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Mysteel解读:未来印尼铜矿出口前景不容乐观

印度尼西亚政府一直主张减少矿石的直接出口,通过出口许可证、税收等途径敦促企业加快炼厂建设。上半年,印尼的铜精矿包括第一大矿Grasberg和第二大铜金矿Batu Hijau的出口之路也并不顺畅。除了一季度的天气影响,二季度也再次面临出口许可问题,及税收增长问题。

7月18号,据外媒报道印尼财政部公布一项新规定,印度尼西亚铜精矿的出口税率将上升到5%至10%。 根据新规定,对当地冶炼厂建设完工率最高的矿企收取的税率较低,完成率达到50%以上但低于70%的矿商将缴纳10%的出口税;完工率达到70%或以上但低于90%的将缴纳7.5%;完工率达到90%或以上的将缴纳5%。而此前铜矿商为其出口支付的最高税率为5%。新税率有效期为2023年7月17日至2023年12月,在2024年1月再次上调。从1月1日起,铜精矿的出口税率将上涨至7.5%至15%,具体取决于冶炼厂完工情况。

数据来源:Mysteel

PT Freeport Indonesia的出口许可证于6月10日到期。PT Freeport Indonesia旗下Grasberg铜矿主要通过Amamapare港口发运船只,据Mysteel数据调研显示,Amamapare港口自6月中上旬停运三周后,从上周7月14号开始追踪到有船只发运。印尼政府之前表示允许PT Freeport Indonesia和PT. Amman Mineral Nusa Tenggara矿商继续出口铜精矿至2024年5月,主要由于这两家公司的冶炼厂建设因疫情而推迟。Freeport-McMoRan在印尼的 Gresik扩建项目预计2023年年底完成,扩产完成后能够处理铜精矿130万吨,同时Manyar新建项目预计2024年完成,预计处理铜精矿170万吨。同时将新建一个贵金属冶炼厂处理金银矿。

1月底印尼West Nusa Tenggara地区遭遇洪灾,导致PT. Amman Mineral Nusa Tenggara旗下Batu Hijau铜矿(2022年铜产量20万吨)减产和装运延误后,当时预计或于3月底4月初恢复生产。但据Mysteel调研,Batu矿的船期一直在推迟,且据Mysteel数据调研显示,Benete港口从3月24号至今,没有船只发运的信息,Batu Hijau铜矿主要通过Benete港口发运。Batu Hijau 铜矿自 2000 年开始运营以来,已生产了 87.8 亿磅铜(约398.3万吨铜)和 870 万盎司黄金。PT Amman在印尼的新冶炼项目预计2024年完成,预计铜精矿处理量90万吨。

数据来源:Mysteel

PT Freeport Indonesia在2022年生产了300万吨铜精矿,创下年度纪录。近年来,该公司Grasberg矿已转型为地下开采,2022年Grasberg铜总产量为74.8万吨,是全球第二大铜矿。

印尼政府频繁“出手”,主要就是希望推动矿商在印尼进行金属加工冶炼,从而不需要依赖出口铜精矿就能极大增加国家收入。

数据来源:Mysteel

2022年印尼铜精矿发运总量293万吨,而我国从印尼进口铜精矿68.1万吨。印尼铜精矿主要发往日韩,但由于最近其炼厂也处于集中检修期,部分抵消近期印尼铜矿暂停发运的负面影响。若明年印尼新的铜冶炼厂建成,进而实行铜精矿出口禁令,日韩炼厂的铜精矿供应将首先受到影响,但日韩炼厂会从其他矿山弥补这部分缺口,从全球动态平衡来看,也会影响中国市场。

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