岁月如梭,但2020年一季度发现时间过的如此“缓慢”;眼下在国家、社会的共同努力下,中国疫情得到良好的控制,并且持续好转;在疫情管控期间,铜杆产业进入停止期,企业停产居多、成品库存累积、资金成本压力剧增从而使2020年2月铜杆市场“惨淡收场”。
供应方面
据我的有色网调研企业样本,样本覆盖1290.5万吨产能,2020年2月中国铜杆产量20.81万吨,产能利用率17.9%;而2020年1月中国铜杆产量56.5万吨,产能利用率48.7%。
二月产量如此表现,主因铜杆企业受疫情影响多数出现停产及减产现象;其中电解铜制杆下降最为明显。其次疫情同样影响到铜杆下游市场;据调查得知,春节之后电线电缆企业普遍延期复工,多数在3月2日才开始恢复,从而使2月消费长时间处于低迷。
表一 中国主要铜杆市场产量及产能利用率统计
地区 |
铜杆年产能(万吨) |
月产能(万吨) |
1月 |
1月产能利用率 |
2月 |
2月产能利用率 |
408.5 |
37.59 |
18.6 |
49.5% |
6.88 |
18.3% |
|
江西 |
195 |
17.73 |
7.97 |
45.0% |
3.7 |
20.9% |
114 |
8.82 |
4.7 |
53.3% |
1.58 |
17.9% |
|
106 |
9.64 |
4.35 |
45.1% |
1.98 |
20.5% |
|
95 |
8.64 |
5.92 |
68.5% |
2.75 |
31.8% |
|
83 |
7.55 |
1.95 |
25.8% |
1.2 |
15.9% |
|
57 |
5.18 |
3.2 |
61.8% |
0.38 |
7.3% |
|
甘肃 |
50 |
4.36 |
3.1 |
71.0% |
1 |
22.9% |
40 |
3.64 |
0.6 |
16.5% |
0.45 |
12.4% |
|
30 |
2.73 |
1 |
36.7% |
0 |
0.0% |
|
云南 |
30 |
2.73 |
1.3 |
47.7% |
0 |
0.0% |
25 |
2.27 |
0.4 |
17.6% |
0.2 |
8.8% |
|
22 |
2.00 |
1 |
50.0% |
0.5 |
25.0% |
|
15 |
1.36 |
1.6 |
117.3% |
0 |
0.0% |
|
10 |
0.91 |
0.4 |
44.0% |
0 |
0.0% |
|
湖南 |
10 |
0.91 |
0.41 |
45.1% |
0.19 |
20.9% |
合计 |
1290.50 |
116.05 |
56.50 |
48.7% |
20.81 |
17.9% |
数据来源:我的有色网
电铜制杆及废铜制杆方面
2020年中国铜杆总产能1290.5万吨,其中电铜制杆产能963.5万吨,占市场总产能75%;废铜制杆产能327万吨,占市场总产能25%。
二月电铜制杆产量15.87万吨,环比下降64.8%,产能利用率仅18.4%;废铜制杆产量4.94万吨,环比下降56.8%,产能利用率仅12.4%。不过从产能利用率下降趋势来看,废铜制杆二月和一月相差不明显;主因一月废铜市场由于进口废料出现持续下降趋势,据统计2019年废铜进口仅149.6万吨,同比下降40%;废铜原料的紧张,导致2020年1月废铜制杆产能利用率偏低,1月废铜制杆产能利用率仅28.8%。由此可见,2月电铜制杆下降趋势最为明显。
表二 中国电铜制杆和废铜制杆产能利用率变化
类别 |
产能 |
月产能 |
1月 |
1月产能利用率 |
2月 |
2月产能利用率 |
电铜制杆 |
963.5 |
86.3 |
45.07 |
52.2% |
15.87 |
18.4% |
废铜制杆 |
327 |
39.7 |
11.43 |
28.8% |
4.94 |
12.4% |
数据来源:我的有色网
企业停产状况
二月中国主要铜杆市场停产产能总计467.5万吨,其中电铜制杆产能329.5万吨,废铜制杆产能138万吨。江苏、江西、安徽市场停产产能最为明显,位居前三。不过据了解目前停产企业60%将会在3月上旬恢复生产,因此3月铜杆产量环比将会有明显回升迹象。
表三 中国主要铜杆市场停产情况
地区 |
电铜制杆产能(万吨) |
废铜制杆产能(万吨) |
总产能(万吨) |
江苏 |
67.5 |
16 |
83.5 |
江西 |
22 |
56 |
78 |
安徽 |
55 |
15 |
70 |
浙江 |
45 |
0 |
45 |
湖北 |
30 |
0 |
30 |
云南 |
30 |
0 |
30 |
甘肃 |
25 |
0 |
25 |
天津 |
25 |
0 |
25 |
山东 |
0 |
21 |
21 |
河南 |
0 |
20 |
20 |
广东 |
15 |
0 |
15 |
广西 |
15 |
0 |
15 |
河北 |
0 |
10 |
10 |
合计 |
329.5 |
138 |
467.5 |
数据来源:我的有色网
综述:中国铜杆市场自2010年开始处于过剩阶段,目前市场铜杆总产能近1300万吨,不过铜杆每年实际消耗量仅600万吨,铜杆市场过剩60%。2020年疫情的爆发无疑给铜杆市场 “雪上加霜”;2月铜杆市场近一半企业处于停产休假当中,好在3月60%的停产企业将恢复生产,因此3月铜杆将会有转好迹象,但要回到2019年正常状态,还需要一定的时间。铜杆市场是目前中国铜消费最大市场,占中国铜消费的60%;因此铜价需要消费支撑,铜杆市场最有“话语权”,不过从目前铜杆市场的表现来看,2020年上半年铜杆市场难对铜价有支撑。