行情回顾
隔夜内外盘有色金属期货行情。
周一LME有色金属全线大跌，其中LME镍跌超7%，LME锡跌超6%、LME锌跌超4%，LME铝和LME铅跌幅均超3%，LME铜跌超1%。
夜盘国内有色金属亦全线下跌。沪锡主力合约以5.30%跌幅居首，沪镍跌超4%，沪锌跌超2%，沪铅跌近2%，仅沪铜和沪铝微跌。
国际金融市场表现。
由于宏观经济的不确定性，全球市场均在最近几周波动。出于对通胀和随之而来的高利率的担忧，投资者大量逃离风险资产。
加息预期提振美元连续三日刷新20年高位，美元指数周一最高涨0.5%，自2002年7月以来首次触及104.19，今年已累涨近9%。
10年期美债收益率在欧股时段升破3.20%、刷新三年半最高，美股时段各期限美债收益率均回落，短端跌幅更深。
国际油价在金融市场更广泛抛压的拖累下大幅走低，美油和布油双双跌超6%。
美联储激进紧缩货币政策加剧经济衰退的担忧，同时美债收益率再度攀升引发市场避险情绪浓厚，美股在科技股拖累下集体重挫。
此外，欧股连跌四日至3月8日以来的两个月最低。
热点速览
昨日有色金属市场重要宏观及产业热点资讯。
全国促进外贸外资平稳发展电视电话会议9日在京举行。中共中央政治局委员、国务院副总理胡春华出席会议并讲话。他强调，毫不动摇坚持“动态清零”总方针，高效统筹疫情防控和经济社会发展，扎实做好稳外贸稳外资工作，积极努力稳住外贸外资基本盘。
央行周一公布第一季度货币政策执行报告，提出稳字当头，主动应对，提振信心，坚持不搞“大水漫灌”；分析认为，本次报告的政策基调更为积极。
周一美元兑人民币盘中上攻6.73关口，日内一度升逾600点，续刷2020年11月以来新高。市场人士指出，短期人民币汇率或仍面临一定贬值压力，但整体贬值速度料将放缓，年内美元兑人民币汇率有望触及7的整数位。
工信部表示，要求做好大宗原材料保供稳价，运用储备等多种手段，加强供需调节，促进价格平稳运行。加强大宗商品现货和期货市场监管，严厉打击串通涨价、哄抬价格等违法违规行为，维护市场价格秩序。
海关总署最新公布的数据显示，今年前4个月我国外贸进出口总值12.58万亿元，同比增长7.9％，外贸结构持续优化。
中国4月未锻轧铜及铜材进口46.5万吨，3月为50.4万吨。中国4月铜矿砂及其精矿进口188.4万吨，3月为218.4万吨。中国4月未锻轧铝及铝材出口59.6万吨，3月为59.4万吨。
美联储在周一发布的半年度《金融稳定报告》警告称，由于俄乌战争、货币紧缩和高通胀带来的风险上升，主要金融市场的流动性状况已经恶化。
Mysteel调研
Mysteel最新调研情况。
国内库存降幅不明显，据统计国内市场目前电解铜现货库存8.99万吨，较4月28日增0.94万吨，较5月5日减0.49万吨；节后上海市场持续小幅增加，其余市场均出现小幅下降。另外上海、广东两地保税区铜现货库存累计29.6万吨，较4月28日增0.9万吨，较5月5日增0.2万吨。
中国主流地区电解铝社会库存107.1万吨，较上期数据增加0.3万吨，其中巩义地区贡献主要增幅。
中国主要市场铅锭库存总计9.24万吨，较5月5日增加0.04万吨，较4月28日减少0.18万吨。
5月9日中国锌锭总库存25.66万吨，较5月5日减少0.70万吨，较4月28日减少0.16万吨。
品种聚焦
各品种热点和价格逻辑。
镍。9日沪镍开盘延续下跌走势，LME镍价跌破3万美元关口。供应端，伴随印尼镍铁及中间品产能陆续投产，进口补给增加，同时利润刺激，国内镍铁排产预期小幅上升。需求端，国内多地疫情管控，不锈钢减产预期下，对于镍原料需求下滑；新能源产业需求虽有一定恢复，但尚未达到正常水平，加之成本支撑下降，硫酸镍价格偏弱运行。短期纯镍进口问题尚未解决，内外价差继续修复，而当前基本面预期走弱，对镍价形成抑制，预计短期镍价偏弱震荡。（需求受抑，镍价偏弱震荡）
锡。昨日锡价大幅回调，下游接货意愿回升，进口与国产价格进一步扩大至10000元/吨以上，多数下游选择低价进口替代，导致国产货源滞销，有所累库。调研了解昨日市场进口锡消化约有800吨左右，市场仍存在不少进口现货，关注进口现货消化情况。短期在国内显性库存偏低叠加现货升水高企的局面下，预计锡价下行空间有限，关注30万支撑位。（锡价下行空间有限）
锌。昨日锌价继续大跌，现货成交良好。尤其是上海和佛山地区。目前上海仓库提货已恢复正常，市场仍在炒作出口锌锭，流通货源收紧，带动升水小幅上行，整体成交转好。佛山地区下游厂家接货也都比较积极，市场总体成交较好，市场认为锌价继续大跌的空间有限。
需求方面，压铸锌合金表示终端下游接货情绪一般，部分企业进行了适量的补库，但大部分锌合金企业对于5月的消费较为乐观，本轮价格下跌，下游的采购意愿明显增强。
短期内宏观风险主导商品价格，但展望后市国内需求端有望复苏，供应端原料问题短期又难以缓解，当前锌价进一步回调的空间有限。（锌价继续回调，不宜过分悲观）
铅。昨日铅价虽有回落，但下游畏跌，询价情绪不高。目前现货价格仍高于心理预期价位，成交较为有限。再生精铅成交不多，原料端还原铅价格较为坚挺。供给方面，预计本周供给端产量或小幅增加。需求方面，电动自行车铅酸蓄电池消费清淡，生产企业订单偏弱，成品累库压力不减。汽车起动电池消费较弱，企业减产情况仍然明显。后市来看，5月原生铅及再生铅产量均会有所增加，同时下游电池厂需求不佳，市场仍处于淡季，铅价上行压力较大，短期铅价或偏弱震荡。（供给逐步恢复，铅价承压运行）
铝。无锡地区成交价一万九千七百六十元每吨，下跌五百二十元每吨，持货商挺价出货，流通货源稍显不足，接货方入场采购意愿逐渐提高；佛山地区成交价一万九千八百四十元，下跌四百九十元每吨，低价货源成交较快，中间商积极接货。从宏观面来看，美元指数继续高位运行，铝价仍承受较大压力，且高通胀、地缘政治风险以及国内疫情反复扰动市场情绪。从基本面来看，电解铝供应端仍在放量、铝锭社会库存止跌回升，对铝价的压力逐步显现；此外，数据表明终端需求远不及往年同期水平，汽车行业产销大幅收缩、房地产新开工面积同比下降，需求疲软现象未得到明显改善。短期铝价承压明显，维持弱势震荡走势。（铝价承压明显，短期弱势运行）
铜。随着铜价走弱，废铜杆消费趋于清淡，其价格优势暂时不复存在，从而推动精铜杆消费，不过精铜杆市场成交虽有回升，但离市场预期依然有段距离。铜板带成交同样有所好转，但其增量有限，市场反馈疫情影响持续，交通运输依然有阻碍，加上电子产品终端出口订单表现不佳，短期铜板市场依然靠国内刚需拉动，不过疫情变化不确定因素较多，5月或难有明显回暖迹象。（现货库存降幅不明显，铜价持续走弱消费不及预期）