笔者在七月份就对国家电网和南方电网招标物资进行了统计，并对八月电工圆铝杆市场需求做出了预判：受国网特高压工程蒙西-晋中（内蒙古和山西段）、张北-雄安、驻马店-南阳4个路段，共计8.36万吨铝导线在当月底集中交货影响，八月电工圆铝杆市场需求量会有所提升。据我的有色网统计：2019年8月全国铝杆产量为31.11万吨，环比增加4.16%，同比下降3.13%；2019年8月运行产能为417.8万吨，产能利用率60.24%，环比增加4%，同比下降7% 。建成产能为619万吨。
八月山东铝企受天气因素影响，原铝价在短期内攀高，下游线缆企业采购原材料成本大幅增加，虽然铝杆线生产厂家积极出货，但市场成交表现一般。究其原因，主要有以下几个方面：首先是电网基建工程项目货款资金回款慢，线缆企业有意拖延交货。国网、南方在物资货款结算方面普遍有质保金，质保金占总货款的5%-10%不等，受施工、验收进度等各项因素影响，质保金的款项回流最长的能达到3年；其次是线缆行业代加工占比较高，经过中间层层环节，中标企业的利润空间进一步压缩，虽然国网和南方电网设置了严格的不诚信供货商惩罚措施，还是有个别中标企业宁愿选择违约；再次是内蒙古、宁夏、甘肃地区受季节性因素影响，铝杆线汽运物流成本有所增加，主要是瓜果运输方面免收过桥过路费，运输铝杆线的货车紧缺。以上三个地区汽运物流成本涨幅在20-100元/吨，直接导致华中、华东消费地区铝杆线采购成本进一步增加。
图一、2019年7月至9月原铝价走势图
原铝价在八月中旬至今一直保持偏强震荡，进入9月内蒙古、贵州等地电解铝新投产能如期释放，但目前电解铝企利润维持在1000-1500元/吨区间。受70周年大庆严控环保影响，河南氧化铝减产叠加山西交口280万吨氧化铝复产推迟影响，氧化铝上行通道已开启，原料端对铝价依然有支撑。下游线缆企业在进入九月后，不得不抓紧采购原材料。据我的有色网调研，目前主流地区铝杆线生产厂家普遍有待发订单，南北方差异较为明显。山东地区铝杆线排产周期在3-5天，内蒙古地区铝杆线排产周期在2-7天，河南地区排产周期在4-10天，广西地区排产周期在1-2天，个别厂家有成品库存累积。
9月2-6日，长江铝周均价14384元/吨，较上周上涨98元/吨。铝杆加工费方面：山东地区加工费由周一300元/吨到周五270元/吨，周均价下跌6元/吨；河南地区加工费由周一360元/吨到周五370元/吨，周均价较上周持平；内蒙地区加工费由周一130元/吨到周五110元/吨，周均价下跌2元/吨；广西地区加工费由周一270元/吨到周五200元/吨，周均价下跌36元/吨。
图二、主流地区铝杆线加工费走势图
9月3日河南省巩义市回郭镇向辖区所在企业下发紧急通知:根据今天上午攻坚办会议精神要求9月4日至9月17日进一步加严管控措施:1、涉及VOCs工序全部实施停产（我镇主要涉及塑料、电线电缆、喷涂辊涂、铝加工冷轧等）2、未完成深度治理的工业企业无论是否涉及VOCs工序，一律停产。据笔者进一步了解，当地铝板带企业暂未停产，小型环评不达标线缆企业当天立即实施了停产整顿，大中型环评达标线缆企业生产并未受到影响。9月4日，焦作市也向辖区所在企业下发《关于切实做好9月份大气污染防治攻坚夜查晨查工作的通知》，决定自9月4日至30日，每日抽调两名副县级领导干部及有关人员于晚9时至24时，次日早4时至7时开展大气污染防治攻坚夜查、晨查。要求所有铝加工企业自9月4日起限产50%，并对落实情况逐一检查，对未限产到位企业，将实施全部停产。目前焦作地区共计7条铝杆连铸连轧生产产线，由于当地镇府一直严控环保，铝杆线设计产能25万吨，运行产能仅18万吨，此次限产50%，限制的是设计产能，焦作地区铝杆线运行产能将进一步减少5.5万吨。
综上，在下游线缆企业采购积极性提高之际，铝杆线厂家排产订单普遍较为饱和，叠加70周年大庆影响，河南地区严控环保，主流地区铝杆线加工费或将上扬。