2023年1-10月，国内生产锡精矿约5.9万吨，同比下降4.14%，国内目前处于地下开采阶段，原矿品位下降，导致国内采选成本加大，且高品位矿量逐渐下降，锡矿需求多依赖进口。7月银漫技改结束，恢复正常生产，本次技改推动银漫矿业选矿技术进步，降低选矿成本，提高锡的回收率（银漫矿业锡的回收率已由原本的50%提高至60%，未来将逐步提高至70%），一定程度上缓解后续国内锡矿无法自足的现状。
缅甸：1-11月缅甸进口到国内锡矿16.75万吨，同比下滑2.4%。缅甸禁矿落地前夕部分矿贸商因风险规避向国内大量进口锡矿，缅甸地区自二季度以来陆续进口约9.4万吨，同比增长75.4%，一定程度上缓解矿端供应压力。9月份，由于缅甸佤邦地区矿洞已确定全面禁采，进口到国内锡矿仅1420毛吨，同比下滑89%，环比下滑93.8%。9月中下旬佤邦选厂重开，10-11月缅甸地区进口到国内锡矿约3.09万吨。据Mysteel调研显示，到12月份，选厂可选矿目前已消耗80%左右，预计2024年1月份选厂可选矿所剩无几，进口到国内预计约几百金属吨左右。
数据来源：海关总署，Mysteel
印尼：天马公司是印尼最大的锡生产企业，基本垄断印尼锡矿业。2022年锡矿资源量达91.16万吨，储量达33.37万吨，其中海上锡矿储量达25.30万吨，占比75.81%。2023年天马公司Q1-Q3季度锡生产量约1.12万吨，同比下滑22.7%，产量方面出现明显下降。印尼陆矿枯竭严重，印尼天马公司或逐步将开采重心转至海矿，但海矿开采难度较大，且受制于季节环境影响，产量或将有所制约。
数据来源：公司财报、Mysteel
秘鲁：秘鲁主要锡矿公司明苏尔公司，秘鲁主要两大矿山是San Rafael和B2两矿山。近几年秘鲁最大锡矿山San Rafael矿山锡原矿品位下降，开发尾矿目前产量相对稳定。2023年Q1-Q3秘鲁地区锡金属产量17624吨，累计同比下滑11.3%；年初因政局动乱导致的矿山停产减产，一季度锡金属产量约1860吨，同比下滑72.7%。
数据来源：公司财报、Mysteel
巴西：巴西主要矿山是皮廷加矿区，主要锡矿公司是明苏尔公司。2023年前三季度皮廷加矿区锡矿产量为4083金属吨，同比2022年下降13.0%，主要由于矿山锡含量下降以及矿山维修和浮选采矿回收率下降。
数据来源：公司财报、Mysteel
澳大利亚：澳大利亚主要锡矿山是雷尼森矿山，据澳大利主要锡矿公司Metals X公司季度公布数据显示，2023年三个季度雷尼森矿山锡矿产量6818金属吨，同比2022年上升5.2%。由于矿石品位和回收率的提升，2023年第二季度，该公司共交付了2,292吨锡精矿，比第一季度增加了15.6%。
数据来源：公司财报、Mysteel
刚果（金）：刚果金主要锡矿比齐（Bisie）矿山的Mpama矿区，主要锡矿公司是阿尔法明（Alphamin）公司。据阿尔法明（Alphamin）公司季度报告显示2023年Q1-Q3季度公司生产锡金属约9442吨，同比上升0.7%。主要由于高品位材料与废料混合配置，实现锡品位回收率的上升，锡矿产量增长。
数据来源：公司财报、Mysteel
2024年展望
目前国内锡矿供应暂未到超预期紧缺阶段，国内锡矿产量虽依旧无法自足，但银漫矿业技改提高回收率，在一点程度上缓解此现状。 而作为中国主要进口国之一的缅甸，由于目前仍然处于整合阶段，即便复工复产也需要月余时间做复工准备，预计一季度缅甸进口量或将下滑；若2024一季度缅甸矿洞整改结束，实现规范科学开采，2024年下半年缅甸锡矿进口量或将有所提升。
海外锡矿山虽暂未有发现明显增量，但由于海外贸易模式愈发成熟且国内矿贸商对于海外矿源的探索居高不下，预计2024年海外进口到国内锡矿或将小幅提升。
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