据Mysteel最新了解，因电力供应紧张，广西某50万吨/年产能电解铝企业被要求停槽减产，预计减产规模30%左右。用电高峰来临后，南方电网供电负荷持续紧张，但除云南正式要求电解铝企业停槽减产外，广西、贵州等地前期仅要求企业降低用电负荷、错峰用电，给予企业自主选择降低用电量方式的权利。而此次广西局部地区明确要求铝企减产，则表明该地区电力供应紧张的形势仍在加剧，耗电量大的行业面临减产的风险加大。
据Mysteel数据，目前广西地区电解铝在产电解铝企业共9家，合计总产能266.5万吨/年，占全国总产能的6.2%，产能排名全国第七位。其中自备电产能占比46%，网电产能占比54%。自备电产能目前面临的是煤炭供应紧张、煤价上涨导致的自备电价上升的压力，而网电产能不仅面临电价大幅上调的压力，更紧迫的压力是电力供应不上影响生产的风险。
表广西自治区电解铝企业及产能、用电类型明细
数据来源：Mysteel
通过对上述企业分别进行调研，目前确定停槽减产的企业仅有A铝厂一家，30%减产量约15万吨/年产能预计在两周内减产完毕，目前已经停产7.5万吨。使用网电的B企业目前处于少量压低负荷状态，但在目前电力日趋紧张的背景下未来有一定的停槽风险。
而C铝厂、E铝厂、F铝厂、J铝厂四家企业目前使用自备电生产，且全部在百色地区，使用独特的区域电网，因此目前用电量尚有保障，但煤价上涨导致电价已攀升至0.43元/度，电解铝生产成本显著上升，不过在当前可观利润的背景下，稳定生产对于企业而言更重要。另外，南方电网负荷日益紧张，区域电网能否顺利独立运行也需要密切关注。
G铝厂和H铝厂是两家新建企业，因自备电厂没有正式发电，目前使用网电生产，但自备机组已经具备发电能力，预计8月中旬实现并网，届时企业的电量可以得到部分保障。而近期因电力供应紧张，新项目的投产进度有所推迟。J铝厂目前使用自备电生产，但因区域电网电流不稳定导致产量有所影响。
综合调研情况，我们保守预计本轮广西限电导致的减产产能将在15-25万吨/年左右，若G铝厂自备机组不能如期顺利并网发电，则减产有进一步扩大的风险。另外，广西地区约30万吨/年的新增产能近期投产无望。
值得注意的是，目前南方处于丰水期，电力供应尚且如此紧张，不仅是广西自治区，云南地区形势更加严峻，贵州、四川局部地区也开始受到影响。那么后期枯水期的电力供应情况恐怕更加不容乐观，上半年枯水期内云南电解铝产能投产放缓便是可参考案例，减产的风险也一直存在。另外，复产、新投产的可能性也更加渺茫。我们在7月底《Mysteel：南方限电规模继续扩大电解铝供应端风波不断》中便曾做过此预测。
Mysteel数据显示，2021年7月中国电解铝产量332万吨，日产量降至10.7万吨。而综合目前全国各地区电解铝企业的生产动态预测，8月中国电解铝产量将显著下降至328万左右，日产量降至10.6万吨，回到2020年11月中旬的水平，电解铝行业开工率则降至90%左右，回到2020年8月份水平。同时考虑到减产产能的复产可能性及复产周期，以及新项目的投产可能性和投产周期，预计年底前电解铝产量增长有限，Mysteel修正2021年电解铝产量至3900-3915万吨之间，详细数据将持续跟踪发布。
自2021年8月起，Mysteel将氧化铝、电解铝产量数据发布时间调整为2次/月，月初4日发布初值，月底20日发布终值，紧密跟踪的生产动态对产量的影响将在数据中持续体现，敬请关注！