Myyouse：消费端颓势难改 铝棒市场承压运行
2016-08-16 11:20 来源： 我的有色网
今年的铝市可谓让人琢磨不透，在基本面欠佳的情形下，铝价却异常坚挺，在人们的热议中，铝价一度上探至13000元/吨以上的高位。而随着季节转换，铝市也进入到了历年来所谓的淡季时间，“旺季不旺，淡季更淡”的说法在这几年一直充斥在铝市人群的话题中，而今年也依旧如此，但就是在消费端乏力的局面下，铝价却仍出乎意料的维持着坚挺的态势，但表面的光鲜却遮挡不住市场运行的艰辛，而铝棒这一产品也深陷其中。
这两年，铝棒市场异常火热，略显诱惑的利润空间是让其受人追捧的重要因素之一，甚至有段时间，市场传出未来铝棒是否会有隐隐替代电解铝的趋势…于是乎，无论是生产企业还是贸易企业都加大了对于铝棒的投入热情，但往往物极必反，随着铝棒供应端的持续加剧，而终端市场消化进程减缓，从而导致铝棒市场也渐渐出现疲态，利润空间逐步缩窄、加工费持续下调、货源堆积难消、部分企业关停产等现象在今年比比皆是。
市场价格
图一、2016年1月至今电解铝市场参考价 规格：AL》99.7% 单位：元/吨
数据来源：我的有色网
进入三季度，原铝价格依旧走势坚挺，并未如市场人士预期的呈现下跌回调的行情，而价格持续走强的原因主要归结为消息面及资金的炒作，与此同时，冶炼厂今年对于铝水比例的调整，减少原铝生产，加强对于铝水外销及自身初加工系产品的生产投入，使得市场电解铝库存持续下滑，从去年高点的130万吨左右，一路下滑到目前的不足30万吨，这些都促使原铝价格有所支撑。
表一、全国主流地区电解铝市场库存 单位：万吨
|
|
上海
|
无锡
|
杭州
|
佛山
|
天津
|
沈阳
|
巩义
|
重庆
|
合计
|
|
2016.08.15
|
7.6
|
6.8
|
2.3
|
6.4
|
1.5
|
0.5
|
1.7
|
0.5
|
27.3
|
数据来源：我的有色网
然而对于6063铝棒来说，却呈现了与原铝截然不同的情形，往年走势平稳的加工费，在今年却频频有所变动，产能的过剩，产量的迅增以及消费端的疲软，使得部分地区6063铝棒的加工费在三季度甚至下调到了历史低位。
表二、近期全国主流地区6063铝棒加工费明细 规格：φ90-φ178 单位：元/吨
|
|
佛山
|
无锡
|
巩义
|
包头
|
临沂
|
南昌
|
|
7月5日
|
220~300
|
260~320
|
270~340
|
120~180
|
270~330
|
300~350
|
|
7月11日
|
210~300
|
240~320
|
250~330
|
120~180
|
270~330
|
300~350
|
|
7月18日
|
210~270
|
240~320
|
250~330
|
80~180
|
280~330
|
300~350
|
|
7月25日
|
200~260
|
220~300
|
230~310
|
80~180
|
200~270
|
290~320
|
|
8月1日
|
180~250
|
200~300
|
230~310
|
80~170
|
180~260
|
340~390
|
|
8月4日
|
170~230
|
200~300
|
230~310
|
80~170
|
180~260
|
360~420
|
|
8月8日
|
170~230
|
200~300
|
230~310
|
80~170
|
180~260
|
360~420
|
|
8月11日
|
180~250
|
200~300
|
230~310
|
80~170
|
180~260
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430~490
|
|
8月15日
|
180~240
|
200~300
|
250~310
|
80~170
|
210~270
|
430~480
|
数据来源：我的有色网
截止目前，我的有色网针对全国主流地区6063铝棒加工费调研如下：佛山180~240元/吨（到厂）；无锡200~300元/吨（自提）；包头80~170元/吨（出厂）；巩义250~310元/吨（出厂）；临沂210~270元/吨（到厂）；南昌430~480（到厂)。
从表二中，我们可以看到，广东佛山及山东临沂是下调举措最为明显的两个地区，两地加工费最低价位已不足200元/吨，同时通过历史数据的对比，往年佛山地区最高点位可达到550~600元/吨，临沂地区最高点位可达400~450元/吨，而这让我们能更加直观的感受到眼下铝棒市场运作欠佳的氛围。（虽然包头地区目前最低价不足百元每吨，但据我的有色网了解，此价或仅仅是东方希望一家所为，而当地其他厂家报价都要略高）面对如此下挫的加工费调整，我的有色网研究人员专门与部分企业客户进行了一番交流,得到的答复基本围绕在:1.消费难有改善,铝棒货源堆积,占用资金,调价出货以求回笼资金;2.新疆货源的发力,成批量的流入疆外部分主流地区,对于当地货源价格造成打压。而对于后期加工费是否还会有下跌调整,大部分企业给出的反馈是微调可能尚存,但幅度有限,目前铝棒的净利润大幅缩水,企业运作较之前已经有所乏力。
市场库存
图二、2016年1月至今全国三大主流地区6063铝棒显性库存 单位：万吨
数据来源：我的有色网
相较于铝锭不同，6063铝棒更多的采取是厂对厂直发，门对门销售的模式，所以整体入库量及入库品牌都较为固定。而近两年，铝棒被火热的追捧，无论是生产企业数量的增加，还是产能产量的提升，都促使了库存比以往有所增加，在今年上半年，尤其是广东佛山地区，当地显性库存一度达到了历史高位，不过随着加工费的下调及其他众多因素，铝棒库存慢慢有所消化，且到货频率也有所放缓。
佛山地区：前文提到，在今年2季度期间，当地库存一度蹿升至历史高位，使得当地仓库出现了爆仓的情形，但后期由于货源堆积，消化慢及加工费频频下调等诸多因素，使得到货减弱，厂家暂时转移销售地区。进入到三季度，当地显性库存基本维持在2~3万吨左右，但据我的有色网人员了解，除了一些大仓库可统计到的显性数据外，当地还有不少私人仓库也囤有铝棒库存，同时包括码头，站台等地也有部分货源未入库以致数据无法完全统计，所以，根据以上信息，我的有色网人员预计佛山当地近期依然有5万吨左右的铝棒库存，而这较为庞大的数值也直接导致了当地加工费始终难有明显幅度的提升。
无锡地区：在我的有色网监控的三大主流库存中，无锡当地一直是三者中库存最低的地区，而原因主要也在于当地入库品牌有限。虽然无锡地区交投品牌数量并不逊色佛山地区，例如：新疆、山东、河南、内蒙及其他西北等地区的货源都活跃在市场中，但实际入库品牌主要为农六师货源，而其他品牌例如东方希望，万基等，入库量却十分有限，且入库周期也并不稳定。虽然农六师无论是供货量还是报价相较于其他品牌略有优势（目前实际年产能60万吨，实际报价略低于当地其他品牌）但由于其产品特性更适应建筑型材，而目前无锡及周边城市这两年对于工业型材铝棒需求胜于建筑型材铝棒需求，所以农六师实际发往无锡当地的量也并不算多。
南昌地区：当地主要流通品牌为西北地区货源，而随着华中地区逐步受到市场人士的关注，南昌当地的流入货源也逐步增加，在年初库存也一度突破了2万吨，甚至是直冲3万吨的关卡。然而由于大环境的略显萧条，及今年环保整改的大力严抓，部分西北地区铝棒厂家出现了减少甚至是半停产的举措，源头的减弱使得货源流入的量也出现了下滑。进入三季度，南昌地区的铝棒显性库存可谓是周周下滑，为此我的有色网研究人员特意与当地代表企业进行了一番沟通，针对库存下滑的现象企业人员反馈：1.西北地区部分厂家近期由于资金问题导致生产线暂停，货源无法像以往持续流入；2.部分新疆货源暂时转移销售渠道地区，例如农六师在进入8月份后至今未有货源发往南昌地区；3.西北地区物流运输出现暂缓，由于瓜果农产品成熟季节到来，此类农产品优先占有了出货渠道，原先汽运铝棒330元/吨发往南昌，而现阶段上涨至380元/吨找车也较为困难。
截止目前，我的有色网针对三大主流地区显性库存调研如下：佛山地区2.5万吨，无锡地区0.5万吨，南昌地区0.24万吨。从数据统计来看，三地总量进入三季度后呈现持续下滑的局面，但我的有色网了解到，包括佛山地区及南昌地区在本周都将有批量的货源达到，虽然货量不会完全入库，但也会让持续下滑的状态暂缓且增加，而这或许会使得近期企稳的加工费再次出现调整。
产能产量
表三、2016年1月~2016年7月全国6063铝棒产量表 单位：万吨
|
|
一月份
|
二月份
|
三月份
|
四月份
|
五月份
|
六月份
|
七月份
|
|
产量
|
65~70
|
50~55
|
75~80
|
75~80
|
70~75
|
80~85
|
75~80
|
数据来源：我的有色网
据我的有色网不完全统计，2015年全国6063铝棒产能超1200万吨，而实际产量超800万吨。而2016年伴随年初部分企业新增产能计划的启动及投产力度的加强，我的有色网预计，2016年全国6063铝棒产能将超1400万吨，而实际产量或也会逼近1000万吨大关。产能产量的逐步扩大，但消费面的疲软，使得铝棒市场也处于了供应过剩的窘境，但这依旧难以让企业停止运作，特别是新疆地区，由于当地成本相较于疆外有较大幅度的优势，以及当地部分铝水供应企业大力鼓动铝棒厂家继续加大投产力度，我的有色网预计新疆地区棒厂在接下来的时间依旧会有源源不断的货源涌入疆外主流交投地区（据我的有色网统计，目前新疆地区棒厂每月产量已近10万吨左右，而后期或会继续有所增加）。
表四、全国主流省份铝棒产能产量表 单位：万吨
|
省份
|
2015年产量
|
2015年产能
|
2016年1月至今产量
|
|
内蒙古
|
84
|
142
|
55
|
|
山东
|
370
|
480
|
215
|
|
河南
|
86
|
125
|
50
|
|
新疆
|
65
|
130
|
55
|
|
甘肃
|
71
|
120
|
49
|
|
青海
|
55
|
85
|
35
|
数据来源：我的有色网
表五、2016年1月至今全国部分铝棒厂家产量表 单位：万吨
|
企业名称
|
2016Q1
|
2016Q2
|
2016.7月
|
|
|
包头东方希望
|
4.7
|
5.6
|
1.7
|
|
|
包头汇泽
|
3.6
|
4.15
|
1.5
|
|
|
包头耀丰成功
|
2.9
|
3.8
|
1.2
|
|
|
山东创新
|
23
|
34.3
|
11
|
|
|
山东久盛
|
9.5
|
13.7
|
5
|
|
|
山东裕阳
|
8
|
10
|
3
|
|
|
河南万基
|
2.4
|
3.6
|
1.2
|
|
|
河南林丰铝电
|
4.1
|
5.2
|
1.5
|
|
|
新疆农六师
|
11
|
14.1
|
5
|
|
|
新疆其亚
|
2.1
|
2.2
|
0.8
|
|
|
新疆亿丰
|
1.5
|
3.4
|
1.1
|
|
|
青海苏锡
|
4
|
4.4
|
1.4
|
|
|
青海民和万康
|
4.3
|
4.5
|
1.2
|
|
|
甘肃中威斯
|
5.9
|
6.5
|
2.2
|
|
|
甘肃广银
|
8
|
4.9
|
1.4
|
|
数据来源：我的有色网
近几年由于铝棒火热的发展，棒厂投产的数量也如雨后春笋般的涌出，现目前，铝棒主要产出地区集中在：内蒙古、山东、新疆、青海、甘肃及河南等地区，而从表四中，我们可以看到山东地区的实际情况在全国中属于领头羊的地位，当地主要依托魏桥及信发两大企业的铝水资源，以往我们经常说“世界铝看中国，中国铝看山东”，但随着新疆地区的强势崛起，使得越来越多的商家入驻新疆开拓发展。
表六、2016年全国部分铝棒企业新增产能表 单位：万吨
|
企业名称
|
2015年产量
|
2015年产能
|
2016年新增
|
进程
|
|
包头东方希望
|
12
|
15
|
10
|
已投产
|
|
包头久盛
|
0
|
0
|
30
|
四季度
|
|
山东裕阳
|
40
|
55
|
50
|
四季度
|
|
山东创元
|
40
|
50
|
50
|
四季度
|
|
新疆农六师
|
50
|
60
|
110
|
四季度
|
|
新疆东方希望
|
0
|
0
|
10
|
已投产
|
|
新疆银光
|
0
|
0
|
10
|
已投产
|
|
新疆东南铝业
|
0
|
0
|
10
|
已投产
|
|
新疆其亚
|
8
|
10
|
40
|
四季度
|
|
新疆协力
|
0
|
10
|
20
|
四季度
|
|
甘肃中威斯
|
25
|
30
|
30
|
四季度
|
数据来源：我的有色网
从表六中我们可以看到，新疆地区的铝棒产业正在以迅猛的态势发展，其中围绕在东方希望周边的数家铝棒厂在今年已有大部分纷纷投入到生产中，而还未投产的也都已经有所规划。此外包括新疆神火周边的铝棒厂以及类似农六师这样的冶炼企业在今年后期仍有开土动工及新投的意愿。除新疆外，老牌铝棒基地山东及内蒙古等地区，依然有部分企业蠢蠢欲动，试图扩大生产，只不过由于当下消费面的略显疲软，使得部分企业暂缓了计划，但投产决心依然未曾改变。
表七、2016年全国部分铝棒企业三季度减停产表 单位：万吨
|
企业名称
|
产能
|
减停产时间
|
影响规模
|
复产时间
|
|
内蒙古天硕
|
8
|
2016.7月
|
全部关停
|
预计8月中下旬
|
|
光太铝业
|
15
|
2016.7月
|
全部关停
|
预计8月中下旬
|
|
盛达铝业
|
8
|
2016.7月
|
全部关停
|
预计8月中下旬
|
|
焦作万方
|
20
|
2016.7月
|
全部关停
|
待定
|
|
青海亚豪
|
12
|
2016.7月
|
全部关停
|
待定
|
|
民和万康
|
25
|
2016.7月
|
全部关停
|
8月上旬已复产
|
数据来源：我的有色网
今年国家加大了对于环保整改的力度，进入三季度，多家铝棒企业由于环保原因，被迫停产整改。据我的有色网了解，7月中旬，通辽地区部分铝棒生产企业由于环保资质文件的缺失，被要求全面停产补全相关文件，预计影响周期1~2个月的时间（实际周期根据补全文件的进度而定），而影响到的产量预计可达4~5万吨。与此同时，河南可谓是这次环保整改最为显著的省份之一，而当地据了解，依托于神火周边的7家铝棒厂在7月底也受环保影响，对外宣布全部及全面关停，具体完全复产时间尚未确认。（这7家铝棒厂，月消耗神火铝水近2.5万吨）
同时今年三季度华中地区暴雨侵袭，导致部分省份受到洪涝灾害，而其中焦作万方厂房全面淹没，使得厂家被迫停产，厂家也第一时间启动了应急措施，及时排水尽快通电，而这次受灾也使得焦作万方无论是原铝还是铝棒生产线都阶段性的关停，复产时间也尚未确认。
除了环保整改及洪涝灾害以外，今年三季度还有部分铝棒厂家出现了阶段性关停现象，其中表七中列举出了两家代表性企业：民和万康及青海亚豪。通过与市场沟通了解，目前除新疆外，西北其他地区的冶炼厂成本相对来说仍较高，同时还伴随有部分企业存在账期，拖欠等原因，这使得企业资金运作出现问题，从而导致生产线无法正常运行。
市场心态
2016年已过大半，今年的基本面异常严峻，疲软的状态迟迟未见明显的改善，在大环境不利的因素下，众多产品想要有所发展可谓是步履维艰。而铝棒在经历了前两年的火热后，在今年激情也渐渐有所减退，虽然从产能产量来看，今年依旧处于上升期，但市场所呈现的局面却让部分企业摇头叹息，原本厂家不压库存，按订单生产，但现阶段据我的有色网了解，绝大部分企业都会有不等量的铝棒库存积压，这种供应端逐步加剧，但需求面节节衰退的局面，使得供需天平的倾斜越发严重，而此时越来越多的企业开始寻求其他方向的出路。6063铝棒的简易工艺及持续收窄的利润空间，让人们更多的焦点往高精端及附加值较高的棒材转移，但由于技术工艺的高要求以及对于设备的特定需求，所以目前市面上绝大部分棒厂想要实现产品的完全升级还为时尚早，而在此时，部分棒厂开始更多元化的发展，不仅局限于6063普通铝棒，包括铝杆线、合金锭等都有所涉及生产，这也能让企业更好且有效的规避单一品种的操作风险。
小结展望
今年目前为止，我的有色网研究团队针对铝棒市场相继走访了包括新疆、青海、甘肃等地区，从与当地企业交流，我们清晰的了解到虽然当下消费端颓势难改，供需面未能得到有效的改善，但市场人士对于铝棒的后期发展前景依旧看好，并不仅仅是价格上的带动，更多的是终端领域应用面越来越广，从原先房地产建筑领域的门窗料，到如今轨道交通、船舶、太阳能、散热器等等工业型材的需求扩张，这些在后期都会促使铝棒朝着更加高端的方向发展。
概述全文，我的有色网认为，自前两年开始，市场逐步呈现行业盘整的格局，铝棒也未能在这次盘整中幸免，但铝棒带给市场的直观是逆流而上的，并没有一路萎靡不振，反倒是在某段时间隐隐有取代电解铝低位的趋势，虽然我们认为完全取代的可能性低，毕竟铝棒不像电解铝那样在无法有效的销售时，可以通过盘面进行保值来规避风险，而铝棒更多的定义为消耗品，在渠道推广受阻时，只能积压库存占资金，但由于前文提到铝棒的终端应用面正在逐步铺开，所以包括冶炼厂也在这两年对于铝水比例进行了有针对性的调整，不仅仅是自身也投入到铝棒的研发生产，同时也在积极的招商引资，加大对于铝水外销的量，所以在经历这次盘整后，我的有色网依然看好未来铝棒的发展前景，短则一两年，长则三五年，能在这次大局变革中存活下来的企业都会在市场中占据重要的不可或缺的地位。
【备注】：
铝研究团队 资讯采编：佟以来 电话：021-26093898
铝研究团队 资讯监督：李旬 电话：021-26093260
有色资讯监督：王宇：021-26093257
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