Mysteel解读：需求回温 铜板带市场有望迎来“人间四月天”？

铜板带价格以及加工费变化

据我的钢铁网了解到，2023年3月市场上主流铜带（板）产品价格上出现不同程度的变化，从图中可以看出钛铜、铜镍硅合金带、青铜带、白铜带等高精度合金带产品加工费还是比较可观的，核心竞争力相对明显。其他高精铜带有加工费持续下调的情况，比如黄铜带产品平均加工费已经下降至每吨3000-4000元左右的水平上，紫铜带基本维持在4500-5000元左右。

顾名思义铜板带价格是以“铜等其他合金原料价格+加工费的模式”我们了解到2023年3月铜板带价格下跌，T2紫铜带价格区间72500-75200元/吨，均价73850 元/吨，环比跌20元/吨。H62黄铜带价格区间56800-58800元/吨，均价57800元/吨，环比跌220元/吨，经历了美联储加息等海外宏观风险，市场避险情绪突显、且需求复苏减弱带来的阶段性矛盾情况下，铜板带价格随着铜价波动而震荡下跌，铜板带市场消费正处于修复阶段，市场交易现暖意，企业反映铜板带消费较旺局面会出现在下半年。

数据来源：钢联数据

生产方面

3月铜板带产能利用率增长，厂家积极生产，据Mysteel调研国内79家铜板带样本企业，总涉及产能357.38万吨，数据显示2023年3月紫铜带（板）产量9.07万吨，黄铜带（板）产量为5.94万吨，锡磷青铜、高铜、白铜等其他合金带（板）产量7.27万吨，3月国内铜带（板）总产量为22.28万吨，环比上升0.9%，同比上升6.6%。

数据来源：钢联数据

 大型企业运行保持相对高位，产能利用率水平为74.82%，中型铜板带企业产能利用率维持在72.85%，小型企业基本在71.56%，综合产能利用率73.08%，同比上升3.94个百分点，环比上升0.75个百分点，大企依靠其规模及资金优势维持正常的生产，而部分小企刚需生产为主。但随着国内经济循环加快恢复，制造业生产和市场需求稳步回升，4月份依然存在有一定的需求释放，整体来看，电子材料、变压器带、电缆带、装饰铜带、水箱带、新能源以及弹性材料等行业消费仍然有增长点。从而对铜板带需求提供支撑，厂家积极生产，预计4月铜板带消费仍保持乐观。

数据来源：钢联数据

进出口方面

2023年1-2月我国铜板带产品进出口贸易呈现大幅下滑的趋势。据海关数据显示，2023年1-2月铜板带外贸总量仅2.82万吨，较去年同期相比下降了13%；预计3月贸易总量为1.84万吨，同期相比上升5%。

数据来源：海关总署、钢联数据

2023年1-2月我国铜板带外贸总金额达到3.12亿美元，较去年同期相比下降22.38%，预计3月贸易额为2.4亿美元，同期相比上升7%。进出口金额贸易逆差为0.1亿美元，环比进一步收窄，表明我国板带产品进口替代效应逐步增强，将加速国内铜板带进口替代需求的增长。精炼铜板带出口量占总量比值为56%，而铜合金板带出口量占比也较大，表明我国在高端铜板带产品的市场占有率进一步提升。铜锌、铜锡、铜镍合金板带进口量占比总共为64%，表明我国电子工业对高端黄铜合金板带、高端铜锡合金板带和铜镍、铜镍锌合金板带的需求在大幅增长。

数据来源：海关总署、钢联数据

消费方面

从生产企业订单来看，下游需求缓慢复苏 铜板带市场成交订单增加。据Mysteel铜板带团队统计铜板带样本企业，主流铜板带加工企业订单情况进行汇总，企业样本总产能97万吨，3月该12家样本企业总订单量6.44万吨，环比增长31.16%，3月铜板带订单增长，主因是疫情有效放开，国家促经济的发展，下游消费缓慢复苏，尤其在电子、电气，国家电网、基建投资、新能源领域等方面消费增长，整体下游消费转好。

数据来源：钢联数据

从终端消费领域来看，根据国家统计局的数据显示，2023年1-2月，铜板带消费市场主要终端产品的生产不容乐观，主因是疫情有效放开且在中国春节假期前后，各终端产品的生产在1-2月份经历了较长的生产空窗期，处于休假状态，且3月份消费缓慢复苏，但铜板带消费仍然处于缓慢修正过程，3月消费或有增长。其中1-2月份：

汽车领域：汽车累计产量同比下降14%。

电子通信领域：移动通信基站设备产量累计下降50.9%，光电子器件累计下降7.9%。

手机领域：移动通信手持机（手机）累计下降4.8%。

电力领域：光缆累计产量同比下降8%。集成电路累计下降17%。电工仪器仪表累计上升0.4%。

综上所述，按照往年来看，今年春节假期提前，1-2月份处于中国春节假期前后，整体需求下降是正常状态的，但是随着3月消费逐渐复苏，汽车、电子电器、电力、手机、5G等消费领域的需求或有增长，整体市场需求只是推迟，预计到4月或者5月以后或恢复正常局面。

数据来源：国家统计局  钢联数据

1、汽车行业逐步回暖

根据中国汽车工业协会数据，传统燃油车用铜量是20Kg。纯电动新能源汽车用铜量在80-100Kg左右，2023年1月，由于部分需求在去年12月得到一定释放，且1月正值传统春节长假，企业开工日较往年减少，因而产销环比和同比均呈一定下降，2023年3月，汽车企业加快复工复产，产销环比大幅改善，生产经营有序恢复，汽车市场逐步回暖，尤其在新能源汽车领域会逐步增长，消费者的购车需求可能会出现一波高峰，而且随着国家有关政策的逐步落实，以及各地政府接连出台促进新能源汽车消费的政策，新能源电动汽车市场恢复速度将加快。

数据来源：中国汽车工业协会 钢联数据

2、电子行业需求升级，未来高性能铜合金板带需求增速可观

如图所示，集成电路产量维持快速增长的格局，电子集成电路的增长带动了我国高精铜板带的生产。在电子行业中，连接器作为铜板带的重要下游，对板带材的消耗量较大，引线框架作为集成电路的芯片载体，也属于连接器，因此引线框架铜带市场需求趋势向好。高性能铜合金具备高强度，优良的导电性，以及导热性能，是5G通信，新能源汽车，IC、网络基站、智能家居、大规模集成电路等重要领域所必须的关键基础材料。

数据来源：国家统计局 钢联数据

后市预测

进入4月，随着政策进一步明朗，经济复苏进入加速阶段，铜板带市场消费将进一步增长，电子电器以及房地产等传统下游消费也将随着国内经济复苏逐步升温，国家电源电网投资进一步尽快，加之新兴需求表现强劲主要体现在新能源领域上，因此预计4月份铜板带市场供需表现偏强，预计4月铜板带产量或能达到23-24万吨，产能利用率维持在75%以上水平。