调研时间：2022年9月26日-9月29日
调研地点：广东省清远市、佛山市、江门市
调研方式：实地走访
调研目的：走访铜加工企业，了解企业实际供需情况及未来规划
铜板带生产企业A：原料方面：废铜原料比较紧缺，从佛山、清远采购废铜，正常备10天的原料量，辅料7天左右，国庆节前正常备库，国庆期间正常生产运转。
生产情况：主要做高精度铜带，全部产能10万吨，产能利用率基本达到80%以上，全年要基本达到产销平衡。
订单情况：今年整体铜行业消费比较差，黄铜消费不佳，外贸订单也比较差，两个矛盾点，铜板带利润走低，整体黄铜产量下降有20%左右，紫铜相对稳定。价格涨得多，终端采购铜板带订单就相对比较少，价格下跌订单就相对较多。目前原材料采购比较困难和下游订单差而且行业联动性比较差，目前基本是走量，产品是含税报价，基本没做长单，有在期货上做套保，一般都是长期合作的下游企业有做账期，贸易商拿货占比30%左右。
新产业情况：紫铜和磷铜板带可能会有扩产计划，未来出口会向东南亚、越南方面发展。
市场看法：四季度需求预期偏弱，但相比三季度会好转，对明年消费不太乐观。
铜板带生产企业B：原料方面：升贴水维持高位，原材料供应不足，特别是电铜和废铜比较紧张，临近十一假期电解铜更紧张，基本比较难采购，假日期间维持一定的生产，所以提前做一些原料库存。
生产情况：铜板带产能4万吨，主要内销，出口基本不多，黄铜板带产量下降，紫铜板带增加。原因是新能源方面的增量，包括汽车，同比去年紫铜增长，黄铜下降。
订单情况：黄铜板带订单下降30%，紫铜订单量增长超30%，整体来看全年铜板带订单不及预期的，铜价波动较大，终端不做大量库存，生产企业以销定产方式为主。
市场看法：二十大以后预计会有政策出现，正常会通过一些基建，或者某一些行业推动，对市场或有利好。但是可能也有一个缓慢的发展过程，因为现在疫情仍在持续影响运输，同时过高的铜价都不利于终端采购，因此占用资金太高，对于明年或四季度铜板带消费会有一个向好的预期，但增量可能不大。
铜管棒生产企业C：该企业在佛山市南海区是当地铜管棒知名生产企业，公司主要是以生产销售紫铜管、紫铜棒等，产品广泛应用于制冷、家电、电子、通讯等领域。
生产情况：企业拥有铜管年产能4万吨，铜棒年产能4万吨，包括3条连铸线和2条挤压线。
订单情况：铜管产品的终端客户以格力、美的、TCL、长虹为主，订单的长单比例维持在20%，销售渠道以直通终端为主，部分订单通过贸易商出售。今年铜管下游需求表现偏弱，格力、美的等空调龙头企业年产量预计下降20%，导致铜管产业整体产量下滑，但该企业通过产品结构调整，实现年产量较去年有15%的逆势增长，主要是紫铜类支撑，黄铜类消费较差。企业出口订单由之前的30%下降至目前的20%，主要销往东南亚等地，目前海外需求的下降和运费成本的提升对企业出口构成压力，加工费方面今年维持在4000元/吨，不及去年同期。铜棒方面：主要生产T2紫铜棒、T3紫铜棒等，其中圆棒主要供给散热器企业，方棒则是应用在模具、电火花等行业，今年产销均有下滑，但通过终端情况来看，电力市场表现较去年持平，制冷市场下滑明显，变压器和新能源方面订单小有增量。
市场看法：对于铜价企业认为维持在50000元/吨左右，更有利于企业产销，大涨大跌行情对企业订单影响较大。
铜棒生产企业D：该企业是华南地区最早从事铜材深精加工企业之一，拥有南海和怀集两大生产基地。企业将主产品黄铜合金棒细分为：表壳专用类、空调专用类、门锁配件等建材专用类、精密易切削以及无铅环保类。
生产情况：企业生产模式为以销定产，产品覆盖黄铜棒、黄铜线、五金锻压件及黄铜管，拥有建成产能5万吨，设备产线8条，月产量在3000吨左右。国庆节前下游企业备库情况较少，导致企业目前生产平淡，国庆节休假三天左右。
订单情况：通过今年的销售情况来看，销量下滑最多的是建材专用类黄铜棒，像卫浴、锁具等企业采购缩量30%，而用于各类通讯、汽车连接器的精密易切削黄铜棒下滑相对较少，整体来看，预计今年黄铜棒销售量整体下降40%-50%。
市场看法：对于四季度需求企业认为会比三季度表现稍好，但就今年的行情来看，认为四季度并不乐观预期较低。
铜棒生产企业E:企业坐落于佛山市南海区，专业生产铅黄铜、环保无铅黄铜等棒线材，也是美的等多家主机厂指定原材料供应商，主机厂对于厂家管理严格，质量标准有明确要求。
生产情况： 现有环保型的熔铸生产线 6 条、挤压生产线 2 条、拉丝设备 10 套。企业目前开工率在60%，月产量下滑至700吨-800吨左右，今年没有电费补贴，电费成本上升 17%，成本明显增加。企业反馈2019年正常月产量维持在1400吨/月，2021年下降到1000吨/月，今年继续下滑。
原料方面：由于企业对接下游偏向高端化，所以对产品质量要求、管控较高，铜棒产品只做国标及以上规格，对原材料把控严格。
订单情况：产品主要供给制冷行业，以美的、松下、大金等空调企业，销量占比60%；手表表壳、表链等钟表类，销量占比20%；门窗、门把手等建材类，销量占比10%；奢侈品商标/徽标类，销售占比10%。
库存情况：企业原料备库在7天左右，成品库存在300吨-400吨，较年初下降50%。部分大型下游客户账期可以延迟至3个月以上，而购买原料多是现款，导致企业占用资金较多。
市场看法：按照往年正常趋势，7-8月是行业淡季，9-11月需求将会恢复，但今年的9月从产量就可以看出需求较差，企业认为空调行业的需求近两年内下降了30%-40%之多，叠加各地疫情导致供给深圳、上海等市场的成品无法运输，导致企业产销双降。对于四季度的需求，企业认为国庆之后可能会有所改善。
铜管棒生产企业F：该企业为集团在广东地区的分公司，也是集团的广东生产基地，铜管产量占集团总产量的10%，服务于广东、海南、福建、广西等地区客户。
生产情况：园区有铜管产线4条，年产能达12万吨，其中一条4万产能的产线预计年底投产。今年铜管产量同比下滑 15%，与制冷空调产量趋势基本一致。铜管加工费在3500-4000元/吨。铜棒生产线2条，年产能2万吨，年产量预计在1万吨，主要生产国标连铸铜棒，当前月产能利用率在30%左右，企业园区铺设光伏设备，以应对尖峰电价的电力成本，年光伏发电量可占自身总电量使用份额的20%-30%。
原料情况：企业原料均由总部原料采购中心统一管理配送，使用全进口的废料，以美国铜为主，常备库存维持在7天，
订单情况：企业目前主要以内销为主，正在尝试出口业务，预计下一步拓展。今年较去年同期铜棒产量下降10%以上，预计四季度才会有所上升。
市场看法：今年的节前备货比较清淡。行业出口订单欠佳，汇率波动大。终端家电、装饰材料之类出口量缩减50%，四季度大势趋向好转，但增幅不会太高。
铜棒生产企业G：企业专注于制造高品质铜材和卫浴五金及配套配件产品，形成生产铜材和水暖卫浴的完整产业链，产品覆盖铜棒、铜管、卫浴器材、压铸合金。
原料方面：企业电解铜和锌锭库存较少，铜沫及边角料库存低位，对原料要求高，多采购63-65的边料，根据订单就近随时采购。
生产情况：企业产线总量为16条，其中连铸线8条、挤压线6条、铜锭线2条，年总产能5万吨以上，年产量3万吨左右。月产能在5000吨，月产量3000吨左右，月产能利用率在60%。
订单情况：企业以内销为主，出口情况不佳，销售区域以广东、东莞、深圳等地。今年企业订单明显不足，整体订单下滑近20%,预计终端卫浴需求较2021年下降30%。
市场看法：铜价不稳定，导致企业需要随时对原料的价格行情研判，同时为提高产销量，需要进一步提高企业行业知名度。通过与品牌商合作个性化、多规格、多品种，定制化服务，避免普适性的竞争。
综合来看，今年下游铜加工企业的订单情况均有下滑，对于原料备库操作谨慎，多数按订单采购，维持低库存。企业表示铜价维持在40000-50000元/吨，对产业链当中的企业来说更加友好，目前铜价相对偏高，且波动较大，叠加电费均有不同程度上涨，电价从去年的0.8元/度上涨至今年的1.4-1.5元/度，提高了企业的生产成本。下游需求除部分新能源产业对紫铜类铜材有所支撑外，多数传统消费领域均有下滑，订单不足是困扰所有铜加工企业的共同难题，也导致企业开工率维持在往年的较低水平。行业竞争压力逐渐增大，订单向行业头部企业汇聚，中小企业的生产经营更加艰难。 目前“金九”结束，并没有很好的旺季表现，企业对四季度的看法多是相较于三季度有所回暖，但不及去年同期水平，对今年整体的看法依然偏空。