华泰期货
观点：昨日沪铝震荡走低，主因动力煤大跌使得铝价成本端支撑减弱，需求疲软及持续累库压制铝价。据发改委消息，10月5日以来，全国统调电厂供煤已连续20日大于耗煤，24日数据显示电厂存煤可用17天，煤炭量在边际改善的过程中，电荒有望逐步缓解。基本面上，进入采暖季后，北方地区或有进一步限电限产的可能，且因疫情与集装箱紧张，西北所产铝锭铝棒运输受阻，对供应端造成扰动。消费端持货商积极调价出货，接货方看跌少量采买，整体成交活跃度一般，目前广东，江苏，河南等地限电有所缓解，订单边际恢复，价格短期暴跌之后，终端企业有望陆续补库带动下游需求回升，需持续关注消费和库存变动情况。库存方面，国内铝锭社库小幅累库。价格方面， 短期内虽然煤炭价格受监管影响下滑，但电解铝生产成本依旧处于高位且供应有进一步收紧的趋势，建议单边上以逢低做多的思路对待。
策略：单边：谨慎看多。套利：中性。
风险点：1、流动性收紧快于预期。2、几内亚问题。3、国内能耗双控政策。
新湖期货
美元指数走强及对消费担忧使得外盘金属普遍下跌，伦交所三月期铝价跌2.23%至2832美元/吨。沪期铝夜盘继续受煤价下跌拖累，主力2112收低于20725元/吨。早间现货市场成交回升有限，这与市场买涨不买跌的心态有关。下游按需采购为主，上海主流成交价格在20870元/吨上下，较期货贴水80左右。广东主流成交价格20870元/吨上下。煤价持续走低导致电解铝成本下陷，不过由于动力煤现货价格下跌有限，部分铝厂已陷入亏损。基本面看消费随着华东、华南限电解除而有所改善，产量则稳中有降，后期仍有减产可能，库存有望见顶。短期铝价仍受煤炭政策面引发的情绪影响，但价格下方有支持。操作上建议暂且观望，待担忧情绪释放后反弹机会。
弘业期货
美国10月里奇蒙德联储制造业指数：12；预期：5；前值：-3。美国9月新屋销售 80万户，预期 75.9万户，前值 74万户。美国经济数据和信心指数均超预期，隔夜美元连续大涨，市场对能源危机的恐慌情绪缓解，煤炭大跌带动下，有色金属全线回调。俄铝第三季度铝产量94.3万吨，第三季度铝销量91.5万吨。煤炭大跌和铝供需缺口缓解影响，隔夜伦铝大跌收中阴，今日小幅低开于2828美元。沪铝夜盘低开低走下跌收中阴，收于20725.沪铝成交持仓均上升，市场情绪小幅乐观。能源紧张情绪缓解，沪铝短线可能震荡，中期可能受到外盘带动逐步企稳，后续主要关注月末G20峰会能源问题讨论情况。上方压力25000，下方支撑20000。