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2021年11月18日期货公司沪铝短线操作建议

华泰期货

观点:昨日沪低位震荡,主因近期公布的地产数据惨淡叠加成本重心下移拖累铝价,且美元指数不断走高,有色金属有所承压。基本面上,近期海外铝企积极筹划扩产扩建,国内目前暂无大规模新增减产出现,但铝企因为成本问题复产意愿不足,同时因为冬奥会环保任务及能耗双控政策影响,电解铝产能或被进一步压缩。消费端持货商多挺价出货,接货方积极入市采购,整体成交一般,因限电影响减少及铝价回调明显,下游补库意愿提高,下游企业开工率也持续回暖,但受汽车芯片短缺及房地产不景气等因素制约下,消费复苏程度较为有限。库存方面,国内铝锭社库再次开始累库。价格方面,需要关注采暖季下限产变动情况,但考虑到终端消费难有起色拖累铝价,短期内单边上建议谨慎看空。

策略:单边:谨慎看空。套利:中性。

风险点:1、流动性收紧快于预期。2、消费远不及预期。3、国内能耗双控政策。

新湖期货

美元指数冲高回落,另外库存持续下降,各位外盘铝价反弹。伦交所三月期铝价收涨1.38%至2608.5美元/吨。受黑色反弹带动,沪期铝夜盘高开,但之后低走,主力2201合约轻微收低于18630元/吨。早间现货市场成交好转,下游积极入市采购,持货商则有挺价情况。上海主流成交价格在18450元/吨上下,较期货贴水120左右。广东主流成交价格在18630元/吨上下。当前国内供需矛盾不突出,消费存在淡季走弱预期,而产量则基本维持稳定,不过后期不排除减产的可能。在基本面矛盾不显著的情况下,市场受外围情绪影响较大,短期铝价趋降震荡为主。建议维持观望。

弘业期货

国常会:再设立2000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款。美国10月营建许可:165万户,预期:163万户,前值:158.9万户。欧元区10月CPI同比上升4.1%,初步数据为上升4.1%。美国房地产数据超预期,市场预计美联储可能提前开始加息,隔夜美元一度大涨创新高,有色金属多数下跌。昨日煤炭反弹,伦铝大幅反弹收中阳,沪铝夜盘高开,冲高回落收小阴,收于18630.沪铝成交持仓均上升,市场情绪偏向乐观。政策因素导致沪铝成交不活跃,后市可能继续随伦铝逐步企稳反弹。上方压力20500,下方支撑18000。

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