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Mysteel:铝价承压偏弱运行 再生铝棒市场现状几何

时光荏苒,时间2021年最后一月,24090元/吨的高位一路震荡下跌至18900/吨期间有不同程度反弹,但整体趋势偏弱。为应对空气污染,环保预警限产频频,局部地区秋冬取暖季政策扰动显现供给端部分电解铝冶炼厂复产计划但在供需双弱的背景下,铝价上行承压。此外,疫情因素加剧了市场对于宏观经济下行的担忧,有色普遍下跌。就再生铝棒市场而言,铝价低位震荡,废料依旧紧缺且价格偏高,生产企业多以高买低卖亏损的状态维系生产,部分地区出现倒挂,现货市场可谓哀声一片。

图1.近30天长江铝锭现货价格走势图(单位:元/吨)

数据来源:Mysteel


再生铝棒随行就市 区域价差显现

Mysteel铝团队调研统计,截止2021年122日,中国主流地区0.2%-0.25%铁再生铝棒价格维系在19400-19500元/吨,不含税维系在18150-18350元/吨;0.25%-0.35%铁再生铝棒含税价格整体维系在19300-19450元/吨,不含税维系在18000-18150元/吨;0.35%-0.5%铁再生铝棒含税价格维系在19050-19250元/吨,不含税维系在17700-17950元/吨。再生铝棒主流市场B棒不含税价格普遍18000元/吨,此数值也再次刷新近年来的同期位。

2.中国部分地区再生铝棒B棒不含税价格走势图(单位:元/吨)


数据来源:Mysteel

地区来看,截止目前华东华中地区价格趋同,华东华南地区价差100-200元/吨。就B棒而言:河南许昌地区自提价不含税周均价下浮800-900元/吨,含税周均+450元/吨,江苏无锡地区自提价不含税周均下浮900-1000元/吨,含税周均+400元/吨,安徽池州地区自提价不含税周均下浮850-950元/吨,含税周均+450元/吨,许昌无锡价格趋同,安徽无锡价格差50元/吨;江西南昌地区以点价结算为主,不含税当天价下浮800-950/吨,无锡南昌价差50-100元/吨;佛山地区B棒不含税灵通周均+380/吨,南昌佛山价差在100-200元/吨。
铝棒加工费频频下移 再生铝棒替代优势弱化

3.南昌地区再生铝棒B棒与铝水棒价差(单位:元/吨)


数据来源:Mysteel

铝价频频下探,偏弱运行,但受季节性传统淡季影响,下游需求却不见实质好转,铝棒加工费频频下移。再生铝棒市场因废铝紧缺,价格偏高,报价也是水涨船高,与铝棒价差有明显缩窄趋势。分地区来看,就6063再生铝棒B棒而言:河南许昌地区再生铝棒B棒与铝水棒价差在0-50/吨;山东临沂地区再生铝棒B棒与铝水棒价差在100-150/吨;江苏无锡地区再生铝棒B棒与铝水棒价差在110-210/吨;江西南昌地区再生铝棒B棒与铝水棒价差在70-220/吨;广东佛山地区再生铝棒B棒与铝水棒价差在170-270/吨。虽然近期再生铝棒价格经历一波小幅震荡,但调整后的价差整体仍在100-250元区间,预计近期都将维持这个区间运行。
行情波动不定 厂家排单排产

近期厂新订单有限,现货交易有降温趋势,频繁的价格涨跌让众人心存谨慎,高值畏高,低值攀比,下游观望情绪浓重在这种高买低卖废料紧缺的状态下,部分厂家反馈出售出现倒挂,不想出货,甚至有部分厂家基本处于减产关停状态

Mysteel 铝团队调研,月产量在 10000 吨以上的大厂排产 3-4天左右,满单满发;月产量在 4000-6000 吨左右的中小型厂排产期 2-3天左右,部分厂家有少量库存,月产量在 2000-3000 吨以内的小厂受原材料紧缺影响,基本处于减产停产状态,或者维持每天 2 车产量现做现发。整体而言,现阶段再生铝棒市场实际消费表现一般,持货商随行就市,下游按需采购,但货源有限,市场一棒难求主要是受铝价低及紧缺影响。

1.部分地区铝棒生产企业调研

企业

调研情况

南昌地区铝棒厂A

下游接受度还可以,排产2-3天

南昌地区铝棒厂B

停产检修,恢复时间未定,少量库存,没出货

台州地区铝棒厂C

行情波动大,最近不生产

台州地区铝棒厂D

正常生产,订单太多,目前不接单,排产3天左右

无锡地区铝棒厂E

铝价跌太多,废铝价格高,出售出现倒挂,不想出

河南地区铝棒厂F

停产中,没有货出

河北地区铝棒厂G

环保预警没有生产,厂里没铝棒库存,有废料库存

安徽地区铝棒厂H

货源要满足老客户,现在无货,预订也不好接

安徽地区铝棒厂I

价格太低不想卖

湖南地区铝棒厂J

反馈现在卖棒都没利润,差价低

数据来源:Mysteel

总结及后市分析

综合来看,年底进入淡季,库存偏高、电解铝成本大幅下移,同时经济下行压力增加,铝价上行阻力较大,现货行情偏弱运行局面短期内难以扭转。供给端部分电解铝厂存在复产计划供给或进一步趋松而需求方面,淡季背景下加工企业开工率持稳,订单平平。由于近期铝价波动频繁,引发市场参与者大量感叹,对再生铝棒生产企业而言一定的负面影响。预计废料商接受当前价格仍需时日,废铝供货商出货意愿增强下游需求有所好转时,再生铝棒困境或将有所缓解笔者建议企业可适当生产,持续关注废铝市场供应恢复程度,待废铝市场回归正常再随行就市,同时警惕环保等突发因素;后期建议仍需关注消费回升和库存释放程度,再生铝棒的现货交易市场信心有望提振。

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