据我的有色网对全国54家铜杆企业调研数据显示,2018年11月铜杆企业产能利用率为61.2%,环比下降5.66%,54家样本企业共计产能为1182万吨。从企业规模上来看,大型企业2018年11月的产能利用率为70.8%,环比下降3.49个百分点;中型企业2018年11月产能利用率为55.6%,环比下降3.55个百分点;小型企业2018年11月产能利用率为63.3%,环比下降3.18%。
11月铜杆销售平淡,北方市场已基本进入淡季,预计需求寡淡表现暂难改观。铜杆各主流地区下游厂商拿货意愿不强,目前多持观望态度,终端消费遇冷,铜杆淡季显现,后市下游需求将难有改观。华东市场相较其他地区差异明显,下游需求虽略有削减,但总体成交情况尚可,随着时间的推移,市场进入淡季,需求预计将进一步下降。电线电缆方面,今年以来投资增速较去年明显下滑,且预计难有增量。
表一 中国铜杆企业产能利用率
数据来源:我的有色网
据我的有色网调研,2018年11月国内铜杆产量58.26万吨,环比下降6.1%;2018年1-11月铜杆产量累计652.38万吨。11月份铜杆产量环比下降主因是遇销售淡季;此外,有企业认为目前铜价不稳定,风险较大,观望情绪居多。12月份预计铜杆产量55万吨左右,环比下降5.6%,产量下降主要原因:需求方面,经济下行压力下,铜终端消费持续疲弱。电线电缆增速大幅下滑,且增长较困难;而汽车与家电等消费领域则步入负增长模式,下行压力大。
图一2015-2018中国铜杆企业产能利用率对比
数据来源:我的有色网
华东市场,江苏调研铜杆企业11月产销较上月存在小幅下滑,产能利用率在80%左右,订单成交情况一般,主要原因是年底进入淡季,终端市场不景气;近期订单成交情况一般,预计12月产量较11月产量有一定幅度的下降。
华中市场,江西市场调研企业11月份铜杆成交清淡,终端消费遇冷,下游拿货情绪不佳,库存占比较高,开工率也有所下降。
华南市场,广东地区调研企业反映年底以长单客户为主,目前较平稳,整体消费情绪不高,且当前增长趋势难见;临近年底,一些企业存在库存积压问题,淡季销量略差,影响生产,未来有可能有下调加工费出货的情况。
华北地区,11月,北方市场已基本进入淡季,铜杆市场消费一如10月成交较差,市场需求平淡,致使加工费频繁波动;预计未来短期内需求难有增量。虽然在铜价下行之时,铜杆成交有所回暖,但成交好转迹象难以延续,需求疲软情况依旧不变。
图二2018年8.00mm电解铜制杆主要地区加工费周度走势图
数据来源:我的有色网
截止12月26日,各地区加工费,华东市场600-650元/吨出厂价,华北市场750元/吨出厂价,华中市场550-600元/吨出厂价,华南市场600-650元/吨出厂价。
展望12月,北方市场已进入淡季,11月铜价小幅震荡,行情起伏致使下游持观望情绪,拿货表现也较为平淡,且11月的进博会令部分下游厂家需求受限。铜价的回升,部分企业加工费小幅下调,目前市场差异性还在延续。除此之外,北方市场由于临近年底气候条件恶略,基建活动基本暂停,对铜杆消费可能造成一定影响。企业开始进入回收资金的阶段,订单数量不多。总体而言预计12月整体而言有小幅下降,且区域差异较为明显。
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