2021年12月22日-23日，“2021年（第二届）铝产业与金融创新发展论坛”在河南省郑州市泰宏文森特国际酒店盛大召开。
本次论坛我们力邀各大协会嘉宾、重点企业高管、金融从业人员、仓储物流企业从多个角度对铝产业市场发展格局进行深度解读，共同推动铝产业持续健康发展。会议内容聚焦2021铝行业大事件、河南地区铝产业发展现状、市场热点、发展趋势分析、双循环背景下中国铝行业发展趋势、铝加工及终端消费市场全面剖析以及多重因素交织影响下中国铝产业面临的机遇与挑战等方面。
23日下午，上海钢联电子商务股份有限公司铝分析师《2021年氧化铝市场运行分析及发展趋势》为题发表演讲。
首先，陆俊杰提到氧化铝原料端市场的运行情况。他表示，进口铝土矿和传统的铝土矿相比，进口矿石渠道多元化，且进口矿工艺成本低，海外矿山投资量较大，我国进口铝土矿主要从几内亚采进，2021年进口矿和国产矿价格整体均呈现上涨趋势，进口矿方面，上半年进口矿市场表现总体平稳，下半年几内亚事件以及印尼出口禁令政策的演变都对进口矿市场产生了一定程度的影响。此外，海运费的剧烈波动也成为影响进口矿价格的主要因素之一。国产矿方面，上半年国产矿价 格整体趋于平稳，下半年受自然灾害、环保督察等多种外界因素影响国产矿价格浮动较大。
其次，他跟我们说到氧化铝的市场运行情况。截至2021年12月中旬，2021年中国氧化铝均价约2774.1元/吨，同比增加18.84%。临近年末，由于下游企业盈利急剧收窄，部分企业甚至已出现亏损，叠加原料端价格回调，市场悲观情绪较浓，部分持货商低价抛售导致价格进入下行区间。在进口量方面，氧化铝呈下降趋势，2021年年初受疫情及海运费影响，进口量一直维持较低水平，加上外海一系列的减停产行为导致部分澳大利亚氧化铝流入欧美地区，整体流入国内市场的进口量大幅减少。但随着国内下游企业受限电政策的影响，整体下游需求减少，而供应端受到的影响相对有限，导致南方地区现货库存积压明显。据Mysteel空间数据显示，2021年中国氧化铝进口量约323.4万吨，同比减少14.76%。主要原因是今年海运费价格居高不下并且国内下游需求受限，导致内外价差获利空间不大，下游市场及贸易商采购接货意愿下降，进口量有明显减少。2021年中国主流港口氧化铝现货库存量受气候、疫情、海运费等因素的影响较去年有明显减少。叠加国内下游企业受限电政策需求有所减少，进口量再次出现下滑。
接下来，陆俊杰跟我们讲解到氧化铝需求端的运行情况，年初由于铝价表现强势，电解铝行业利润可观，各企业积极生产。2季度以来，随着能耗双控、限电等政策的实施，导致部分地区电解铝企业被迫出现减产，电解铝运行产能不断下降。进入4季度，煤炭供应和限电情况有所缓解，减产规模进 一步扩大的可能性减小，并且部分企业在陆续复产。今年2季度以来，受到供给端干扰以及淡季出库表现良好影响，国内电解铝处于持续去库存进程中。然而近期国内电解铝社会库存出现大幅累库，铝加工企业受限电影响开工率普遍偏低，同时铝价过高抑制下游补库意愿。4季度随着铝价大幅回调之后开始止跌企稳，拉动下游补货需求，下游提货节奏加快，库存有所下降。
接着他还提到，受限电及能耗双控的影响，下游需求下降明显，而氧化铝减产量却不及预期。但今年氧化铝新增产能投产进度较慢，并且进口量维持较低水平。因此，2021年整体氧化铝供需呈紧平衡格局。
最后，陆俊杰对后市展望提出自己的观点：供需方面：预计明年氧化铝依旧会维持供应偏过剩格局，但环保督察、取暖季、冬奥会等因素会阶段性的抑制产量。需求端来看，随着煤炭供应和限电情况有所缓解，减产规模进一步扩大的可能性降低，采暖季到来及能耗双控限产的压力仍在，但预计减产规模较前期减少。同时，由于电力恢复，西南、西北等地企业复产意愿较强，中原地区企业复产也正顺利进行。成本方面：矿石、烧碱及煤炭的价格在经历过一波大涨行情之后近期已经有所回落，并且成本有持续下跌的趋势，但整 体行业生产成本有明显上移，较去年平均生产成本增加近300元/吨。价格方面：过剩预期下，氧化铝价格会依旧维持在成本线附近震荡运行，阶段性的供需矛盾可能会导致价格出现波动， 短期来看，预测明年主流运行区间在2500-3100元/吨。
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