2022年8月14日，四川省经济和信息化厅与国网四川省电力公司联合发布《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》（以下简称“通知”）。通知中称由于当前电力供需紧张形势进一步加剧，为确保四川电网安全，确保民生用电，确保不出现拉闸限电，经研究决定，从8月15日起取消主动错避峰需求响应，全省（除攀枝花、凉山）的19个市（州）扩大工业企业让电于民实施范围，对四川电网有序用电方案中所有工业电力用户（含白名单重点保障企业）实施生产全停（保安负荷除外），放高温假，让电于民，时间从8月15日00:00至20日24:00。
根据Mysteel调研数据，目前四川省电解铝产能合计107万吨/年，分布在眉山市、广元市和阿坝州。入夏以来受高温天气影响，四川省电力紧张的情况愈演愈烈，在7月中旬时四川启明星、博眉启明星以及阿坝铝厂便出现不同程度的停槽减产，合计产能约7.5万吨/年。但也正是因为电力负荷过度调节给电解槽生产带来很大压力，阿坝铝厂于8月因事故造成全部停产。而从我们实际跟踪的进展情况来看，8月份四川省铝企业一直还在继续响应主动错避峰需求，通过提前大修等方式继续停槽，至本通知下发之前，Mysteel了解，博眉启明星以及四川启明星分别停产8万吨/年左右，相当于企业总产能的64%，预计近期减产规模能达到75%；阿坝铝厂全部停产。眉山市、阿坝州和广元市外购电的用电结构以及产业支持政策有些不同，因此这一轮减产先从眉山市以及阿坝州开始，随着电力供应愈发紧张，广元市几家铝厂同样开始面临电力紧张的压力，但在7月时仅为用电高峰时期的错避峰生产。而本通知下发后，广元市的电解铝企业扩大减产规模已是不可避免，我们预计最大减产产能或将超过50%。
8月14日中孚实业发布《关于子公司受限电政策影响减产的公告》。公告中称河南中孚实业股份有限公司子公司广元市林丰铝电有限公司（以下简称“广元林丰”）和参股子公司广元中孚高精铝材有限公司（以下简称“广元中孚”）接国网四川省电力公司通知，因极端天气影响，电力供应紧张，广元林丰和广元中孚部分产能需于2022年8月14日起停产一周。其中预计限电政策影响广元林丰电解铝产量减少约0.73万吨，影响广元中孚电解铝产量减少约0.56万吨，面对限电政策的影响，广元林丰和广元中孚将通过调整检修计划，积极做好复产准备，减少对上市公司的影响。Mysteel对该公告进行了深度解读，一方面从产量下降的幅度来看，若按照公告中提到的“停产一周”来计算，则两家工厂合计影响产量1.29万吨，折算年化产能为67万吨/年左右，远超过企业的总产能，因此该产量应该不是按照一周的产量下降来发布的，而是考虑了停产到复产之间的时间周期给出的一个量值，这个时间在11天左右，若再考虑企业采取电解槽轮换大修的形式，则本轮大修的周期将会在半个月甚至更长的时间。
而复产时间方面，Mysteel认为，本次四川省减产的产能复产的时间没有那么快。一方面高温天气持续，让电于民是当前重点；另一方面，电解铝的复产成本较高导致企业不敢盲目复产，只有等到电力宽松环境确定性比较高的时候才会着手复产，参照2021年减产的情况可见，7月减产产能直到11月才开始陆续恢复。尽管今年煤炭价格低于去年，来自高电价的制约较小，但我们预计复产最早也将在9月中下旬之后开始。阿坝铝厂因事故导致的减产预计最快需要2-3个月的时间才能具备复产条件。
另外，高温天气不仅影响四川省，西南其他省区如广西自治区、贵州省、云南省等地用电情况也需要重点关注，Mysteel铝研究团队将及时跟踪并报道。
