9月17日五矿集团相关人士透露，五矿集团位于澳大利亚的世纪锌矿原计划2016年永久关闭，可能将提前半年关闭，或加剧锌精矿供应紧张局面。

澳大利亚拥有全世界最多的锌矿资源。据澳大利亚地球科学中心（GeoscienceAustralia）数据，该国的锌矿经济资源“超过全球总量的四分之一”。该国除维多利亚州和北部地区以外，其它州均有锌矿项目，其中近三分之二的锌资源位于昆士兰州。

位于昆士兰州西北部的世纪（Century）锌矿是世界顶级锌矿之一，是全球排名前三的大锌矿区，年产60万吨左右，然而其即将于2015年关闭。

据美国地质调查局（USGS）数据，2013年全球锌矿产量与2012年基本持平，为1350万吨，而精锌矿的产量增加了3%，达1300万吨。同时，锌矿消费量增长了5%，达1290万吨（见表一）。2013年澳大利亚锌矿产量140万吨，在全球锌矿生产国中排名第二，世纪锌矿就位于该国。

表一：2012-2013年全球十大锌矿生产国 

数据来源：我的有色网

国际市场世界锌资源分布

据美国地质调查局（USGS）公布的数据，2004年世界锌资源量有19亿吨，锌储量2.2亿吨，储量基础为4.6亿吨。世界锌储量和储量基础较多的国家有中国、澳大利亚、美国、加拿大、墨西哥、秘鲁、哈萨克斯坦、南非、摩洛哥和瑞典等国,上述国家合计分别占2004年世界锌储量基础的75％（见图一）。

图一：世界锌储量分布

数据来源：USGS

我国锌资源概况

我国锌矿在自然界里特别在原生矿床中与铅矿极为密切，常常共生。在查明资源储量具有开采价值的主要相对集中几个省区。主要集中于云南、内蒙、甘肃、广东、湖南、广西等6个省区，铅锌合计储量大于800万吨的省区依次为云南2663万吨、内蒙古1610万吨、甘肃1122万吨、广东1077万吨、湖南889万吨、广西879万吨，合计为8240万吨，占全国储量的64%（见图二）。从三大经济地区分布来看，主要集中于中西部地区，其中铅资源储量占73.8%，锌资源储量占74.8%。

图二：我国铅锌矿储量

数据来源：我的有色网

我国铅锌矿产资源主要有以下特点：（1）矿产地分布广，集中度高。（2）大中型矿床占有含量多，矿石类型复杂。（3)共伴生组分多，综合利用价值大。（4）贫矿多，富矿少，易选矿少。根据国土资源部所作的一项调查，我们锌矿山中实际最低品味的矿山为0.7%，最高的矿山为18%，平均为2.95%，而实际最低品味在1%-3%之间的矿山最多，占73.17%。而国外矿山品位一般都比较高，铅加锌大都在10%以上。

虽然我国有着得天独厚的锌矿资源，但是我国铅锌矿的伴生组分较多，铅锌嵌布粒度较细，品味低一直不被国内冶炼厂采用。而国外锌精矿恰好可以弥补国内锌原矿的不足，今年春节后国外矿商为了让利冶炼厂促使国内冶炼厂对锌精矿的采购，锌精矿加工费持续攀升，累计增加42.5美元左右（见图三），从而促使了国内冶炼厂对进口锌精矿更加青睐。

图三：进口锌精矿加工费变化图

数据来源：云终端

国内锌精矿进口情况

从1987年到2003年，我国一直是锌精矿净出口国。自2002年开始，中国已经成为世界第五大锌精矿进口国。因为冶炼能力远大于采矿能力，近几年锌精矿供应明显不足，出口已经基本停止，从2004年开始成为锌精矿净进口国。2004年我国进口锌精矿为61.27万吨，2007年锌精矿进口量随着国内需求量的增长激增至215万吨（见图四）。

图四：我国锌精矿近十年进口

数据来源：云终端

当前世界经济复苏艰难，全球除了亚洲之外的其他地区锌需求普遍疲软，锌市场已经在低价徘徊了四五年，近期仍然没有走出低谷的希望，近年来随着我国铅锌矿矿山连续关停，导致锌矿产量下降，而冶炼厂不断加大产能，我还需要进口一定的锌精矿。澳大利亚随着锌精矿产量的提高，出口量逐连增加，2013年我国进口澳大利亚锌精矿80.80万吨（见图五），占到我们进口锌精矿总量的40.52%，2013年我国全年进口锌精矿199.43万吨，澳大利亚是我国进口锌精矿最多的国家。

图五：我国近年进口澳大利亚锌精矿

数据来源：云终端

我国锌矿发展趋势

2013年我国铅锌矿勘查新增查明资源含量持续增长

根据全国矿产资源储量快报统计，与2012年度铅锌矿新增查明资源含量相比，2013年我国铅锌矿有较大幅度增长，从2013年度铅锌矿查明资源储量勘查新增占2012年查明资源储量比重超过2%。2013年度我国新探明大中型锌矿16处，锌矿新增1183.2万吨。

截止目前，如果考虑资源量，其折算率按60%计算，现在铅锌资源含量可供开采的年限，分别延长21年与24年。

全国已利用的锌矿区607处，合计查明资源储量6864万吨，占总查明资源储量的72%。其中基础wyjg3810dnv吨，占总基础含量的89%可供规划利用的矿区273处，合计查明资源2100万吨，占总查明资源含量的22%其中，基础wyjg419dnv吨，占总基础储量的10%。主要集中分布在内蒙、江西、河北、四川、甘肃、云南、广西、黑龙江、湖南和江苏等地。

目前我国铅锌矿开采以地下开采为主，少数矿区为露天开采或先露天开采，后转为地下开采。

地下开采，目前开采尝试一般在300~800m。其开采方法，根据矿床的地形、矿体产状、规模和埋藏深度，通常用竖进、平窿和联合开拓以及斜井开拓等4种方法。

现在在开采有代表性的10个大型铅锌矿（见表二）。

表二：主要铜镜矿山开采方法及生产能力（采选矿石量）

数据来源：我的有色网

我国铅锌矿品位总和多在5%~10之间，大于10%品位的矿石仅占总储量的15%。据去年我网统计资料显示，我国铅锌矿床中的共伴生有用元素或者有用矿物高达50余种，主要有金、银、铜、锡、镉、铟、锗、硫、萤石及稀有分散元素。这些共伴生有用元素或者有用矿物多多数可以回收，近两年锌锭现货价价格一直在14500-15000元/吨成本线徘徊（见图六），由于铅锌矿伴生品硫酸价格一直持续走高至目前350元/吨（见图七），国内冶炼企仅依靠铅锌矿伴生品硫酸等赢利，从而使得部分冶炼企业开始逐渐倾向于国产铅锌矿。

图六：锌锭现货价格

数据来源：云终端

图七：硫酸现货价格

数据来源：我的有色网

据国家统计局数据显示，2013年1-12月份，锌精矿产量为550.9万吨，同比增长9.2%，其中，12月份产量为44.9万吨，同比减少3.9%，环比减少11.4%。分省份来看，内蒙古地区12月份锌精矿产量为156.4万吨，同比增长18.8%。另外，陕西、青海、新疆、甘肃、贵州等省锌精矿产量均出现大幅上涨，12月份产量分别为44.3万吨、9.6万吨、8.5万吨、3.8万吨，同比分别增长49.3%、63.6%、58.8%、297.4%。

2013年全球锌精矿供应矿供应过剩，在较低加工费行情下，西方国家冶炼厂大多不愿意购买精矿，但中国的冶炼厂却愿意购买低加工费的精矿。中国国内矿山供应良好，这从2013年精矿进口量走跌可反馈出来（见图八），进口量下滑与进口锌精矿的短缺无关，反倒与中国国内冶炼厂越来越倾向国内锌精矿带来的共伴生品硫酸、金、银、铜等利润相关联较大。这也意味着中国中国冶炼企业逐渐将目光投向了价格较低，更加能这企业在伴生品区间带来获利的国产锌精矿。

图八：近四年进口澳大利亚锌精矿对比

数据来源：云终端

从国际形势来看，全球矿山减产或关闭陆续开始蔓延，除了近日五矿旗下的澳大利亚世纪矿2015年中关闭外，印度Vedanta公司所属爱尔兰Lisheen锌矿，年产17.5万吨，因资源枯竭，2015年也将面临关闭。随着世纪锌精矿提前关闭，业内人士表示，未来进口TC或将收紧，冶炼企业将很难从加工费中赚取利润；届时由于运输、供给以及伴生品利益等原因或将刺激国内锌矿需求。

【备注】：

铅锌研究团队资讯采编：雷露：021-26093246

铅锌研究团队资讯监督：施婷婷：021-26093261

有色资讯监督：王宇：021-26093257

Myyouse.com 有色编辑 未经许可 请勿转载

免责声明：本信息所载数据仅供参考，并不构成市场操作建议。Myyouse对该数据或使用该数据所导致的结果概不承担责任。