2020年2月27日（周四）15:30-17:00，我的有色网就新冠疫情影响下的氧化铝和铝土矿市场分析做线上会议直播解读。首先直播会议环节由上海钢联有色事业部分析师陆俊杰就氧化铝、铝土矿等产品市场进行线上分享，之后分别邀请到隆众资讯分析师安康、深圳市中海通物流股份有限公司--北部湾代表处左智刚总经理、山东港口日照港股份有限公司第三港务分公司经理费洪涛、山东宏桥新型材料有限公司市场分析研究员孟建宇、北京汇丰盛和国际贸易有限公司副总经理王琳玲、新疆中疆物流有限公司副总经理柴学云以及山东锦信托物流有限责任公司董事长王立军就近期市场关注热点问题进行会议连线解读。会议纪要如下：
首先陆俊杰从铝土矿市场现状进行了详细的分析。
（1）全球铝土矿资源分布，全球资源量300亿吨，其中几内亚74亿吨、澳大利亚60亿吨。近两年国内铝土矿进口主要来源国从澳大利亚变换为几内亚。而中国铝土矿资源分布则是，已查明铝土矿资源储量51亿吨，其中山西15亿吨、河南11亿吨、贵州10亿吨、广西10亿吨、重庆1.3亿吨、云南1.1亿吨。目前北方地区整体矿石资源丰富，但随着近几年国家大力进行环保整治，北方地区部分矿山出现关停现象，品位呈现下降趋势，整体市场国产矿处于供应偏紧状态。
（2）国产铝土矿价格：国产矿近年来受国产矿石供应紧张，品位下降，耗碱量较高，我们认为整体市场矿石供应依旧偏紧，矿石价格易涨难跌。
（3）进口铝土矿数量逐年增加，根据最新海关数据统计，2019年我国共进口铝矾土10066万吨，同比上涨22%。据我的有色网了解，北方部分氧化铝厂认为国内矿石供应不稳定，并且国外矿石品位较高，供应稳定，价格波动小，预计后期氧化铝企业进口矿石需求量会不断增加。
（4）氧化铝进口矿生产线改造情况：据我的有色网了解，由于受到环保等政策影响，北方地区矿石开采量下降，过去两年部分氧化铝厂陆续改造进口生产线，晋豫等地涉及技改使用进口矿的产能1045万吨。随着矿价居高不下，国产矿石供应紧张，预计后期改造进口线的氧化铝厂会陆续增加。
（5）进口铝土矿港口库存情况：2020年主流港口库存有所下降，2月份港口库存约2981万吨，与去年同期增长约43%。后期随着国内氧化铝厂改用进口生产线的增加，预计到港量也会随之增加。
其次，他对2020年1-2月氧化铝市场现状进行了详细的分析。
（1）春节过后，由于疫情期间物流运输受阻以及企业复工延期，矿石、烧碱、煤气、石灰供应不足，导致部分氧化铝厂减产，市场现货供应紧张，导致氧化铝价格触底反弹。
（2）国内外氧化铝价差：据了解，近期出现fob价格300的成交，但是整体市场还是相对认可，虽然价格大幅上涨，但是海外市场对于国内分析认为氧化铝的价格也处于上涨的趋势，比较来看，整体价格还依旧维持在正常水平。
（3）1-2月南方地区较北方地区上涨幅度较为明显：主要原因是减产基本集中在北方地区，工厂除了维持交付的长单量，现货紧张，成交稀少，价格走势表现不明显。而南方地区基本维持正常生产，现货维持稳定，价格波动幅度明显。
（4）中国氧化铝港口库存情况：据我的有色网统计，截止2020年2月底，中国主要港口氧化铝库存为79万吨。主要是在青岛、鲅鱼圈以及钦州港居多，目前港口货物主要流向东北、内蒙、新疆等地区。
截至2020年2月，据我的有色网统计，全国氧化铝生产成本在2500~2600元/吨左右，目前市场报价在2550~2600/吨左右。
然后，陆俊杰解析2020年节后国内氧化铝产能变化情况。2020年节后国内氧化铝产能变化情况：据我的有色网了解，截止2020年2月中旬，受原材料供应影响，部分氧化铝厂出现减压产现象，涉及总产能为588万吨。随着近期物流运输压力的缓解，目前有部分企业已开始复产，实际影响量会有所减少。
之后他针对2019年4季度-2020年铝上游进行市场预测：
（1）国产铝土矿：疫情期间矿山开工受限，多数工人还未能及时复岗，国内矿山开采量下降，整体市场供应偏紧，预计未来国产铝土矿价格维持高位震荡。
（2）进口铝土矿：目前国内矿石供应紧张，部分企业的国产矿生产线停产了，进口矿生产线仍然正常运行，主要原因就是目前进口矿供应稳定，并且进口矿耗碱量低。整体市场认为后期市场对进口矿的需求呈增长趋势。预计2020年进口铝土矿价格震荡维稳运行。
（3）氧化铝：目前氧化铝厂受原材料的影响，出现减压产，但下游电解铝企业通过库存以及长单维持正常生产，未出现减产现象，短期市场呈现供应偏紧的状态。并且在疫情期间，下游企业资金压力较大，在原材料市场看涨的情况下，尽量以长单和场内库存进行生产为主，备库意愿不强。随着后期物流的恢复，以及下游采购刚需，后期氧化铝价格上行概率较大。
特邀嘉宾讲话：
隆众资讯分析师安康 疫情期间烧碱市场简析
中国烧碱市场供应面：中国为烧碱净出口国，2008-2013年行业快速扩张；2014-2018 年，在供给侧改革的推动下，中国烧碱新增产能增速趋缓；一直以来，个体企业产量受“氯碱平衡”制约，年度产量并不稳定。
中国烧碱市场消费面：2015-2019年烧碱下游消费量稳步上升，5年平均增长率3.7%。
2019年中国烧碱贸易流向分析：华北地区：供应华东部分地区以及华南地区；华东地区：未来将再次大量流入华东地区，而当地发往华南地区货源也将有所增加。西北地区：主要流向地为华北、华东、华南。2020-2024年中国烧碱市场预测：烧碱拟建装置235万吨/年，行业进入洗牌阶段，落后产能逐步淘汰；消费方面，氧化铝、造纸、化工行业需求趋于稳定增长，污水处理行业发展潜力较大。
国内基建、交通行业的发展带动氧化铝下游消费，但产能过剩的矛盾犹在，未来市场扩张脚步放缓，预计氧化铝产量增速保持在2%-3%。市场价格受到氧化铝行业影响较大，随着氧化铝行业定价话语权不断加强，烧碱价格易跌难涨。综合以上情况隆众资讯认为，目前国内氯碱市场仍处于相对较弱的态势，2020年国内氯碱市场平均价格较2019年有一定下调。
深圳市中海通物流股份有限公司 北部湾代表处 总经理 左智钢
问题1：
问题1:广西地区（厂家、港口）氧化铝、电解铝发运是否受疫情影响、如影响表现在哪些方面比较明显、影响周期多久?
回答：疫情爆发的初期受到的影响比较大，但是随着疫情的逐步控制向好，恢复也很快。码头已经基本正常作业了，车队也已经恢复了60-70%，船公司上周已经全面复工，生产业务也恢复了40%-50%，预计接下来的一两周，随着生产型企业的复工，物流会更快的全面复苏。当时影响比较明显的是，到港尾端的拆箱、配送。同时也因为城区的管控限行、作业工人的放假及隔离等。那现在这些影响因素已经在逐步的减弱、消失。
问题2：广西地区氧化铝、电解铝运输的主要流向以及运输方式？
回答：广西氧化铝除了区内电解铝厂自用外（区内公路运输为主），外流主要去云南、内蒙古蒙东地区、贵州、四川、新疆等地（800公里以内公路运输、铁路及海铁联运），电解铝主要流向是佛山 （通过汽运，铁路运输）、无锡（铁路）、福建。
问题3:疫情期间广西地区氧化铝、电解铝运费是否发生变化？
回答：运费的变化在2月17日国务院下发全国公路运输实施免路桥费政策以来，汽运价格有了一定的调整，降幅达到了12-15%左右。这种是政策性因素，主要也是政府在给生产型的企业减负。随着疫情防控的向好发展以致结束，该政策将会取消，到那时价格也会相应的上调。具体的时间，还得看疫情防控的情况。
山东日照港股份有限公司第三港务分公司 经理 费洪涛
问题4：目前日照港口铝土矿船只到港、装卸以及库存情况（矿石来源国、日卸货量、库存 量、预计到港量等）？
回答：（1）进口矿到港情况：2019年全年900万吨。2020年，1-2月份铝矾土卸船264万吨，共计29艘次，同比增长84%，占去年进口量的30%；（2）卸货情况：日照港股份三公司有4个铝矾土接卸泊位，可同时靠泊3条铝矾土船舶同时作业，日卸货能力12万吨；（3）卸船效率：SMX、巴拿马船型昼夜3-5万吨，cape船6-7万吨，最高纪录昼夜8万吨；（4）库存情况：日照港务三公司一般堆场180万平方米，保税堆场10万平米；（5）预计到港：3月份，铝矾土预计到港130万吨，来源还是主流的产区印尼、几内亚以及所罗门。
问题5：港口铝土矿2019年出货情况及物流方向？
回答：2019年铝矾土吞吐量完成900万吨，其中：印尼555万吨、澳大利亚150万吨、几内亚118万吨、所罗门群岛43.3万吨、马来西亚22.6万吨、菲律宾11.1万吨。去年，日照港进口铝矾土900万吨，疏港879万吨，其中，铁路814万吨，汽车65万吨。
山东宏桥新型材料有限公司 市场分析研究员孟建宇
问题6：在新冠疫情背景下，近期大量进口氧化铝到港以及国内氧化铝价格是否遭受此打压？
回答：北方地区氧化铝厂有减停产情况，大概有600万吨，预计2月份产量500万吨。2016年出现过低位，整体电解铝产能在整个疫情期间没有降低，导致国内氧化铝现货流通紧张，北方氧化铝企业以及港口氧化铝挺价惜售。2019年下半年，出现氧化铝净进口，2019年12月-2020年1月进口量达到40-50万吨。根据往年统计，进口船只一般会在年前集中卸货。前期氧化铝价差，现近期进口氧化铝采购到港价格319美元／吨（最新了解到27日澳粉成交FOB价301美元/吨，折CIF中国到港价格321美元/吨）。进口氧化铝价格有可能再创新高。目前港口氧化铝库存在79万吨，没有签约的库存大概40万吨，集中在青岛港、盘锦港和鲅鱼圈，而且有一部分量将流向非铝领域，总体来说港口库存挺价惜售情绪很高。后期港口氧化铝价格有可能上升。3月份国外氧化铝情况很难改变，目前海外成交很难弥补国内缺口。
北京汇丰盛和国际贸易有限公司 副总经理 王琳玲
问题7：在新冠疫情背景之下，如何看待当前氧化铝价格走向？
回答：新冠疫情发生期间，电解铝厂的氧化铝库存在春节期间消耗后，氧化铝出现一个持续上涨的状态，出厂小涨，到厂大涨，价格很快从2470到了2580元左右。但是价格从本周一就停滞了，主要电解铝厂到货较多，对于氧化铝是刚需，不会去囤积货物。消化到10号左右，如果氧化铝工厂还是减产状态，矿石问题不能解决，价格还是会继续上涨。港口矿石陆续进入山西、河南，汽车还在继续解禁，大概1周左右矿石到位，那么氧化铝厂复产后价格再持续上涨有难度。每年1季度都是消费淡季，疫情过后到2季度下游开工会增加，从半年期限看2季度价格应该相对1季度平均价格高一些。
问题8：当前山东氧化铝贸易的新困难？
回答：山东库存已经在上周高速免费通行后运输量出现增大，基本就把库存消化完了，目前山东氧化铝工厂都是现包现装。大厂都是执行长单为主的交付，目前提货比较顺畅。
中疆物流有限责任公司 副总经理 柴学云
问题9：目前新疆区域大的物流氧化铝仓储库存量情况？
回答：据统计，新疆区域95%氧化铝来自国内，5%来自国外，自去年四季度以来统计的进口氧化铝数量持续增加。国内主要来源于山西山东和河南，山西河南占比较大。目前新疆主要三个大的氧化铝物流堆存仓库，即现在新疆联运仓库7万吨；中疆物流库5万吨，众和现货物流库5万吨。
问题10：目前新疆地区氧化铝到货及出货情况、发运是否存在问题？
回答：受疫情影响，新疆受到交通管制，前期随着防控级别为一级，进入库手续占用时间，影响效率，春节期间，货车司机隔离期间无法正常上岗，开工不足。目前防控级别有所下调至二级，短期长途汽车运量正在恢复，物流在陆续恢复中。
问题11：受疫情影响运费或仓库收费是否发生变化？
回答：运费上涨约10%。
山东锦信托物流有限公司 董事长王立军
问题12：目前山东、山西地区氧化铝运输是否有受到疫情的影响，如果受到影响，简单说明一下主要哪几个方面受影响，预计影响周期有多长能恢复？
回答：受到了影响，目前运输量和以前相比大概下降下降30~40%。疫情防控下的隔离政策，一方面令货车司机担心，上岗量下降、投放的货车数量大幅下滑、氧化铝运力无法保障；二是跨区运输的多层检查防控也影响了运输效率。最近国家政策放松和高速不收费，物流情况有所好转，但是至少需要半个月的时间才能恢复。
问题13：目前特殊时期，货车运费是否上调？氧化铝价格如何看？
回答：应该还会上涨（货车司机的运输费用降低可看作是一个“系统性工程”，得考虑货车运过去货后返程能否拉到货）。后期预计氧化铝价格会上涨。
线上会议交流区问题：
问题1：2019年进口矿石已经占到氧化铝企业全部应用矿石近50%以上，大部分企业已经开始使用进口矿石，对于晋豫地区氧化铝企业第一次使用进口矿石，选择哪个地区的矿石比较好？
回答：进口矿石2019年是一个转折年，我们预期2020年仍然会有15-20%左右增长，晋豫地区氧化铝企业使用进口矿石将是一个必然趋势，对于第一次使用进口矿石的企业。从当前的形势看建议选择印尼矿较好。主要有以下几个方面考虑：一是印尼矿的氧化铝含量高达到48-49%，矿耗会降低；二是印尼矿的有机物含量是最低的，有机碳小于0.1%，长期且全部使用印尼矿也不会因为有机物的积累影响生产，这是其它地区难以比拟的；三是印尼矿一水软铝石含量很低，高温拜耳法可以使用，低温拜耳法使用更好；四是印尼矿的磨矿与沉降性能比较容易控制，有利于生产组织的稳定运行。
问题2：由于受环保及新冠肺炎疫情的影响，现在内陆地区氧化铝企业矿石存量减少，有的企业已经影响正常生产，现在使用进口矿石哪里有现货可以供应？
回答：尽管进口矿石数量很大，我们最新统计港口矿石2981万吨，国内各个港口周转矿石存量近千万吨，但由于进口流程较长，大部分都是长单合同，特别是几内亚和巴西矿石要提前两至三个月订好，当前国产矿供应紧张背景下很难有现货供应。据我的有色网了解，高朗国际在曹妃甸以及黄骅港口有部分现货可售，且合同签订与结算都有一定的灵活性，如果需要可以考虑。另外上海北吉星实业有限公司，手上持有所罗门三水铝土矿，现在日照港和董家口都有，现货一共10万吨，国内现货人民币交易，期货每月可供4-5船，可接受开证交易。
问题3:请问北方氧化铝产能什么时候能恢复到春节前水平？
回答：根据复工复产进度，我的有色网预期要等至4-5月份。拿吕梁的铝土矿工人来说，其矿石开采工人有不少来自湖北西北部和陕西安康，河南铝土矿山工人有不少来自福建，在此种疫情防控政策下，矿山开采工人的复工多少要受到影响。
问题4：去年进口矿新贵有哪些？
回答：根据我的有色网过去两年组织的近十多次市场调研活动及市场了解，以河北冀中能源国际物流集团、山东圣兰迪国际贸易有限公司、高朗国际、摩尔资源等为代表的一批氧化铝进出口贸易公司是其中的代表。
(1) 冀中能源是世界五百强国有企业，冀中能源国际物流集团为冀中能源子公司。据了解其2018年成立铝产业链事业部，重点拓展铝土矿进口，以及氧化铝和电解铝的贸易和贸易金融等业务。先后与几内亚主要的两家矿山达成了战略合作，并取得一部分独家销售权。2019年分别与山西、河南、广西的龙头终端客户，签订1-5年的长期采购协议。并已有多船陆续到港。并拥有印尼、马来西亚等国铝土矿的分销权。
（2）山东圣兰迪国际贸易有限公司，这两年国内最活跃的大型贸易商，山东圣兰迪国际贸易有限公司正朝着中国铝矾土、氧化铝供应链一站式服务专家而努力，2019年其向贵州其亚、河南境内氧化铝公司供应矿。目前山东圣兰迪公司主要投资项目分布在几内亚、印尼、马来西亚，且与当地多家矿业公司达成投资合作，形成了共同投资勘探开采、品控管理、渠道营销的营运模式，同时公司在海外控制资源、矿产品质量和品质上处于国内行业领先地位。凭借着自有矿山投资和贸易业务，为国内外氧化铝和电解铝等炼铝企业和非铝企业提供铝矾土一站式供应链解决方案。
（3）高朗国际实业有限公司是一家集矿山投资、开采与矿石贸易为一体的矿业公司，专注于高品质铝矾土的供应和销售。该公司针对自身实际和所处市场环境，目前在印尼, 马来西亚, 黑山, 牙买加等国拥有多个储量有一定规模且品质优良的矿山，通过与矿产国当地矿业投资和开采公司签订合作协议，形成共同投资、勘探、开采、管理、销售的矿山合作营运模式。由于公司产品产量的长期稳定以及公司对产品质量把控的高度重视，在国内主要港口像黄骅,曹妃甸, 莱州,烟台,京唐等现货充足，在国内外建立了良好的企业形象，目前在国外与多家实力强劲的矿业公司共同投资，建立了长期稳定的贸易合作关系。
（4）摩尔资源有限公司，主要经营马来西亚铝土矿，随着马来矿的供应起势，2020年有大举进入中国市场之势。
（5）上海北吉星实业有限公司，该公司成立于2019年，依托上海国际物流中心，国际金融中心的优势，积极拓展海外矿产资源渠道，专营铝土矿的进口业务。在原料供应链及产品销售渠道方面，已经与主要原料供应商及主要目标客户达成战略合作计划。据了解其结算灵活，国内现货人民币交易，期货每月可供4-5船，并接受开证交易。
问题5：现在进口矿的一个占用占用量比例是多少？
回答：目前我们这边统计来看的话，山东加上山西、河南改建进口矿产线的企业加起来，目前大概占市场的43.7%左右。