二、挂牌价
2.1、南方稀土挂牌价
表2-1 2022年中国南方稀土产品挂牌价统计表
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中国南方稀土2021年中重稀土氧化物挂牌价（万元/吨） |
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年月 |
品种 |
氧化钐 |
氧化铕 |
氧化钆 |
氧化铽 |
氧化镝 |
氧化钬 |
氧化铒 |
氧化镱 |
氧化镥 |
氧化钇 |
氧化钪 |
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规格 |
≥99.5% |
≥99.99% |
≥99.5% |
≥99.99% |
≥99.5% |
≥99.5% |
≥99.5% |
≥99.99% |
≥99.99% |
≥99.999% |
≥99.5% |
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2022.1 |
1/4 |
2.6~2.65 |
20.5~21 |
46~46.5 |
1140~1160 |
291~296 |
133~134 |
35~35.5 |
14~14.5 |
520~530 |
8~8.2 |
900~905 |
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1/11 |
2.6~2.65 |
20.5~21 |
50~51 |
1270~1290 |
300~305 |
147~148 |
35~35.5 |
4~14.5 |
520~530 |
8.2~8.5 |
900~905 |
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1/17 |
2.65~2.7 |
20.5~21 |
50.5~51 |
1290~1310 |
300~305 |
150~152 |
35~35.5 |
14~14.5 |
520~530 |
8.4~8.7 |
900~905 |
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2022.2 |
2/9 |
2.65~2.7 |
20.5~21 |
54.5~55 |
1350~1380 |
302~305 |
168~170 |
36.5~37 |
14~14.5 |
520~530 |
8.5~8.8 |
900~905 |
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2/14 |
2.75~2.8 |
20.5~21 |
66~67 |
1500~1530 |
313~318 |
190~195 |
38~39 |
14~14.5 |
520~530 |
9~9.2 |
900~905 |
|
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2/21 |
2.75~2.8 |
20.5~21 |
67~68 |
1520~1550 |
314~319 |
195~198 |
38.5~39.5 |
14~14.5 |
520~530 |
9.1~9.4 |
900~905 |
|
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2/28 |
2.8~2.85 |
20.5~21 |
67~68 |
1520~1550 |
312~315 |
193~195 |
38.5~39.5 |
14~14.5 |
520~530 |
9.1~9.4 |
900~905 |
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2022.3 |
3/7 |
2.8~2.85 |
20.5~21 |
66~67 |
1500~1520 |
310~312 |
193~195 |
38.5~39.5 |
14~14.5 |
520~530 |
9.4~9.6 |
900~905 |
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2.2、北方稀土挂牌价
表2-2 2023年中国北方稀土挂牌价统计表
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中国北方稀土高科技术股份有限公司每月挂牌价格（元/吨） |
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产品目录 |
氧化镧 |
氧化铈 |
氧化镨钕 |
氧化钕 |
金属镨钕 |
金属钕 |
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产品指标 |
TREO≥96.5% La2O3/REO≥99.99% |
TREO≥99% CeO2/REO≥ 99.95% |
TREO≥99% (Pr6O11+ Nd2O3) REO≥99.5% |
TREO≥99% Nd2O3/REO≥ 99.5% |
TREM≥99% Pr/REM 23-27% Nd/REM 73-77% C≤0.05% |
TREM≥99% Nd/REM≥99.5% C≤0.05% |
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2023年1月 |
9800 |
9800 |
642800 |
709600 |
78700 |
867000 |
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2023年2月 |
9800 |
9800 |
642800 |
709600 |
78700 |
867000 |
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2023年3月 |
9800 |
9800 |
642400 |
709200 |
786500 |
866500 |
|
2023年4月 |
9800 |
9800 |
639000 |
705800 |
782500 |
862500 |
数据来源：北方稀土
三、国内市场回顾
3.1、镧铈金属
2023年4月镧铈金属（≥99%，Ce≥65%）价格依旧走稳，主要成交区间2.8-2.9万元/吨，市场询报盘较为冷清。社会整体库存量维持在较低水平，整体供应量趋于稳定，受下游需求较弱影响，中低端的订单接单情况较差，供需双弱的格局未有改变。
图3-1 2023年4月≥99%，Ce≥65%镧铈金属价格走势图
数据来源：上海钢联
3.2、金属铈
2023年4月金属铈（99.5%-99.99%）价格弱稳运行，主要成交区间在2.5-2.6万元/吨。供应方面，铈铁炉台较少，整体社会库存量较稳定；需求方面，厂家刚需补单为主，询报盘活跃度较低，整体下游低端消费水平有限，整体价格弱稳走势不改。
图3-2 2023年4月≥99.0%金属铈价格走势图
数据来源：上海钢联
3.3、氧化钕
2023年4月氧化钕（99.5%-99.9%）价格延续上月走势阴跌行情不改，月初氧化钕现款现货主流报价54.0万元/吨左右，一是市场买涨不买跌的规律，二是受终端消费目前尚未好转，金属企业采购意愿较低，致市场询报盘活跃度有限，整体成交量偏少，多抱以谨慎观望态度，上下游僵持行情不改，价格逐步下探至月末48万元/吨左右，了解到目前大部分企业对后市依旧较为悲观，且市场处于淡季，短期难以出现支撑行情，预计5月份价格或将延续当前走势不改。
图3-3 2023年4月99.5-99.9%氧化钕价格走势图
数据来源：上海钢联
3.4、金属钕
2023年4月金属钕（≥99.9%）价格整体对应氧化钕同步下滑，月初市场主流现款现货含税报价68.0万元/吨左右，部分下游企业在受新增订单有限的情况下谨慎观望，刚需对补原料采购，小部分选择减产20-30%或停产检修，进一步向上传导致金属销售承压，目前来看，下游磁材企业接单情况未及预期，后市行情或偏弱小幅震荡为主。
图3-4 2023年4月≥99.9%金属钕价格走势图
数据来源：上海钢联
3.5、氧化镨钕
2023年4月氧化镨钕（Nd2O3≥75.0%）价格呈弱稳震荡走势，月初部分企业受挂牌价影响认为有挺价力量支撑，市场询报盘较为活跃，成交量有所增加，部分贸易企业看涨情绪较浓，低价货源有所收紧，主流报价小幅抬升至53.3-53.8万元/吨，在维持短期两天偏强行情后，下游需求依旧较为疲软信号逐步传导至上游，市场逐渐恢复冷静，价格回调至48万元/吨左右，另一方面下游部分金属企业看空情绪较高，提前一步看空逢高出货，减少炉台降库生产，进一步导致氧化镨钕销售承压，综上所述，预估五月份偏弱延续小幅震荡为主。
图3-5 2023年4月≥99.0%，Nd2O3≥75%氧化镨钕价格走势图
数据来源：上海钢联
3.6、镨钕金属
2023年4月镨钕金属（≥99.0%，Nd75-80%）价格对应氧化物同比下降调整，月初受挂牌价影响，部分磁材企业后市看稳情绪增多，逢低采购原材料行为较于之前有所好转，成交量小幅提升，但短期原材料上涨并无实际性刺激终端订单，释放依旧有限，主要以急单为主，个别季度订单对应原材料价格较低，情绪面带动磁材企业买货意愿进一步下滑，致镨钕金属销售承压的同时价格对应向下调整，由月初的现款现货含税65.0万元/吨下调至57.0万元/吨，随着市场大环境不景气，新增订单较为疲软，个别磁材企业进行减产行为，所以市场仍处于供大于求的状态，后市来看，若下游企业订单尚未回暖，或集团尚未采购大量原材料行为，市场价格预估偏弱震荡为主。
图3-6 2023年4月≥99.90%，Nd75-80%镨钕金属价格走势图
数据来源：上海钢联
3.7、氧化钆
2023年4月氧化钆（99.5-99.9%）价格持续下滑走势，随镨钕价格持续下滑影响，氧化钆价格下调，贸易企业看空较浓，选择空仓观望，分离企业看空选择主动报出期货，氧化钆价格由月初的28.0-28.5万元/吨下滑至26.0-26.5万元/吨，下半月随着金属企业钆铁成交持续承压，中低端磁材企业成本较高且下游客户需求不旺，致钕铁硼新增订单持续偏淡，钆铁需求不断减弱，金属厂主动询盘偏淡，个别锁单采购，市场交投明显减少，带动氧化钆价格冲高后持续下行至26.0-26.5万元/吨。
图3-7 2023年4月99.95-99.99%氧化钆价格走势图
数据来源：上海钢联
3.8、钆铁合金
2023年4月钆铁合金（73±1%）价格整体呈踏步下滑走势。月初钆铁价格随着氧化物价格下滑至26.0-28.0万元/吨，磁材企业中低端订单需求持续低迷，下单以及询单都持续减少，钆铁厂钆铁成交持续不旺，工厂选择减少炉台减少损失，钆铁价格持续下行，下旬随着氧化物价格不断下滑持续下跌，钆铁价格随之下行，钆铁厂抢单明显，钆铁价格至月底下滑至25.0-36.0万元/吨。
图3-8 2023年4月Gd73±1%钆铁合金价格走势图
数据来源：上海钢联
3.9、氧化铽
2023年4月（99.95-99.99%）氧化铽价格整体呈“先弱后稳”走势。氧化铽的市场含税主流成交价格由月初的10100-10300元/千克下跌到月尾的8500-8600元/千克，氧化铽市场流通量较少，多数分离企业主动报价意愿不高，交付长协较少，市场消息面影响但无铽品种，市场进一步看空加剧，贸易企业套现资金回笼，试探性报低出货，成交价格逐步下探，进口离子矿有增不减，分离企业采矿对应成本定出产品，月底价格逐渐探底，个别金属企业少量对锁氧化物采补，价格稳定至8500-8700元/千克区间震荡。
图3-9 2023年4月99.95%-99.99%氧化铽价格走势图
数据来源：上海钢联
3.10、金属铽
2023年4月（99.9%）金属铽价格随氧化物呈持续走弱趋势。本月下游终端对铽系产品需求面未明显好转，市场整体询盘活跃度较低，氧化物价格持续走弱，对应金属价格难以上涨对应氧化物下调，磁材企业整体新增订单有限，多以对锁订单为主且压价明显，金属铽成交价格由月初12800-13000元/千克下跌至月尾的10600-10800元/千克，4月金属铽成交量冷清，预计短期内价格仍有下探空间。
图3-10 2023年4月≥99.9%金属铽价格走势图
数据来源：上海钢联
3.11、氧化镝
2023年4月（99.5-99.9%）氧化镝价格呈先跌后涨走势，月初氧化镝市场价格稳定在2030-2050元/千克。需求方面，月初氧化镝市场询盘较少，金属企业多以对锁订单为主，但新增订单有限，采购数量不多。月中受消息面影响，市场询盘活跃，持货商惜售为主，市场低价货源收紧。月末市场价格逐渐回升至1920-1940元/千克。供应方面，受市场消息面影响，分离企业及贸易企业惜售氧化镝，个别主动跳高报价，但多以谨慎观望为主。
图3-11 2023年4月99.5-99.9%氧化镝价格走势图
数据来源：上海钢联
3.12、镝铁合金
2023年4月（99.5-99.9%）镝铁合金价格呈先跌后涨走势。月初，镝铁合金市场价格小幅回落至2020-2040元/千克。需求方面，月初至月中，磁材企业主动采购镝铁仍较少，多以低价询盘为主。至月底，镝铁合金市场价格上涨至1890-1900元/千克。供应方面，金属厂对应氧化物报价，市场整体成交数量较上月有好转，受市场流通现货较少因素影响，低价货源收紧。
图3-12 2023年4月Dy80%镝铁合金价格走势图
数据来源：上海钢联
3.13、氧化钬
2023年4月（99.5-99.9%）氧化钬价格整体呈现“下跌”走势。月初稀土市场金属企业寻氧化钬不多，市场交投情绪偏淡，部分持货商见势报低出货，氧化钬价格由62.0-63.0万元/吨下跌至58.0-59.0万元/吨；月中氧化镝市场寻低活跃度增加，部分上游企业资金投入，因为钬和镝有替代作用，再加上部分磁材钬铁配分调整用量有所增加询盘相较活跃，因此氧化钬价格短期小幅上涨，随着寻货增加贸易企业和分离企业低价出货犹豫，氧化钬上行至60.0-62.0万元/吨。月底因为镝市场寻货减少，部分贸易企业再次出动报货氧化镝和氧化钬，但金属企业刚需采购接货意愿不高，因此氧化钬价格再度下跌。现阶段市场主动寻货不多，预计短期氧化钬仍有部分下行空间。
图3-13 2023年4月99.5-99.9%氧化钬价格走势图
数据来源：上海钢联
3.14、钬铁合金
2023年4月（Ho80±1%）钬铁合金价格对应氧化物整体呈现“下跌”走势。月初钬铁合金市场含税主流价格64.0-65.0万元/吨，因为磁材企业询盘活跃度不高刚需采购，钬铁成交量未及预期，再加上氧化物现货报出增加价格下探，金属企业试探性报低出货，但磁材企业买涨不买跌，月中钬铁价格下跌至60.0-61.0万元/吨；随着价格下探，贸易企业和分离企业低价出货犹豫，部分贸易企业寻低补货，同时也有受镝价格影响，氧化钬价格短期小幅上涨，钬铁价格对应氧化物上涨至62.0-63.0万元/吨。但随着氧化物询盘减少，现货报出增加价格下跌，钬铁随氧化物再度下跌至59.0-60.0万元/吨。
图3-14 2023年4月80±1% 钬铁合金价格走势图
数据来源：上海钢联
3.15、氧化铒
2023年4月（99.5-99.9%）氧化铒价格整体呈现“稳中偏强”走势。月初，氧化铒市场含税主流价格25.5-26.0万元/吨，市场主动询盘活跃度不高，终端消费企业刚需采购为主，个别贸易企业前期变现现阶段适量采购。中下旬部分出口订单释放，分离企业报价上调，再加上政策方面部分利好消息传导，部分贸易企业寻低以致氧化铒报价小幅上涨至26.0-26.50万元/吨。因为下游订单量有限，再加上消息面利好作用有限，月底氧化铒主流价格持稳在26.0-36.5万元/吨。
图3-15 2023 4月99.5-99.9% 氧化铒价格走势图
数据来源：上海钢联