背景：有色金属行业是国民经济的重要基础产业，是建设制造强国的重要支撑，也是我国工业领域碳排放的重点行业。为深入贯彻落实党中央、国务院关于碳达峰碳中和决策部署，切实做好有色金属行业碳达峰工作，近日，工业和信息化部、国家发展和改革委员会、生态环境部根据《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》《2030年前碳达峰行动方案》，结合《工业领域碳达峰实施方案》，制定《有色金属行业碳达峰实施方案》（工信部联原〔2022〕153号）（以下简称《方案》），Mysteel铝研究团队结合电解铝行业的情况对《方案》进行了初步解读。
一、《方案》细化了电解铝使用可再生能源比例目标和实现路径
1.在今年7月7日三部委发布的《工业领域碳达峰实施方案》中，明确了到2030年，电解铝使用可再生能源比例提至30%以上。而本次《方案》中，对上述要求进行了细化：力争2025年、2030年电解铝使用可再生能源比例分别达到25%、30%以上。
Mysteel解读：
据Mysteel测算，按目前电解铝建成产能规模计算，电解铝使用水力发电的比例为20%左右。考虑外购电结算中还有风电、光伏发电量等其他可再生能源，据中国有色金属工业协会铝业分会报告数据，截至目前，我国采用可再生能源生产的电解铝产能占比已达到23%。
另据Mysteel测算，在电解铝产能总量约束前提下，若云南省电解铝企业规划的产能转移全部落实（在可再生能源发电量足以支持的前提下），则我国电解铝使用水力发电比例会提升至26%-27%，考虑其他可再生能源发电量的增加趋势，届时我国采用可再生能源生产的电解铝能力将在此基础上进一步提升。预计我国电解铝产能使用可再生能源比例情况有望达到2025年25%的目标。但若要达到2030年30%的目标，仍需结合《方案》提出的实施路径。
2.对于电解铝产能使用可再生能源比例提升的实施路径，《方案》中提到，（1）电解铝企业资源环境可承载的前提下向可再生能源富集地区有序转移、逐步减少使用火电的电解铝产能；（2）支持企业参与以消纳可再生能源为主的微电网建设，支持具备条件的园区开展新能源电力专线供电；（3）鼓励和引导有色金属企业通过积极消纳可再生能源，确保可再生能源电力消纳责任权重高于本区域最低消纳责任权重；（4）严禁在国家政策允许的领域以外新（扩）建燃煤自备电厂，推动电解铝行业从使用自备电向网电转化。支持企业参与光伏、风电等可再生能源和氢能、储能系统开发建设。（5）坚持电解铝产能总量约束，严格执行产能置换办法，研究差异化电解铝产能减量置换政策。鼓励优势企业实施跨区域、跨所有制兼并重组，推动环保绩效差、能效水平低、工艺落后的产能依法依规加快退出。（6）提高行业准入门槛。新建和改扩建冶炼项目严格落实项目备案、环境影响评价、节能审查等政策规定，大气污染防治重点区域须同时符合重污染天气绩效分级A级、煤炭减量替代等要求。（7）强化碳减排导向，完善阶梯电价等绿色电价政策，引导电解铝等主要行业节能减排，加速低效产能退出。
Mysteel解读：
关于可再生能源富集的地区，根据国家能源局11月14日召开的四季度网上新闻发布会中发布的数据，2022年前三季度，可再生能源装机及发电情况如下：
2022年前三季度各可再生能源装机及发电情况
数据来源：国家能源局，Mysteel整理
从数据可知，西南等主要流域是水力发电的主要地区，而“三北”地区（西北、东北和华北）是风力发电的主要地区。光伏发电利用小时数较高的省份是黑龙江和吉林，生物质发电在可再生能源中虽然装机容量较低但是发电量水平却不可忽视。
自备火电电解铝产能有转移压力。据Mysteel核算，2020年电解铝行业加权成本中，自备电电价较外购电低0.06元/度，2021年受动力煤价格高企影响，自备电电价较外购电高0.03元/度，2022年1-10月自备电电价仅较外购电电价低0.01元/度。随着可再生能源富集地区中电解铝冶炼企业外购电结算中可再生能源消纳权重的提高，当地外购电企业成本优势也愈发明显，自备火电电解铝产能的成本优势已逐渐减弱。但有转移压力的不仅是自备火电的电解铝产能。碳减排导向下，环保绩效差、能效水平低、工艺落后的产能也有加速退出压力。
2021年8月国家发展改革委印发的《关于完善电解铝行业阶梯电价政策的通知》（发改价格〔2021〕1239号）中提到：（1）按铝液综合交流电耗对电解铝行业阶梯电价进行分档，自2023年起，分档标准调整为铝液综合交流电耗每吨13450千瓦时（不含脱硫电耗）；自2025年起，分档标准调整为铝液综合交流电耗每吨13300千瓦时（不含脱硫电耗），高于分档标准的，每超过20千瓦时，铝液生产用电量每千瓦时加价0.01元，不足20千瓦时的，按20千瓦时计算。按照目前电解铝冶炼技术，企业达到上述指标存在一定压力。（2）鼓励电解铝企业提高风电、光伏发电等非水可再生能源利用水平，电解铝企业消耗的非水可再生能源电量在全部用电量中的占比超过15%，且不小于所在省（自治区、直辖市）上年度非水电消纳责任权重激励值的，占比每增加1个百分点，阶梯电价加价标准相应降低1%。Mysteel认为可再生能源发电量占比较低的省份中，铝液综合交流电耗较高且使用外购电的电解铝企业预计成本压力较大，也有淘汰压力或向可再生能源发电量占比较高省份转移的动力。（文件详细解读见：Mysteel：电价政策不断完善促进电解铝行业规范发展）
据Mysteel测算，在目前电解铝建成产能规模及可再生能源使用比例情况下，若要使可再生能源使用比例从23%提高到30%，在各种路径假设下，分别需要转移或退出的产能数据见下表：
电解铝可再生能源使用比例提高到30%的两种路径假设
数据来源：Mysteel核算
考虑到外购电全部为可再生能源为理想情况，各省发电量中可再生能源占比差异较大，且可再生能源比重呈增长态势，实际实现路径会与假设情况有差异。同时云南省尚有企业已规划但未建成的用电方式转移产能，若能落地，则我国电解铝使用水力发电比例会提升至26%-27%，考虑其他可再生能源使用比重后，距离2030年30%的目标已非常接近。
二、《方案》鼓励提高铝水合金化比例 提高再生铝利用水平
1.强化产业协同耦合。鼓励原生与再生、冶炼与加工产业集群化发展，到2025年铝水直接合金化比例提高到90%以上。支持有色金属行业与石化化工、钢铁、建材等行业耦合发展，鼓励发展再生有色金属产业。
Mysteel解读：
据Mysteel调研，2022年中国电解铝企业铝水比例在62%-66%之间波动。而2020年至今，单月最高铝水比例为75%，距离2025年达到90%的目标仍有差距。近年来由于产能指标转移、部分铝水直供比例高的老旧产能退出或者转移，但新建成投产的电解铝产能所处园区仍在招标、建设铝加工企业的状态，是近年来铝水比例下降的主要原因。
Mysteel认为，由于目前的铝水直供比例较目标仍有较大差距，若要实现目标难度较大。主要有两个实现路径：一方面，在实现可再生能源比例提升目标过程中，或有电解铝产能退出带动铸锭量的下降，间接提升铝水比例；另一方面，铝水直接合金化对于铝加工厂来说减少了重熔成本、也利于冶炼及加工企业提高产品附加值、增加市场竞争力。在提高集约化、现代化水平，形成规模效益，降低单位产品能耗和碳排放的政策带动下，推动铝加工企业投资、实现园区配套发展，是铝水直接合金化比例提高的最重要、最直接的方式。同时预计目标实现后，会带动铝锭铸锭量的下降，对铝锭的现货贸易环节及期货交易环节会产生一定影响。
2.发展再生金属产业。完善再生有色金属资源回收和综合利用体系，引导在废旧金属产量大的地区建设资源综合利用基地，布局一批区域回收预处理配送中心。完善再生有色金属原料标准，鼓励企业进口高品质再生资源，推动资源综合利用标准化，提高保级利用水平。到2025年再生铝产量达到1150万吨。
Mysteel解读：
据Mysteel调研，我国再生铝产量已超1000万吨水平，考虑废旧金属回收规模仍有扩张空间，重融棒和铝板带等品种对废铝的应用逐年攀升，且企业也在进口高品质再生资源，预计有望在2025年达到甚至超额完成再生铝年产1150万吨的目标。
三、《方案》鼓励原铝攻关节能低碳冶炼技术
《方案》指出，研究有色金属行业低碳技术发展路线图，开展原铝低碳冶炼等颠覆性技术攻关和示范应用。大力推动先进节能工艺技术改造，重点推广高效稳定铝电解等节能减排技术，进一步提高节能降碳水平。重点推广铝电解槽及氧化铝生产线大型化技术、铝电解能源管理关键技术、新型稳流保温铝电解槽节能技术，重点研发氧化铝无钙溶出、赤泥固碳除碱、铝冶炼中低位余热回收利用、原铝低碳冶炼等技术。
Mysteel解读：技术创新是实现碳达峰、碳中和目标的重要举措。我国电解铝冶炼技术已处全球领先水平。《方案》提出的强化企业创新主体地位、支持企业联合开展低碳技术创新和国际技术合作交流；利用现有资金渠道，加大有色金属行业绿色低碳技术攻关力度，支持有色金属企业开展低碳冶炼、绿色化智能化改造等措施预计将带动铝行业迈向新台阶。
综上，近年来，电解铝行业快速发展，形成上下游贯通的完整产业链，重点品种冶炼及压延加工产能产量全球过半，冶炼技术成熟，单位产品能耗和污染物排放达到国际先进水平，但受产业规模大、用电结构依赖火电、减碳技术缺乏革命性突破、循环经济体系不够完善等影响，碳达峰、碳减排任务依然艰巨。《方案》提出了五项重点任务，同时还指出了六项保障措施。《方案》的出台有利于全行业统一思想、提高认识，找准方法路径，加快绿色低碳转型，确保2030年前实现碳达峰。
《方案》还提及了要防范氧化铝冶炼产能盲目扩张、继续实行电解铝等冶炼产品进口暂定零关税、完善电解铝进出口政策等内容。解读过程中对文件内容有所整理，文件全文详见：《关于印发有色金属行业碳达峰实施方案的通知》
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