自12月15日以来，集运指数（欧线）连续多日上涨，其中主力合约EC2404最为强势，12月19日接近收盘时一度触及涨停，最终收于1092.9点，涨幅达11.55%，此外，其他集运合约均有大幅上行。目前催动盘面强势上行的因素仍为苏伊士运河断航预期。
图1 集运指数欧线期货2404近日走势
来源：新浪财经
一、事件追踪
新一轮巴以冲突爆发以来，也门胡塞武装以“支持巴勒斯坦”为由，多次使用导弹和无人机多次袭击红海水域目标，截止目前，已有10余艘货轮在红海、曼德海峡及附近海域遇袭。近日，四家头部集运公司马士基航运，赫伯罗特，达飞，地中海已宣布将暂停途径红海的集装箱船运输。
为安全起见，目前已有多艘集装箱船舶主动避开苏伊士运河，改道好望角。截至12 月12 日数据显示，东行船舶“MSC Diana”轮和“Zenith Lumos”轮已分别在丹吉尔和阿尔赫西拉斯掉头。同时西行航线上“Maersk Camden ” 轮 ,“ Maersk Campton ” 轮和“MSC Virgo”轮也已选择改道好望角。图2为MSC Diana轮绕航轨迹，其中黑色轨迹为正常航线，紫色轨迹为绕航航线，标注信息为转向点的时间点以及吃水情况。
图2 MSC Diana轮绕航轨迹
来源：钢联数据-空间数据-商品分布图
图3 MSC Diana轮近期动态
来源：钢联数据-空间数据-海运货流监测
尽管集运公司果断行动，让先前停留的船舶绕行好望角，但仍有多艘从欧洲开往亚洲的超大型集装箱船在停止航行后仍滞留红海，据统计，至少有九艘大型集装箱船在停止穿越曼德海峡的南向航行后，停留在红海。据空间数据船舶实时追踪，中远海运所运营 13,000 标箱的 Cosco Faith (IMO: 9472141) 和 21,000 标箱的 Cosco Shipping Galaxy (IMO: 9795634) 自上周日( 12 月 17 日)起基本在红海静止不动，18,270 标箱的 Mary Maersk （IMO：9619921) 此前曾在红海向南行驶，于 12 月 15 日停止航行，目前似乎正在转向返回苏伊士运河。
图4 Mary Maersk轮转向轨迹
来源：钢联数据-空间数据-商品分布图
二、通航情况
曼德海峡-红海-苏伊士运河作为连接亚、非、欧三洲的交通要塞，是世界上最繁忙的航线之一。据统计，全球超20%集装箱海运贸易需要通过苏伊士运河，而全球约三分之一的集装箱船运力部署在通过该运河的航线上。其中亚欧航线、亚洲-地中海航线上的集装箱运输几乎全部要经过这条交通要道。2023年，日均苏伊士运河北向和南向通行的集装箱船数量分别为8.0艘和7.8艘。
图5 苏伊士集裝箱船舶通航情况
来源：钢联数据-空间数据-海运货流监测
随着红海区域不稳定因素的不断加剧，驶入苏伊士相关海域的集装箱船只已大幅减少，据空间数据追踪进入曼德海峡船只数量的变动情况，自12月17日开始，进入该海峡的集装箱船只数量单日均在10艘之下，载重吨均值也由百位数降至十位数。这一下降趋势也在苏伊士运河红海-地中海方向体现，本周以来，该航线集装箱通行船只数量已连续数日保持在3艘左右，较23年均值下降60%。
图6 曼德海峡集装箱船只驶入和驶出情况
来源：钢联数据-空间数据-海运货流监测
三、影响追踪
部分船舶为避开红海而选择绕航好望角，这会大幅增加航线运距和航行天数。绕行后远东-北欧航线航程将增加3280海里（30%），而单次航程时间将增加9天，往返时间将从当前77天增至95天。绕航导致的额外运输成本可能会使运费市场在近期的上涨基础上进一步走强，10月中旬SCFIS欧洲航线指数仅为600点，12月15日已跳涨至990点。
图7 绕行前后时间对比
来源：钢联数据-空间数据
图8 SCFI指数走势图
来源：钢联数据-空间数据
此外，船舶保险费用持续上涨日益成为关注焦点，头部集运公司马士基宣布对在以色列港口卸货的货物，收取紧急风险附加费（ERS），生效时间为2024年1月8日。该附加费将用于支付额外的保险费用，并确保以色列航线的可持续运营。当保费恢复至正常水平时，将取消这一附加费。当前ERS标准为：所有20英尺集装箱：50美元/箱所有40英尺、45英尺集装箱：100美元/箱。与此同时，达飞和赫伯罗特也宣布提高相关航线的运费。
长期来看，亚欧航线上存在大量长期合同订单，而这些长协合同的运价本身相对较高，因此上调的可能性相对有限，这使得长协运价趋向相对稳定。然而，具体的影响仍需密切关注几个关键因素，包括：地缘冲突的持续时间，各国对商船船队的护航措施，全球贸易和供应链的生产格局变化等。
近期，巴拿马运河的限行令太平洋航线受阻，地缘冲突不断给亚欧航线带来挑战。在当前复杂多变的航运环境下，钢联空间数据为您提供更全方位的航运资讯服务，包括实时监控运河通行情况、关键港口运营效率、船舶运行轨迹以及大宗商品货运信息等，助您准确把握全球航运实时动态。欢迎联系钢联空间数据部门进行相关产品使用。
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