Mysteel周报：9月终端消费预期逐步兑现 铜板带市场成交量增长（9.4-9.8）

一、铜板带现货价格下跌  市场成交量延续增长

截止本周五紫铜带 T2 价格较上周下跌990元/吨，均价73300元/吨，T2紫铜带加工费4200元/吨 ，黄铜带H62 价格较上周下跌480元/吨，均价54610元/吨，H62黄铜带加工费3000元/吨。

二、铜板带生产企业订单增多  本周铜板带企业开工率上升

据Mysteel调研本周国内十二家铜板带加工企业周度产量进行跟踪，样本总产能107万吨。本周十二家铜板带产量1.68万吨，周度产能利用率在73.80%，周环比增加0.75%，本周订单量1.51万吨，周环比增加200吨，据Mysteel统计，本周铜板带生产企业开工率延续上升，进入9月旺季，部分下游消费有所好转，铜板带生产企业订单增加，部分大型铜板带企业订单较多，满产运行。

数据来源：我的钢铁网

三、市场活跃度上升  本周铜板带市场交易量有所增加

据Mysteel调研，本周铜价震荡下行，加之进入传统消费旺季，下游消费逐渐增强，市场上对9月中下旬需求较为看好，终端以及贸易商拿货积极性有显著提高，市场活跃度正在逐步上升，整体来看，目前变压器，电气行业以及新能源汽车增长较快，本周铜板带市场交易量有所增加。

四、9月铜板带消费或将逐步提升

本周铜价震荡下行，9月作为传统的铜板带消费旺季，市场上对于9月铜板带消费回暖有一定预期，但目前铜价高企，可能会对铜板带消费造成一定影响，但随着终端行业复苏企稳，预计铜板带消费或将逐步提升。

五、电解铜原料市场

供应：进口铜持续流入 市场到货增量可观

本周由于保税区仓单货源出库量尚可，叠加到港货源清关流入，进口铜周内增量可观，加之国内部分地区消费较差，冶炼厂往华东地区发货量增长，市场流通货源充裕，上海地区库存因此延续垒库趋势，截止周四库存增加至7.35万吨，周内大幅增加0.52万吨。

需求：铜价高位震荡 BACK月差走扩下游消费难有起色

进入9月份，传统消费旺季背景下下游加工企业消费并未出现明显回升。一方面铜价多数时间维持69000元/吨上方震荡，且周内BACK月差走扩至300元/吨以上；另一方面，市场反馈新增订单依旧较为一般，日内采购备货情绪仍受铜价走势引导。

价格：流通货源充裕 现货升水惨遭连续打压

周内现货价格重心回落，截止周五收盘09合约收于69080元/吨，上海1#电解铜价格69170元/吨，较上周五下跌150元/吨，幅度相对有限；现货升水周内承压大幅走低至平水附近，周五一度出现贴水出货氛围，市场到货量较多是主因。由于进口铜持续流入冲击，部分贸易商积极低价甩货情绪强烈，叠加BACK结构月差扩大，升水连续承压。但短暂时间贴水货源吸引部分贸易商逢低大量收货，现货升水仍保有一定韧性。

预测：交割周BACK月差坚挺 市场逢低收货升水或显拉锯

近期BACK结构月差围绕300元/吨附近窄幅波动，现货升水大幅下挫走低未改变其坚挺局面。下周进入交割周，下游接货情绪或仍受铜价走势主导，且周尾现货贴水市场逢低大量收货情绪尚可，升水或表现有所拉锯。

六、废铜原料市场

截止本周五广东市场电解铜报69145元/吨。含税含运费的报价1#光亮铜67840元/吨，2#铜65296元/吨，精废差分别为1305元/吨、3849元/吨，本周光亮铜不含税周均价为64220元/吨，较上个交易周持平。本周五精废差较上个交易周周五收窄547元/吨至1305元/吨，收窄幅度为29.54%，合理价差为1391元/吨，较上个交易周周五收窄9元/吨。

供应：废紫铜方面，本周铜价高位回落，市场交投氛围逐渐转冷。由于货商前期积极出货，故价格回落后现货库存已不多，出货意愿明显降低，整体货源供应紧张局面并未有所缓解，市场竞争激烈，现货加价现象仍在，使得贸易商也较难从中获利，贸易风险较大。废黄铜方面，本周废黄铜供应依旧偏紧，铜价下跌虽引起持货商短暂的恐跌情绪，带动部分人出货避险，但是这些流入市场的可交易现货依旧是杯水车薪。进口废黄铜方面，由于海外废铜货源的价格也在持续走高，增加了进口贸易商的拿货成本，再加上清关等费用，利润难以覆盖成本，因此进口废铜数量也少于往年同期。

需求：废紫铜方面，下游铜厂上周采买动作频繁，库存压力较小，且每日有原料陆续到库，加上近期成品订单表现不佳，进一步抑制了其采购意愿。不少厂家压价收购废铜，但受限于废铜货源紧缺，买卖双方在价格方面难以达成一致，使得厂家实际成交较少。废黄铜方面，据再生铜棒企业反馈情况来看，目前终端地产订单依然不佳，走出强预期弱现实的局面，但电力电网等订单或有好转，能对铜棒产能消化起到一定促进作用，刺激厂家生产。但就现阶段情况，铜企生产订单并未增加，对原料的采购也是平稳进行中。

七、市场热点

1、9月6日，远东股份召开业绩说明会。远东股份首席财务官（财务总监）、代行董秘万俊表示，铜箔方面，远东宜宾铜箔数智工厂一期3万吨项目设备安装调试中，预计2023年9月投产，同时，公司正快速验证复合铜/铝箔集流体领域的技术研发和产业规划。锂电池方面，远东电池早在多年前就提前布局这一赛道，在储能及产业化项目推进上，能为客户提供“定制化”的储能系统方案，已成功获得批量订单。未来，远东还将依托市场优势，实现储能业务增长。同时，不断推陈出新，打造多款圆柱电池，服务电摩、移动储能、智慧家居等领域，已实现海外客户批量供货。 在国家“双碳”战略目标下，新能源汽车和储能产业迎来高速发展，进而带动锂电池行业的需求倍增。双方希望通过本次战略合作，推动新技术、新设备和新材料在锂电复合集流体的应用，为锂电池的安全、降本、增效提供一体化的解决方案，最终实现复合集流体产业的落地。

2、9月4日下午，广东嘉元科技股份有限公司与广州三孚新材料科技股份有限公司战略合作签约仪式在嘉元科技雁洋总部举行。三孚新科董事长上官文龙，董事、副总裁陈维速，董事、董事会秘书刘华民，嘉元科技董事长廖平元、总裁杨剑文、联席总裁刘少华、嘉元(深圳)科创公司总经理廖跃元出席签约仪式。杨剑文、陈维速分别代表双方签署协议。

根据协议内容，双方将充分发挥各自资本、资源、技术优势，建立战略合作关系，发挥双方协同效应，在联合研发、签订采购协议、共同投资开拓市场、共享品牌资源等多个领域，围绕复合铜箔生产设备、工艺及配套专用化学品进行全面合作，合作范围包括但不限于资源开发、产品采销及加工、产品共同研发、投资、供应链协作及其他合作等。

据了解，广州三孚新材料科技股份有限公司(SH:688359)是一家表面工程技术解决方案提供商，主要从事表面工程技术的研究及新型环保表面工程专用化学品及设备的研发、生产、销售，产品广泛应用于PCB制造、3C产品制造、汽车零部件、五金卫浴、新能源等众多工业领域。具有行业一流的研发能力和产品定制能力，核心技术如印制电路板水平沉铜技术、印制电路板化学镍金技术、印制电路板脉冲电镀、印制电路板填孔电镀、无氰电镀技术、高耐蚀化学镍技术、ABS无铬微蚀技术、无磷低温环保工业清洗技术等已达到行业领先水平。

广东嘉元科技股份有限公司是一家专门从事研究、制造、销售高性能电解铜箔的高新技术企业，产品主要应用于锂离子电池、覆铜板和印制线路板行业，最终应用在新能源汽车动力电池、储能电池及3C数码类电子产品等领域。掌握了拥有自主知识产权的超薄和极薄电解铜箔制造技术、添加剂技术、溶铜技术等多项核心技术，极薄铜箔生产技术达到行业领先水平，多项技术填补了国内空白，整体技术水平居国际领先。

 在国家“双碳”战略目标下，新能源汽车和储能产业迎来高速发展，进而带动锂电池行业的需求倍增。双方希望通过本次战略合作，推动新技术、新设备和新材料在锂电复合集流体的应用，为锂电池的安全、降本、增效提供一体化的解决方案，最终实现复合集流体产业的落地。

3、9月4日晚间，据智利铜研究委员会（Cochilco）消息，智利国家铜业公司（Codelco）7月份铜产量同比下降2.6%，达到12.47万吨；智利埃斯孔迪达铜矿7月铜产量同比增长1.23%，至8.24万吨；智利科拉瓦西铜矿7月铜产量同比增长5.71%，达到5万吨。