Mysteel调研：山西铝土矿市场调研

一、山西铝土矿资源特点

铝土矿在2020年被欧盟列入30个矿种的关键矿产清单。据统计，目前中国铝土矿基础储量10亿吨，全世界300亿吨，静态保证年限大约7年，主要集中在山西（30%）、广西（25%）河南（21%）、贵州（19%）、重庆+云南（5%）。已利用的矿区占27%，可规划的占56%。中国铝土矿能适合露采的矿床占总储量的34%。根据洗选得矿率、基础储量、开采难度、现有氧化铝产能，矿石保障年限：贵州（11年）、广西（9年）、河南（4年）、山西（2年）。

山西铝土矿多为露天开采，目前转向深部、煤层下地采。露天开采成本中直接成本（剥离、采矿、破碎短倒等项目）占总成本的1/2，其余部分是土地、安全、复垦、搬迁、水利、价款等。地下开采成本中直接成本（指矿石出地面）占总成本的2/3，其余部分项目基本与露天开采相同。

山西铝土矿储量占我国总储量的30%，山西建成的氧化铝产能占全国产能的29%，也是新增氧化铝产能的主要投放地，矿石储备可用天数一般在20-45天，山西本地矿山春节前半个月到正月二十五休息，每年生产时间大致10个月，因而冬季氧化铝企业的原料库存需要供两个月使用。缺原料的话，之前会从山东调运进口矿。（货车运费200元/吨；火车运费在160元/吨，上下站各30—40元/吨）。环保导致铝土矿产量下降主要体现在：吕梁当地停产矿山的数量增加；露天矿转井采导致成本增加而实际产量下滑（井采产出量约为露天采的50%）。

山西铝矿A/S特点是Al2O3 、SiO2、Fe2O3、TiO2总和约在84％左右，AL在61-63%。山西铝矿主要在孝义、阳泉、平陆、保德、朔州、兴县、原平、灵石、娄烦、交口、五台、临县、沁源；吕梁和忻州占山西的的45.7%和20.1%。山西铝土矿品位AL在61-63%，Al2O3 、SiO2、Fe2O3、TiO2总和约在84％左右。

吕梁市铝土矿保有储量6.49亿吨，占全国的近1/6。目前全市铝土矿和陶瓷土矿企业67户，已批复开采量为2.81亿吨，开采能力为1010.6万吨/年，与氧化铝产能严重不匹配。2020年初含铝量60%,铝硅比5的国产矿530元/吨，年中跌至370元/吨，主要由于氧化铝价格下跌，氧化铝企业为节约成本倒逼上游以索取利润空间，压制矿石的价格。

据不完全统计，山西现已形成氧化铝产能2695万吨/年，实际运行产能2018万吨。单耗1：2.5估算满产需铝矿6738万吨，但山西“计划开采”4200万吨/年，并且受今年环保检查、洪水影响、地下非煤矿安全检查等影响国产矿紧缺，目前远不止37.7%的进口需求。

山西有较高的氧化铝产能，但开工率明显不足，主要原因是国产矿石导致，目前进口矿为山西提供了机会，特别是田园化工已全部使用进口矿。进口矿石主要从曹妃甸、京唐港、天津港、日照港拉到山西，国电投山西铝业科技信息实验中心铝矿国际比对检测相对可靠，当地按照进口矿与国产矿1：6的比例进行配矿生产，运输成本在160-180元/吨，内陆其它地方高达220元/吨；采用铁路运输，需要新建翻车机和皮带系统。