿石发运量在快速攀升，市场对于海岬型船只需求上升的预期下，海岬型船承租价格逐渐恢复至往年的状态，故此次几内亚-中国航线的海运费价格变动实际上属于海岬型船运费超跌状态下的一个快速恢复，据我的有色了解，几内亚-中国海运费的往年水平即在17-20美元/吨左右。当然巴西铁矿石的发运量增长只是众多影响因素中比较直接明显的因素，海运费价格上涨与其他因素如世界经济开始复苏，各国财政、货币刺激手段对当地制造业的支持也有间接联系。
前期巴西因为疫情的原因其铁矿石发运量有明显的下滑，加之市场其他需求低迷导致海岬型船只需求减弱，1-2月份甚至跌到了负数。3-4月份因为南美的农产品收获季，海岬型船的需求在农产品运输需求的带领下有所回升，但4月份开始，巴西新冠疫情的影响下，巴西铁矿石的运输需求下降，同时新冠疫情也在世界各国开始蔓延开来，部分港口禁止通航、部分国家封锁禁令导致大宗商品需求持续低迷。
另一方面主要是由于原油价格的上涨，船东成本上升。OPEC一揽子原油价格从4月22日的史低，而后立即开始反弹，而几内亚-中国海运费的价格实际上反应是相对来说是偏滞后的。
因为中国与印尼、澳大利亚距离较近，该两条航线的海运费波动较为频繁，昨日印度尼西亚和澳大利亚的海运运输成本也有1-2美金/吨的上浮。
对于海运费上涨的情况，国内外铝土矿业者看法不一。目前海外主要供货方已经将铝土矿到岸价上调了3美金左右。而国内的持货贸易商考虑到后期国内对于铝土矿的需求，表达悲观预期并且表示不愿挺价，国内的主要的氧化铝企目前因为成本因素影响加之其前期采购的铝土矿库存支撑，对于涨价接受意愿度不高。我的有色网分析认为，此前由于油价爆跌，海运费大幅回落，几内亚铝土矿中国CIF价也自52美元/吨左右一度下挫至44-46美元/吨区间。从目前的海运市场需求来看，此次涨价应该是几内亚-中国海运价格回归正常的表现，17-20美金/吨的海运费应该会维持常态化，未来两月恐将对主要国家铝土矿进口CIF价格和进口现货铝土矿出售价格带来拉升作用。
注：本文推论基于巴西铁矿石发运量需求与海岬型船运费的高度相关性的假设，可阅读我的钢铁-BDI触底反弹, 巴西铁矿运量增长决定上升空间。