行情回顾：

上周宏观利空减弱，铝市未见更多利空因素，沪铝先抑后扬，周五收于14335元，较前一周基本持平。而伦铝在原油价格走高提振下，涨幅略显强劲，周五上涨1.16%至1825美元，周度微跌0.75%。周五国内宣布推进利率市场化改革，市场反应偏多，对大宗商品略有提振。伦铜、伦锌周五均略有反弹，但幅度相对较弱。其他指标方面，美元指数维持在82.6附近持平，美原油价涨势渐弱，但仍处于108.5美元的高位。

周五伦铝库存略有下降，总量减少近2000吨至547.8万吨，取消仓单大减3.4万吨至215.5万吨，占比大幅减少至39.3%。注销仓单的减少量几乎全部来自底特律

现货市场：

现货铝价随着期价企稳小幅回升，周五长江现货上涨30元至14350元/吨。下游周末补库意愿尚可，总体成交维持一般。价差方面，近月较现货升水10元/吨，主力较现货仍有5月/吨贴水。

后市展望：

铝市突现利多因素，沪铝在阶段性底部格局中短期暂获支撑。宏观因素上，国内推进利率市场化改革，市场对此反应相对乐观。伦铝则在原油价格持续高于100美元的支撑下表现相对坚挺。不过，全球经济仍在下滑周期中，能源之间的替代作用并不强烈，原油-成本-铝价逻辑经不起推敲。伦铝反弹持续性有所质疑。而沪铝较强的利多因素源自央行严禁向过剩产能投放新增贷款消息的流出。信贷投放总量控制将推进电解铝行业过剩产能继续扩张，预期好转对沪铝有所提振。但鉴于过剩格局仍在延续，反弹高度不被看好，多单看至14500元/吨。内盘支撑更强，两市比价预计小幅提升。

市场消息：

1、中国央行进一步推进利率市场化改革，取消贷款利率0.7倍的下限；取消票据贴现利率管制；取消农村信用社贷款利率上限；维持个人住房贷款利率浮动区间。

央行有关负责人称进一步推进利率市场化改革的宏微观条件已基本具备。放开贷款利率有助降低融资成本、促进社会融资多元化。放开存款利率管制风险最大，将委托有序推进。继续抑制投机性购房需求。

2、央行数据显示6月底贷款余额68万亿，同比增14.2%，短期融资、房地产贷款增速较快。

行业消息：

1、挪威海德鲁公布二季度季报，认为2013年除中国外原铝需求总量在2%-4%

2、上证决策：央行下发内部通知，严禁向水泥、炼钢、炼铁、化纤、电解铝和煤炭等近十个产能过剩行业发放新增贷款，同时禁止上述行业以短融券、中期票据、可转债、新发企业债等方式融资。此外，对愿意自动停产、弃产企业，可减免部分贷款利息或帮助转产。