自3月以来，疫情反复，自上海开始再至江苏、广东、河南等多区域的疫情影响持续发酵，区域封闭、交通管控等防疫措施皆对电解铝市场仓库流通、物流运输以及下游开工生产情况产生较大的影响。铝加工企业在运输受阻、产成品激增、资金压力过大的情况下主动停机降产。但终端消费到底如何？如若疫情转好、运输恢复，铝加工企业开工能否快速回升？
汽车集中停产
自疫情集中爆发以来，多家车企陆续宣布开始停产。这次疫情最严重的上海、吉林恰好都是国内汽车产业重镇，二者汽车产量约占全国总产量的20%。不稳定的零部件供应情况使得停产在国内车企中蔓延。
表：汽车停产情况汇总
|
企业 |
停产时间 |
备注 |
|
长城汽车坦克品牌 |
4月14日 |
4月13日晚，长城汽车旗下坦克品牌官方发布通知称，受到上海、江苏、吉林等多地疫情影响，坦克300车型共涉及8家供应商伙伴停工、停运，目前受此影响坦克300车型于4月14日起暂停生产。 |
|
蔚来汽车 |
4月9日 |
4月9日，蔚来汽车在其官方APP上表示，因为疫情原因，公司位于吉林、上海、江苏等多地的供应链合作伙伴陆续停产，目前尚未恢复。 |
|
大众汽车 |
3月31日 |
大众汽车集团一位发言人表示，由于疫情期间零部件采购困难，该公司与上汽集团合资运营的上海工厂于3月31日起部分关闭。 |
|
特斯拉 |
3月28日 |
4月13日消息，特斯拉上海超级工厂当前仍处于停产状态。该工厂自3月28日起停工，目前已超过半个月的时间。另有报道称，上海的特斯拉工厂可能将持续停产至5月中旬。 |
|
一汽集团 |
3月13日 |
为了配合全省抗疫大局，一汽集团决定从3月13日开始停产。 |
除去上述停产车企以外，乘联会数据显示3月已有多家车企产量出现大幅下滑，其中一汽红旗3月产量同比下滑73%，一汽-大众下滑45.8%，上汽通用下滑31.3%，北京奔驰下滑30.7%，华晨宝马下滑51%，上汽大通同比下滑34%。
汽车是铝行业的传统消费行业，其中涉及乘用车中汽车车身板、车身框体框架、散热器；新能源汽车中钎焊箔、电池箔、电池壳；商用车中水箱、油箱、车厢箱体等零部件。车企的集中停产已导致铝加工厂订单下滑、开工率及产量下降，如若上海和周边的供应链企业还无法找到动态复工复产的方式，那汽车减产的范围还将进一步扩大。
房地产施工进度放慢
近期，部分建筑工地因项目内工人检测出新冠阳性导致项目停工。即使目前开工的项目也必须实施“封闭式”管理，也导致施工进度放慢。且根据疫情防控相关要求，新项目不允许开工建设。2022年1-2月房屋竣工面积12200万平方米，同比下降9.8%，其中，住宅竣工面积8915万平方米，同比下降9.6%。
建筑行业是铝行业消费的龙头产业，铝材的使用主要集中在项目竣工后的装修阶段。其中会使用到门窗型材、铝膜板、铝幕墙板、铝天花板等铝材。据铝加工企业反馈，企业已实施防控措施，配合当地防控中心工作，进行全员核酸检测。目前没有企业出现被动停工减产情况，企业生产可以照常进行，但新订单减少、开机率降低情况普遍，多数企业表示，现在可以正常生产，订单量却不如去年同期。
电力用铝成为铝消费唯一亮点
由于铝杆下游客户集中度较高，货物可固定司机和车来回往返运输，目前铝杆企业原料及产成品运输皆较为顺畅。且2022年，在电网投资方面，国家电网计划投资金额为5012亿元，首次突破5000亿元，创历史新高。
由于国网招标项目交货期临近，终端线缆企业刚需采购，铝杆行业开工率维持高位。同时，山东地区大型铝杆企业前期因事故导致的减产，于近期逐步复产，内蒙某企业受利润恢复前期铝杆产能，均拉高了当下铝杆产量及开工率。对比来看，当下，电力用铝成为铝消费的唯一亮点。
疫情导致多地物流运输停摆，铝加工企业开工率已出现明显下滑。但疫情影响不仅止步于铝加工企业，终端行业如房地产、汽车亦备受疫情冲击，停工、停产消息络绎不绝。虽然电力行业、光伏、5G基站等新兴行业依旧能为电解铝消费贡献增量，但由于基数过小，依旧填补不了房地产及汽车开工下滑带来的消费缺口。电解铝消费已不仅仅是短暂受疫情抑制，短期内消费难有明显好转，消费回暖周期也将延长。