2月21日，上海钢联进行了线上直播活动，共同探讨了“当前状况下锌消费何去何从”。
首先我们邀请到上海钢联钢材事业部分析师雍南川为我们讲解《春节前后镀锌板卷情况介绍及分析》。他对2019年镀锌板卷市场进行了简单回顾，并对2020年第一季度市场关注点和市场展望进行了分析。他认为无论镀锌板卷的产量还是库存都超过了市场的预期。
2019年前三季度镀锌板卷形势较好，但从三季度开始出现小幅下滑。镀锌板卷年均价为4664元/吨，同比下降300元左右，且北方价格高于南方。这主要是因为2019年汽车和家电对镀锌板卷的需求有所下降。相比2018年，镀锌板卷的利润一般，由于原料的跌幅比较大，因此四个季度的利润分布还是比较均衡的。区域市场的表现是低于预期的，主要是一系列的市场改革，叠加来自汽车家电行业的订单并不是很理想。2019年无论是成品库存还是原料库存都偏低，主要是生产和需求都不积极，而增加的需求大多来自高端产品方面。2019年镀锌板卷出口较好，四季度表现稍差，但出口额与2018年持平。
受2020年国家卫生事件影响，虽然国营企业一直处于开工状态，但民营企业的复工则比较缓慢，绝大多数企业在本周或下周复工。因延迟复工的原因，短期钢厂原料尚可维持复工后的生产，因此停产意愿很小，而部分民营企业停产时间会出现延长。相比国外需求，国内的需求更具优势。国内需求较好，价格可能会呈现上升趋势，本次卫生事件结束后，出口额可能会呈现回暖迹象。受本次卫生事件的影响，目前出现有价无市的局面，但本次事件过后，供需矛盾可能会导致市场价格下降，但要理性看待价格的跌落。
其次我们邀请到上海钢联钢管分析师代征栋为我们讲解《镀锌管简述及发展潜力展望》。镀锌管是带钢焊接后得到的黑管，经过酸洗工序，在镀锌槽中镀锌后的管材。镀锌带管是镀锌带钢焊接后的管材。镀锌带管中含锌量较少，一般每平方米50-70克，耐腐蚀性较低，使用寿命较短，但价格较低。
据Mysteel调研数据显示，我网47家焊管样本企业2019年全年产量约为3161.06万吨，占全国总产量的56%。锌锭用量为48.3万吨，按比例测算，2019年全年，我国镀锌管用锌量达86.25万吨。今年受疫情影响，镀锌管厂复工较缓慢，现有产量较低，虽有少数公司复工，但产量很小，镀锌管厂压力较大。预计3月15号管厂会全面复工，3月中下旬产能利用率恢复正常水平。疫情过后，镀锌管产量会迎来增长，而且消费量也会增加，镀锌管的出口会出现上升趋势，价格可能会出现增长。但随着竞争压力的增大叠加镀锌管的国标会进一步落实，预计2020年镀锌管方面用锌约为90万吨。
预测
1. 2020年我国焊管产量或小幅增长，产量或在5700万吨左右。
2. 2020年我国镀锌管用量与焊管占比将进一步提高，镀锌管将逐步挤占焊管份额。
3. 随着市场竞争加剧，镀锌管新国标将进一步落实，在锌层厚度得到保证的情况下，锌锭用量将进一步提高。
4. 预计2020年镀锌管领域用锌量约为90万吨。
最后我们邀请到上海钢联锌高级分析师彭宇伟为我们讲解疫情对锌精矿及锌锭消费的影响。
价格
本周锌锭的价格下降1.1%，符合我的有色预期。结合上海钢联的数据分析，疫情过后，价格会上调。尽管镀锌下游消费有所恢复，但不及平时消费量的30%，整体消费依然偏弱。
锌精矿
通过调研的70家锌矿商样本企业，其中有20%左右的矿山正常生产，10%的矿山停产。据我的有色了解，目前全国锌精矿的库存约30万吨，由于矿山有一定的库存，基本不影响对冶炼厂的供应。
冶炼厂
根据近期数据统计，预计二月份冶炼厂有6-7万吨的减产，三月份受硫酸涨库问题和物流恢复缓慢的影响，也会有6-7万吨的减产。据我的有色调研的37家样本企业了解到，上周冶炼厂厂内库存约18.5万吨，本周出现小幅下滑至16万吨左右。库存降幅不明显主要受物流恢复缓慢以及下游二次复工情况不如预期的影响。
库存涨库
上周我的有色了解到冶炼厂厂内库存达到五年历史新高，部分大厂厂内库存超过一万吨，最高的达到一万四千五的库存（除去常备库存），本周降幅不及预期。
硫酸涨库
冶炼厂硫酸涨库问题一直未得到解决，迫于压力，某些大厂出台优惠政策激励硫酸销售人员，但效果并不理想。据了解长江以南硫酸价格为30-50元/吨，加上对销售人员的激励政策，大厂在硫酸方面并没有什么利润，其目的是转移硫酸库存。
物流情况
江苏省内物流有所恢复，但北方及西北地区至江苏的路线并不畅通，其中河南河北至江苏的物流运费增加了30-50元/吨。山东的博兴，青岛，烟台地区封锁解除，物流相对较畅通，这也是这些地区镀锌厂产量有所增加的原因。
返岗情况
广东地区广州，深圳，佛山锌合金厂开工率有所提升，但整体还是受到员工返岗影响。其他地区也受到员工返岗问题的影响，由于江苏，温州，宁波，东莞等地锌合金厂多外地员工，返岗问题更加突出。如后续疫情情况持续不明朗，当地政府可能会出台扶持政策支持厂商招本地员工。
总体来看，疫情之后的消费复苏依然无法完全消化16万吨的厂内库存和20多万吨的社会库存。据我的有色了解，年后锌合金的原料库存较年前高，同比去年也处于较高的水平。目前锌锭的消费，除了贸易商拿货低价交长单，主流的消费来源于三月份的交仓。从锌合金的角度看，其终端消费多在服饰谓语，并没有镀锌的乐观。
加工费
对于目前泰克集团和韩国锌业300-350美元/干吨的基准加工费，分析师认为有下调的可能。
除了以上嘉宾外，我们还特别邀请到锌合金厂的代表就厂内情况进行了发言。
锌合金厂特邀嘉宾代表黄总表示，自2月11号复工后，产能正在逐步恢复，但下游开工情况不容乐观，复工率仅在50%左右。目前整体需求量仅为正常消费量的20%左右。出口量较去年有所下滑，订单量同比下降约50%，出货率下降了25%左右。
附：
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