一、市场预测
国庆节前，电解铜市场供应逐步回升，前期受检修影响的冶炼企业都将进行不同程度地追产，因此电解铜国内产出表现出稳步回升态势，多数企业均已完成节前原料备货。近期受海外宏观因素影响，节后铜价预计出现明显回落，而四季度铜价仍将维持高位区间震荡走势，表现相对偏强。
二、市场成交
上海市场：LME铜节假期间跌破8000美元/吨，虽后续有所反弹，但仍相对节前下跌明显，预计节后内盘价格仍将表现走低，加之上海地区库存增加幅度有限，持货商或将试探性高报升水。需注意的是，节前下游企业备货需求表现向好，后续或保持谨慎观望为主，市场需求转弱也将制约现货升水上方空间。本周正值传统国庆小长假，但炼厂方面均维持正常生产，且节假期间仍有所发货，上海地区库存因此表现小幅增加0.29万吨至6.09万吨，但部分仓库反馈进口铜并未表现大幅入库，库存增加相对有限。
上海洋山港现货市场：上海洋山港现货市场仓单和提单溢价基本不变，本周国内市场放假停盘，国外市场价格小幅下跌，市场现货升水不明，加上基本放假不做交易，市场现货提单，仓单升水价格预计有上升的趋势。
佛山市场：本周广东市场电解铜现货库存表现增加。假期内成交基本较差，节前订单正常发货。广东市场需求表现较差。恰逢双节假期，天津市场多数贸易商基本停止交易，下游企业的生产基本维持正常，原料基本在节前补充完毕，同时也有冶炼企业发往工厂的货物，在节前点价成交完毕，部分企业外盘点价成交。成交较差。本周外盘铜价回落，国内铜价下周开盘后，大幅走低，但节前精铜杆企业订单量超预期增长。整体来看，节后铜价预计低开后或有小幅反弹表现。
天津市场：本周恰逢双节假期，天津市场多数贸易商基本停止交易，下游企业的生产基本维持正常，原料基本在节前补充完毕，同时也有冶炼企业发往工厂的货物，在节前点价成交完毕。本周天津社库基本清零，本周市场的成交停滞，缺乏期货盘面点价，市场价格不明，贸易商停止交易，市场货物直接流入下游工厂，并不进入仓库，库存基本为0。节内外盘价格出现不小的下调，一度来到7800元附近，为三个月最低，后缓慢爬升至8000元左右，对比节前依然出现不小的下跌，按照惯例来看，节后盘面价格或将有小幅跌幅，升水或将迎来上涨。
重庆市场：由于时逢国庆假期，本周国内期铜并未开盘，市场多参考伦铜价格进行交易，截止至10月6日，伦铜报价8045美元/吨，较上周五下跌230美元/吨，价格环比下跌。从市场整体来看，虽伦铜假期期间持续下行，但由于本土持货商与下游铜厂多处在假期模式，且西南市场外盘交易并非主流交易模式，故而整体交易量寥寥可数，多数下游铜厂反馈终端假期内提货情况不太理想，从而对电解铜采购的意愿相对偏低，进而区域电解铜社会库存出现一定的累库现象。后市来看，国庆假期之后，由于市场临近交割换月，而西南市场无论节前备库亦或节中外盘点价均无过多需求释放，预计节后交割周消费仍将难以改善，而现货升贴水方面或将维持在100-150元/吨区间。
三、电解铜库存变化分析
10月7日国内市场电解铜现货库存8.79万吨，较25日增0.81万吨，较28日增1.75万吨；节假期间国内库存如预期垒库，主因炼厂维持正常生产发货，且部分下游企业亦有所放假停产，需求有限。
四、电解铜周度产量分析
由于节前铜价表现大幅走低，下游加工企业新增订单表现高涨，且此前企业备足原料生产，因此期间正常生产积极性较高，但贸易流通基本处于停滞状态，市场大部分时间表现为长单接货需求。
五、市场总结
本周内盘由于节假正常休市，但LME市场铜价格表现先扬后抑，整天仍有所下跌。国内贸易市场基本处于停滞，炼厂方面维持生产与长单发货，且下游加工企业由于前期备货情绪较高，节假期间需求相对有限。
六、一周热点
1.智利政府预测2024年铜价为每磅3.85美元
10月3日消息，智利政府预测2024年铜价为每磅3.85美元。
2.淡水河谷CFO：公司寻求将铜产能提高到每年100万吨
10月5日消息，巴西淡水河谷CFO表示，公司寻求将铜产能提高到每年100万吨，将投资200亿至300亿巴西雷亚尔用于脱碳。
3.洛阳钼业：TFM混合矿项目东区混合矿生产线成功带料试车
刚果（金）当地时间10月1日晚20时08分，经洛阳钼业集团、TFM公司各级领导统筹规划，建设指挥部、各部门、各参建及生产单位的共同努力与密切配合，TFM东区混合矿生产线成功实现带料试车。本次试车是集6500KW半自磨机、8500KW球磨机单机试车、磨矿浮选系统带水联动试车、磨矿系统带料试车于一体的综合性试车，也是在动力电到场后，所有参建人员连续奋战50个小时取得的成果。试车期间，各项设备运行正常，相关参数正常。这是继中区上半年顺利投产、东区氧化矿选矿生产线8月30日一次性投料试车成功后，TFM混合矿项目的又一重要进展。TFM混合矿项目是洛阳钼业在刚果(金)布局的扩产增效重点项目，是TFM冲刺全球前十铜矿关键着陆点，亦是洛阳钼业近年来规模最大的矿建项目，共有32个施工单位担负着86个标段的施工任务。该项目共计规划建设了3条生产线，分别是350万吨/年的混合矿生产线、330万吨/年的氧化矿生产线和560万吨/年的混合矿生产线。一旦TFM混合矿项目年内全部建设完毕并实现达产，预计将新增铜年均产量约20万吨，新增钴年均产量约1.7万吨。除了该项目的3条生产线，TFM公司整体还有10K和15K两条生产线。