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Mymetal: 2019年铅锌行业大事件——海外篇

【Kylylahti矿山接近寿命终点】

Boliden位于芬兰的Kylylahti矿山将于2020年下半年接近矿山寿命的终点,生产遭遇众多技术性挑战,叠加矿石品位较低,导致大多数金属的产量下降。但该矿的产量在Boliden铅锌总资产所占比重较小,暂不会对2019年Boliden的铅锌总产量产生较大影响。我的有色预计2019年Boliden锌精矿金属量为30.5万吨,较2018年增加1.5万吨;2019年铅精矿金属量为5.91万吨,较去年增加4200吨。

【Teck旗下矿山问题频发,导致2019年铅锌精矿产量下降】

Teck旗下三大矿山(Pend Oreille,Red Dog,Antamina)在2019年都遇到了不同的问题,致使全年铅锌精矿产量下降。其中位于美国华盛顿的Pend Oreille矿山于2019年7月31日宣布暂停运营进入维护期,我的有色预计2019年Pend Oreille的精矿产量会下降,其中锌精矿金属量为2.19万吨,铅精矿金属量为2300吨,但该矿的暂停运营并不会对Trail冶炼厂的运营产生重大影响。另外位于美国的Red Dog,该矿一季度受冬季极端天气的影响,运输精矿至港口的道路被迫关闭,使得选矿厂由于缺少原料导致停工,我的有色预计该矿2019年锌精矿金属产量为53.5-55.5万吨(2018年为58.3万吨),铅精矿金属产量为8.5-9万吨(2018年为9.8万吨),2020-2022年锌精矿金属产量为50-52万吨。拥有22.5%的权益的Antamina矿的铅锌精矿产量也在减少,主要是由于该矿开采计划的改变。我的有色预计2019年该矿生产的权益锌精矿将减少约2.5 万吨。我的有色预计2020年该公司矿山产量将会继续下降。

【Nexa遭遇检修,但生产依然强劲】

Nexa位于巴西的Vazante选矿厂在2019年10月25日的定期检查中,发现其中一个组件出现一条裂缝,设备维修需持续约30天。在此期间,矿山的产能只能达到30%,预计2019年精矿锌产量将减少八千至一万吨。但总体来说,2019年Nexa的其他矿山生产强劲,抵消了检修带来的影响,我的有色预计2019年还将会有1-2万金属吨的铅锌精矿增量。

New Century 尾矿投产,产量稳步增长】

新世纪资源公司位于澳大利亚昆士兰州的New Century 尾矿投产后,二季度产量达到创纪录的2.05万吨,上半年累计贡献3.9 万吨锌精矿增量。我的有色预计2019年全年锌精矿产量将达到9万吨左右,而这项尾矿恢复计划给公司带来信心,很有可能会成为公司此后类似项目的模板。

【澳大利亚一系列矿山强劲增势将促使该国铅锌产量增长】

五矿资源位于澳大利亚的采矿业务受到2月极端潮湿天气和洪水的影响,现场的采矿,加工和物流业务暂时中断。而从 Mount Isa到Townsville的铁路线将于5月重新运营,从而影响了该公司Dugald River上半年的产量。下半年由于采矿量、处理量、回收率增加及矿石品位较高,Dugald River季度产量创历史新高。另外该公司加大Rosebery的设备投资,全年产量增长强劲。除此之外,更多的锌高品位区将纳入2019,2020的采矿计划,使得锌当量维持在创纪录的水平。我的有色预计2019年铅锌精矿金属产量为30万吨。

嘉能可位于澳大利亚的 Mt Isa 矿区的 Lady Loretta 在2015年因锌价下跌暂停生产,2017年12月份重启,2018年锌精矿产量大约为27.8万吨,我的有色2019年还会贡献大部分产量,预计为34.1万吨(前三季度累计25.1万吨)。再加上McArthur River 矿山强劲的生产表现,我的有色预计嘉能可全年铅锌精矿产量将达到130万吨的纪录。

嘉能可发布2019年-2022年指导产量,锌产量将继续增加

2019年12月3日嘉能可公司发布2019年-2022年指导产量,预计到2022年,公司锌产量将上升,而产量将小幅下降。该公司表示,预计2019年锌产量约为110万吨,2021年锌产量将达到140万公吨左右的峰值,2022年降至120万吨左右。我的有色预计2020年全球锌精矿供应将增加,据我的有色网不完全统计,预计2019年海外锌精矿增量为44.8万吨,2020年海外锌精矿增量为64.9万吨。2019年的增量多来自五矿,嘉能可,佩诺尔斯,Nexa,Boliden。

【韦丹塔2019年旗下锌国际,锌印度矿石产量持续增长】

2019年11月14日Vedanta发布了2020财年第二季度(截止2019年9月30日)报告,报告显示本季度运营情况好于去年同期。旗下子公司锌印度的Rampura Agucha和Zawar矿山的矿石产量同比增长3%,达到360万吨。矿山金属产量为21.9万吨,环比增长3%。进入2020财年下半年,项目扩展的最后阶段已完成,可实现每年120万吨的产能。锌国际位于南非的Gamsberg矿山于2019 年2月底正式进入商业化生产,二季度金属产量为2.4万吨,并在继续增长中。

【因供电问题,韦丹塔或将转移南非资产】

11月26日,作为南非最大的国际投资者之一的韦丹塔表示,除非南非政府妥善解决供电问题,否则该公司将被迫选择到南非境外加工锌矿石。VZI的电力主要用来加工来自Gamsberg矿的矿石,该公司打算将该矿产能提高一倍,达到每年800万吨。另外一种方案是选择在纳米比亚加工产自Gamsberg矿的矿石,但这需要对相关加工设备进行升级改造。而位于纳米比亚的Skorpion矿将于2021年关闭,目前该矿由于技术问题从10月开始进入了为期4个月的检修期。待Skorpion矿复产后,月产量将维持在1万吨左右,直至2021年9月。届时,该矿将被开采殆尽,进入长期维护阶段。

【Osisko Metals 公布Pine Point2019年矿产资源评估】

11月13日Osisko Metals Incorporated在其官网公布其全资拥有的Pine Point项目——2019年矿产资源评估(MRE),该项目位于加拿大西北地区的Hay River附近。目前,Pine Point MRE总计5240万吨,品位为4.64%的锌和1.83%的铅,包含约53亿磅的锌和21亿磅的铅。该公司预计在2020年第2季度根据最新的MRE进行初步经济评估(PEA),以继续增加矿产资源基础。

【Nexa将在2021年开放世界第二大锌项目】

为了最大程度地利用当前金属市场条件来获得收益,Nexa力求到2021年在其最近收购的巴西马托格罗索州Aripuanã锌项目中开始实行商业化生产,扩大其在全球锌和铜市场上的影响力。据了解,这个耗资3.54亿美元的项目一旦投入运营,将成为全球第二大锌矿。

【Telson Mining重启Campo Morado矿】

2019年8月Telson Mining公司由于锌价下跌而停止Campo Morado运营。但随着锌价上涨,公司于同年10月28日在官网发布消息称,随着锌市场价格的上涨以及与当地良好的社区关系,它将重启墨西哥Campo Morado的采矿业务。一旦Campo Morado重新投入商业生产,它有望能够开始向Nyrstar 支付未偿还的款项。据了解,Campo Morado是墨西哥格雷罗州的基本金属项目,拥有采矿和制粉设备,于2009年投产并开始运营。 截止2014年,该矿共处理657,000吨矿石,平均品位为1.2克/吨金,115.7克/吨银,4.6%锌,1.2%铜和0.9%铅。同年生产的精矿为4.8万吨锌精矿(含47%锌)和2.9万吨铜精矿(含13%),包括6,000盎司金和90万盎司银。

【海外冶炼厂事故频发,2019年精铅精锌产量不及预期】

2019年8月26号,泰克资源发布公告称旗下锌冶炼厂由于设备故障,位于加拿大的Trail冶炼厂一条生产线预计停产20周,产量减少2-3万。Mymetal认为此次减产主要影响海外供需平衡,对国内几乎没有影响。

位于哈萨克斯坦的Kazzinc,由于该国实行精矿进口管制从而影响了冶炼厂的计划,致使2019年前3季度累计锌金属产量为21.7万吨,较去年同期减少1.6万吨(7.4%)。而2019年前3季度累计铅金属产量为9.92万吨,同比下降了1.45万吨(14.6%),主要因为老矿之一的Zhairem矿坑关闭,工人和设备已经转移到正在开发的Zhairem矿,致使原料供应减少。

俄罗斯乌拉尔矿业冶金公司(UMMC)的Vladikavkaz 因冶炼厂全面停产,产能退出 9.5 万吨,

加拿大CEZ 冶炼厂计划外的检修及处理能力限制了精锌产量,上半年产量下降近万吨。

美国马头公司本于2019年4 月正式生产,其产能为 15 万吨/年,公司在开工后发生了火灾,目前已经停产,预计产能最早在2020 年一季度释放。

韩国高丽亚铅二季度生产精锌 31万吨,上半年累计生产精锌 60万吨,同比减少了 1.7 万吨或 2.8%;主要是由于二月份高丽亚铅出现的火灾,影响了产量的提速。我的有色预计尽管上半年出现的意外导致产量有所减少,但全年来看,产量依然会较2018年有所增加,预计2019年精锌产量为120万吨左右。

韦丹塔旗下印度斯坦锌业的冶炼厂由于原料供应问题,影响了精锌的生产,2019 年二季度精锌的产量为 19 万吨,上半年累计生产精锌 38.5 万吨,同比减少了 2.5 万吨或6.1%;此外,韦丹塔锌国际的Skorpion 锌冶炼厂因矿山员工的罢工,导致原料供应不足,暂停生产 5 周,影响了 Skorpion 冶炼厂的产量。10月份该矿由于技术问题开始进入了为期4个月的检修期。

由于位于加拿大贝勒杜恩的Brunswick铅冶炼厂经济不景气,嘉能可公司宣布11月永久关闭该冶炼厂。

5月28日,Nystar位于澳大利亚的Port Pirie铅冶炼厂由于高炉计划外停运,该冶炼厂暂停生产。此次停运损失了3万吨铅金属。7月31日,Port Pirie铅冶炼厂已经重新开始生产。该冶炼厂在2018年生产了16万吨铅金属,预计今年铅金属产量为14万吨左右。

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