华鑫期货:基金属反弹告一段落,螺纹暂观望
一、金属现货市场
锌铝两种金属的供应一直过剩,而且库存高企.LME铝库存最近升至大约520吨的纪录新高,LME铜库存昨日大幅增加,整体亚洲库存高企,明年供应或增加限制铜价将在长期内上涨空间。
螺纹现货市场表现较差,基本面并没有得以改善,即使短期在消息面的提振下能延续反弹势头,但突破前期高点大幅上行在没有基本面回暖的情况下可能性并不大。
二、国内外宏观点评
德拉吉称,明年欧元区经济可能像2012年一样萎缩,在维持利率在纪录低位0.75%后调降经济前景预估。由此引发市场对欧洲央行明年的降息预期,欧元兑美元扩大跌势,刺激美元大幅反弹。
美国方面,目前距美国启动减支增税措施还有大约三周时间,政治讨论持续成为投资者的主要关注焦点。美国上周初请失业金人数重新降至飓风桑迪来袭前的区间,暗示就业回归温和增长,由此今晚即将公布的非农数据或表现平平,那么或进一步刺激美元延续反弹势头,商品或承压。
11月中国制造业产出、投资和零售销售同比可能均已上升,受益于近期提振经济增长的政策,随着通胀上升,这降低了出台更多刺激政策的机率。
铜操作:
欧洲如市场预期维持利率不变,但德拉基看衰欧洲经济,敞口降息大门,刺激美元大幅反弹。今晚关注非农数据,预期10.7万。若表现靓丽,则利空美元,提振金属;若表现悲观,则利好美元,利空金属。伦铜昨日以提示多头暂时逢高离场,短期整体基金属或展开弱势回调走势,但下行空间在宏观面没有恶化前暂时有限,目标暂看7850。沪铜57000附近有一定支撑,有空单者可在此附近派发部分仓位,若有效跌破57000可逢反抽此价位加抛,目标56500。无仓位者短线可背靠57000短多,或上冲时背靠MA5天抛空,设300点止损,由于晚上非农数据公布,日内交易为宜,若收盘在57000下方可轻仓持有高位空单。
锌铝铅操作:
LME铅锌铝回调风险进一步增大,多头暂时逢高离场。LME锌短期在1980附近有一定支撑,沪锌多头逢高离场,暂观望,激进者可背靠MA5天抛空,短期目标15150附近。LME铝昨日提示若2130不能有效冲破则回调压力增大,短期目标2000-2050一带;LME铅跌破2230,并且技术上提示或展开回调走势,但现货面表现仍不差,回调目标暂时有限至2150附近。
螺纹操作:
螺纹与A股联动性较大,盘中继续关注持仓量和成交量,若增仓上行则防守MA5天谨慎往上,若增仓下行则短期走势或有再次转弱可能,否则盘面陷入3550-3650一带整理。