我的有色 上海讯：本周（9.9-9.13）国内外经济数据多空交织，基本金属并未受到提振，反而震荡走低，主要归结于市场投资者对美联储QE退出预期的担忧，及国内基本面压制铜价反弹，消费市场没有明显的回暖迹象，对铜价走高拉动作用有限。伦铜在周初盘整后小幅上涨，最高触碰7243美元/吨附近，国内沪铜亦随外盘震荡走高，因此前一周末公布的国内进出口数据表现较好。而美国公布的非农数据终不及预期，加之QE问题仍是市场关注焦点，打压市场人气，铜价上涨动力受限，周一触碰最高点后，此后的四天均震荡走低，外盘至周四触碰本周低点7025美元/吨。

下图为上海地区现货铜价一周走势图：

从上图我们看出，上海地区现货铜价由前一周五的52320元/吨上涨430元/吨至周一52750元/吨，随后受国内基本面和消费市场的压制，现货铜价震荡走低，至周五出现最低点为51680元/吨。本周叙利亚战争危机缓解，但市场聚焦于美联储QE政策和下周的政策会议，市场悲观情绪较浓，基本金属应声回落，震荡盘整区间为51600-52800元/吨。

铜矿市场，本周国内铜矿价格小幅回落，受下游铜价震荡走低影响，铜矿本周总体成交表现一般。由于江铜副总预计明年矿石精炼费用提高43%每吨100美元，精炼费将提高至每磅10美分，铜精矿供应过剩的局面逐渐打开。受此影响，本周矿商情绪较为低迷，为后市担忧而不得不抛货，导致价格小幅下滑，但同时国内散货贸易商拿货仍然较为困难，散货货源依旧紧张。

铜材方面，本周铜材市场整体表现亦较为清淡，多询价，订单增加少，拿货不多，成交一般。铜材进口量有所下滑，国内市场需求仍然较弱，打压铜价上涨动力，铜价表现震荡走低，终端消费市场较为谨慎，对后市偏空观点为主。本周铜价震荡幅度在1070元/吨，但铜材价格调整幅度并不大，大部分厂家报价坚挺，出货少，多以老客户长单拿货。

国内方面，8月规模以上工业增加值年率增加10.4%，高于前值的9.7%；社会消费品零售总额增加值年率13.4%，高于预期及前值；发电量4987亿千瓦时，同比增长13.4%，高于7月的同比增长8.1%；2013年1-8月份，全国城镇固定资产投资同比名义增长20.3%，增速比1-7月份加快0.2个百分点。忧虑情绪的存在使得金属市场并未受到中国需求因素的提振。

美国方面，美国劳工部周四公布，美国9月7日止当周初请失业金人数降至29.2万人，为2006年4月以来最低，预估为33.0万人。但一位政府官员警告称，初请失业金人数下滑可能受两个州的错误报告影响。

欧洲方面，英国国家统计局11日发布数据说，今年5月至7月，英国失业率降至7.7%，低于此前三个月，也低于市场预期值，显示该国就业状况进一步得到改善。同日，德国联邦统计局公布的最新数据中显示出，德国8月消费者物价指数(CPI)终值年率上升1.5%，这符合当初的预期，初值上升1.5%。德国8月CPI终值月率持平，预期持平，初值持平。而欧盟统计局12日公布的数据显示，欧元区7月工业生产较前月下滑1.5％，分析师原先预估为增加0.1％。

综述，本周国内数据整体较好，基本面需求不佳，铜价反弹受限，震荡走低；欧洲方面英德数据整体向好，经济复苏得到进一步验证，而欧盟方面的数据显示欧元区工业生产呈下滑趋势，制造业复苏缓慢，同时，德国方面制造业亦表现不佳，或对本周铜价形成利空；美国方面QE退出或已经确定，下周美联储政策会议成为引导市场走向的主要因素，因此本周铜价受此影响承压下行，并未得到良好数据的支撑。因此，我的有色网分析认为，铜价短期内反弹空间受限，未来一周铜价震荡区间或有回落，为50800-52000元/吨。

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