【期货市场】国内市场：隔夜沪铝主力合约报收20350元/吨，跌40元/吨，跌幅0.20%。国际市场：LME铝3M报收2507.5美元/吨，跌幅15.5美元/吨，跌幅0.61%。
【现货市场】（6月17日）钢联A00无锡市场铝锭价格为20380元/吨，较上一交易日跌180元/吨。沪铝延续弱势下跌，无锡市场表现偏弱，当月合约最后交易日，初始成交持货商在预期基差抬升下略有挺价,成交均价居多，后随着铝价再度下行，持货商意愿转弱，积极出货回款，报价下调至贴10元/吨，下游补货刚需为主，力度偏弱，整体交投支撑不足。
钢联A00佛山地区铝锭成交价为20200元/吨，较上一交易日跌180元/吨。市场初始，持货商报平水为主，少量报升水10元/吨出货，现货平水成交一般。市场中期，持货商持续报平水出货，少量下调至贴水10元/吨出货，平水现货已无法成交。中间商对基差后续走势持悲观态度，及时跨月基差均价在贴水192元/吨附近，交长单比出零单更划算，下游终端逢低刚需补货，市场成交主要以长单交货为主，整体成交偏弱。
钢联A00巩义地区铝锭成交价为20330元/吨，较上一交易日跌200元/吨。铝价弱势震荡下跌，巩义市场交投延续弱稳，供应压力不大，但弱铝价使得持货商出货积极性较高，报价在贴30元/吨至贴60元/吨，下游逢低补库尚可但难以完全消化流通货源，当月最后点价结算日，贸易商普遍接少出多，整体成交一般。
【宏观新闻】 国家统计局：1-5月，全国房地产开发投资同比下降10.1%，降幅较1-4月扩大0.3个百分点；制造业投资增长9.6%，增速回落0.1个百分点；基建投资增长5.7%，增速回落0.3个百分点。
今年以来银行“降息潮”仍在继续，又有不少中小银行陆续加入下调存款利率阵营。最近一个月，广东、广西、河南等多地中小银行对存款挂牌利率进行调整，降幅最高达60个基点。
央行6月缩量平价续作MLF，利率连续10个月保持稳定。央行6月17日开展40亿元公开市场逆回购操作和1820亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率分别为1.80%和2.50%，均与此前持平。
美东时间周一，费城联储主席哈克表示，如果一切都如预期的那样，我认为年底前降息一次将是合适的。当然，如果数据出现这样或那样的问题，今年也很有可能出现两次降息，或者不降息。因此，我们仍将依赖数据。
【行业追踪】Mysteel铝研究团队对全国电解铝企业进行调研并测算，2024年5月中国电解铝行业加权平均完全成本为16682元/吨，较4月上升143元/吨。与上海钢联5月铝锭现货均价20772元/吨对比，全行业盈利4090元/吨。铝价大幅上涨带动电解铝行业平均利润环比提高397元/吨，全行业维持100%理论盈利。从本月核算周期内电解铝各成本项的环比变化来看，电力成本环比下降，氧化铝及阳极成本环比上涨。
据Mysteel统计，截止2024年6月17日中国主要市场电解铝社会库存76.1万吨，与6月13日的77.3万吨减1.2万吨。其中：无锡25.1万吨，减0.6万吨；佛山27.2万吨，增0.3万吨；巩义10.3万吨，减0.5万吨；上海2.7万吨，增0.1万吨。
据Mysteel统计，6月17日中国铝棒现货库存分别为：佛山6.35万吨，无锡3.6，南昌1.8，常州1，湖州2.9，成都0.45，巩义0.1，洛阳0.4，宣城0.5，总量17.1，较6月13日减0.55。
神火股份在接受投资机构调研时表示，铝锭业务方面，不确定因素不影响国内铝锭期货交割，对下游产品销售亦无影响。铝箔业务方面，公司目前铝箔出口业务占比30%左右，无直接对美出口业务，且主要使用云南神火水电铝锭，公司可通过增大云南水电铝供应量来消除潜在影响。公司已在云南建设绿色水电铝材一体化项目，目前正在打造绿色铝箔品牌。云南11万吨铝箔坯料项目建设正常推进中，预计年底完成设备安装，2025年上半年投产。此外，随着汛期来临、云南保供压力减少及用电量下降，云南神火6月份起电价将有所下降。
【要点小结】中国5月经济数据略呈分化态势，工业增加值、固定资产投资同比增长放缓，零售加快增长，地产数据低位徘徊；国内5月房地产竣工同环比均维持下降，但环比降幅有所收窄；央行缩量平价续作1820亿元MLF。美元指数跌离六周高位，伦铜和伦铝两连跌至一个月新低，但伦锌反弹。本周海外宏观经济数据有限，预计宏观预期不改、市场关注点重回基本面。铝价下跌后，由于铝加工企业在手订单季节性下降，市场一改前期逢低备库心态，转为“买涨不买跌”为主，价格下跌对铝锭出库量拉动有限。而近几周铝锭库存变化主要受入库影响，周度库存环比下降是符合往年6月份季节性表现的，往年基本七八月才会出现累库。而近期随着铝初级加工品产量端开始受到下游需求负反馈影响、产量有所下降，预计带动铸锭量增加后续缓慢影响到库存端。供应端，预计6月云南省电解铝产能完成复产后，后续产量同比增幅逐步收窄。综合来看，海外宏观情绪偏弱、国内需求季节性下降，关注铝价企稳后下游补库意愿。
