2024年,铝板带箔产能依旧处于扩张通道中,热点投资领域依旧集中在电池箔、电池软包覆膜、电池壳以及再生铝板带项目。截止2024年4月底,据Mysteel样本数据统计,当期中国铝板带箔建成产能为1973.5万吨,月度环比增加12万吨。其中,铝板带建成产能为1637万吨,环比增加0.74%;铝箔建成产能为336.5万吨,环比持平。变量为河南某家铝板带企业新投12万吨铝普板产能,设备均已于4月内调试完毕,产能利用率已达80%以上,新上产能主要用于建筑用铝板卷生产。
2024年4月,Mysteel铝板卷和铝箔团队对全国74家生产企业进行调研,结果显示,4月铝板卷行业产能利用率为81.08%,环比上涨2.41个百分点,同比上涨10.79个百分点。4月铝箔行业产能利用率为78.68%,环比上涨3.77个百分点,同比上涨7.18个百分点。
从企业规模上来看,除大型企业因某家企业检修减产导致开工下降以外,其余规模行业利用率均呈现稳中有升趋势。具体如下:龙头企业4月产能利用率为92.91%,环比上涨3.49个百分点,同比上涨16.36个百分点;大型企业产能利用率为85.36%,环比回落0.25个百分点,同比上涨10.43个百分点;中型企业产能利用率为65.76%,环比上涨3.63个百分点,同比上涨4.13个百分点;小型企业产能利用率为58.02%,环比上涨0.62个百分点,同比上涨4.41个百分点。
4月中国铝板卷和铝箔产能利用率同环比均维持高位,具体原因如下:
国内铝板带箔市场供需双强。4月铝板带箔新订单依旧活跃,其中易拉罐料、空调箔、双零箔订单表现亮眼,而PS板基、3C用铝、建筑用铝亦均有不同程度的增长。行业呈现一片欣欣向荣、供需双强的态势。
铝卷出口利润攀升拉动投机性出口需求。据Mysteel数据测算,2024年4月中国铝板卷出口至东亚利润均值为1275元/吨,月内最高达2011元/吨,4月出口利润均值较3月增加了1038元/吨。出口利润的大幅攀升刺激了重熔小卷的出口需求。近期有部分国内铝板带企业出口含铝量99.7%的铸轧卷(合金牌号1070),当作重熔铝锭使用,由于重熔用铸轧卷对质量要求较低,加工费也相对更便宜,对于铝板带企业而言,支付较为低廉的加工费并出口获得退税不失为一种更划算的选择。
4月中下旬,铝价由持续上涨转为区间震荡。铝价短期的稳定刺激了终端企业的采购积极性以及提货积极性,四月下旬订单在铝价居高不下时依旧保持坚挺。
据Mysteel铝板带箔团队调研统计:2024年4月全国样本企业铝板卷产量为109.09万吨,环比增长了0.75%,同比增长17.06%。4月全国样本企业铝箔产量为21.76万吨,环比增长1.63%,同比增长14.29%。2024年4月铝板带箔总产量创2022年以来新高。
数据来源:Mysteel
虽然铝板带月产总量环比小幅增量,但分省份来看,其中包括重庆、河南及福建地区却出现于了环比减量的情况。究其原因,重庆当地某家主营建筑用铝及汽车用铝企业反馈,因4月铝价较高,客户采购积极有所减弱,订单削减致使减产;河南当月产量略有下滑,主要受4月天数比3月少一天影响;而福建则因当地某家大型企业年度性设备检修导致减产。
从具体数值来看,4月铝板卷企业产量排在前列的分别为河南地区、山东地区、浙江地区,其中河南地区产量47.57万吨,环比回落0.13%,同比增长19.55%;山东地区产量23.95万吨,环比增加0.13%,同比增长12.44%;浙江地区产量10.32万吨,环比增加3.93%,同比增长36.69%。
数据来源:Mysteel
同样的,虽然铝箔月产总量环比小幅增量,但分省份来看,其中河南与湖南地区却出现于了环比减量的情况。河南当地某家大型铝箔生产企业反馈,由于市场竞争加剧双零箔与亲水箔加工费进一步下跌,公司减少了此两项产品的生产,同时加大对电池箔及电池软包用铝的研发。湖南某双零箔生产厂家反馈,食品包装箔市场竞争过于激烈,部分订单被抢导致减产。
从具体生产数值来看,4月铝箔企业产量排在前列的分别为江苏地区、河南地区、上海地区,其中江苏地区产量9.78万吨,环比增长1.88%,同比增加1.35%;河南地区产量3.5万吨,环比减少2.78%,同比增长29.63%。上海地区产量2.05万吨,环比增长5.13%,同比增长15.17%。
数据来源:Mysteel
进入四月份,企业普遍反馈新订单持续向好,需求旺盛,更有甚者因5月产能订单已经接满,开始拒绝接单。同时,随着国内外价差的拉大,铝卷出口利润由负转正,亦有助于出口订单的积极性。Mysteel铝板带箔团队据企业订单排产情况推测,4月产量及开工将继续维持高位。
4月铝板带箔产量及开工率依旧维持高位,总产量环比小幅回升,但已有部分企业出现减产、降开工的行为。且虽4月供需呈现双强格局,市场成交火热,但行业内恶性竞争、价格战、产能过剩等问题依旧严峻。
进入5月,国际贸易摩擦进一步加剧,墨西哥宣布自四月下旬起对自中国进口的铝增收高达35%的关税,此举或对火热的出口订单惨遭迎头一棒。与此同时,国内新订单也已存在隐患担忧。Mysteel铝板带箔团队预计,5月铝板带箔产量及产能利用率或将有所回落。