2006年全球锌市场供求基本面和影响因素变化分析
2007-03-14 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
1．全球新增产能比较多
2005～2006年，全球矿山和冶炼能力都处于净增加状态，矿山能力增加主要体现为大量小型项目的投产，同时由于价格高涨，原来不景气的矿山重新恢复生产。欧美地区关闭的冶炼能力完全被中国、印度、玻利维亚和韩国等国家的新增能力和扩建能力所抵消。
2005～2006年，西方永久性关闭的冶炼能力为50.2万吨, 中国因为环保、能源等因素关闭的小冶炼厂大约20万吨，合计永久性关闭产能70.2万吨。同期西方新建和扩建的冶炼能力有29.5万吨,中国新增产能72万吨，合计增加产能101.5万吨。中国新增的产能远大于西方关闭的产能。
安泰科根据公开信息统计，2005～2006年西方新增锌矿生产能力约91万吨，其中新建矿山增加锌年产能36万吨，恢复开采矿山增加产能36.8万吨，扩建矿山增加锌年产能25.4万吨。2005～2006年有报道的西方关闭矿山锌产能为13万吨，净增产能为78万吨左右。
由于近年来矿价居高不下，矿山利润很高，矿业投资持续高速增长，矿山产能也处于增长趋势。估计2006年我国铅锌矿山建设投资超过50亿元，比2005年增长40%以上。估计2005～2006年中国累计新增的矿山产能超过50万吨。
2．精矿供应紧张状况缓解
国际铅锌研究小组统计,2006年全球锌矿产量比上年同期增长2.1%,为1036万吨。我们估计，实际产量比国际铅锌研究小组统计的数据要大，在调整了中国的产量之后，2006年全球锌矿产量为1068万吨，比2005年增长2.8%。
西方矿山产量增加为我国进口精矿提供了条件。2006年我国共进口锌精矿82.8万吨实物量，折合金属量40万吨左右，比2005年约增加12万吨金属量。进口来源主要是澳大利亚和周边国家。
国内矿山产量增长速度超过预期。中国有色金属工业协会统计快报统计，2006年中国锌精矿产量比去年同期增长17.6％，为214.2万吨，比2005年净增32万吨。实际上，根据锌锭产量和冶炼回收率估计，全年全国锌精矿产量比2005年净增50万吨金属量左右，为 284万吨左右，比2005年增长10.9％，而过去5年年均递增率只有7.2％。2006年产量超过5万吨的企业依次是云南金鼎锌业、中金岭南、西部矿业、驰宏锌锗、成州矿业、白银有色金属和甘肃建新。
3．世界精锌产量增速加快
2005年以来，欧洲和美国近50万吨的冶炼产能永久性关闭，导致两个地区锌产量明显下降。但是，随着锌价上涨，2006年的加工费对冶炼厂越来越有利，一季度以后，冶炼厂的开工率明显提高。安泰科估计，2006年全球锌金属产量增长5.2%，为1074万吨，其中西方国家增长1.5%，为657万吨。增加产量最多的是中国、印度（2005年新建17万吨产能，2006年增产13万吨）和加拿大（2005年特雷尔冶炼厂关闭几个月，2006年生产正常，增产10万吨），减产最多的是美国（大河冶炼厂永久关闭，减产8万吨）和法国（优美科在法国的冶炼厂永久关闭，减产8万吨）。
2005年～2006年上半年，国内冶炼产能投入50万吨以上，国内外原料供应逐渐改善，国内锌产量的增长速度不断加快。据中国有色金属工业协会统计快报数据，2006年全国锌产量为315万吨，比2005年同口径产量增长16.3%，估计最终年产量将达到320万吨左右，比2005年增长15.1%，而2000～2005年年均递增率为8%。
4. 消费增长速度减慢
国际铅锌研究小组统计，2006年全球锌需求比2005年增长3.8％，为1106万吨。其中亚洲增长3.8％，美洲增长5.8％，欧洲增长3.3％。我们感觉，国际铅锌研究小组对2002年以来亚洲的消费数据统计偏低,主要是中国的数据太小。安泰科估计，2006年全球锌消费为1128万吨，比2005年增长5.3％。
2006年国内锌的表观消费只有2.8%，比2005年放慢8.7个百分点，估计实际消费增长9.8%，比2005年减慢5.2个百分点。消费增长主要在镀锌行业。压铸锌行业部分受到铝的替代，大约比2005年减少7%左右。电池行业受到出口退税和原材料涨价等影响，出口增长速度减慢，全年只增长0.9%。
5．中国精锌贸易由大量净进口转为少许净出口
2006年全年出口精锌32.5万吨，比2005年增长164%；全年进口精锌31.8万吨，比2005年减少18.8%，全年净出口精锌7228吨。但是，从锌产品总的贸易情况看，仍然为净进口。全年净进口锌精矿40万吨左右金属量，净进口锌合金19.8万吨，净进口锌废料7万吨，净进口锌材3.8万吨，净出口氧化锌2.9万吨金属量。
6．锌供应短缺出现缓解迹象，库存增加
根据各机构的统计，一般认为2003～2006年全球锌供应短缺量每年都在30万吨以上。2006年LME报告库存累计净减少30.5万吨。但是，地区溢价在去年11月份开始下降，12月份LME报告库存增加2.7万吨，达到8.8万吨以上，2007年1月份进一步增加到9万吨以上。表明市场供应短缺程度出现缓解。
2005～2006年，全球矿山和冶炼能力都处于净增加状态，矿山能力增加主要体现为大量小型项目的投产，同时由于价格高涨，原来不景气的矿山重新恢复生产。欧美地区关闭的冶炼能力完全被中国、印度、玻利维亚和韩国等国家的新增能力和扩建能力所抵消。
2005～2006年，西方永久性关闭的冶炼能力为50.2万吨, 中国因为环保、能源等因素关闭的小冶炼厂大约20万吨，合计永久性关闭产能70.2万吨。同期西方新建和扩建的冶炼能力有29.5万吨,中国新增产能72万吨，合计增加产能101.5万吨。中国新增的产能远大于西方关闭的产能。
安泰科根据公开信息统计，2005～2006年西方新增锌矿生产能力约91万吨，其中新建矿山增加锌年产能36万吨，恢复开采矿山增加产能36.8万吨，扩建矿山增加锌年产能25.4万吨。2005～2006年有报道的西方关闭矿山锌产能为13万吨，净增产能为78万吨左右。
由于近年来矿价居高不下，矿山利润很高，矿业投资持续高速增长，矿山产能也处于增长趋势。估计2006年我国铅锌矿山建设投资超过50亿元，比2005年增长40%以上。估计2005～2006年中国累计新增的矿山产能超过50万吨。
2．精矿供应紧张状况缓解
国际铅锌研究小组统计,2006年全球锌矿产量比上年同期增长2.1%,为1036万吨。我们估计，实际产量比国际铅锌研究小组统计的数据要大，在调整了中国的产量之后，2006年全球锌矿产量为1068万吨，比2005年增长2.8%。
西方矿山产量增加为我国进口精矿提供了条件。2006年我国共进口锌精矿82.8万吨实物量，折合金属量40万吨左右，比2005年约增加12万吨金属量。进口来源主要是澳大利亚和周边国家。
国内矿山产量增长速度超过预期。中国有色金属工业协会统计快报统计，2006年中国锌精矿产量比去年同期增长17.6％，为214.2万吨，比2005年净增32万吨。实际上，根据锌锭产量和冶炼回收率估计，全年全国锌精矿产量比2005年净增50万吨金属量左右，为 284万吨左右，比2005年增长10.9％，而过去5年年均递增率只有7.2％。2006年产量超过5万吨的企业依次是云南金鼎锌业、中金岭南、西部矿业、驰宏锌锗、成州矿业、白银有色金属和甘肃建新。
3．世界精锌产量增速加快
2005年以来，欧洲和美国近50万吨的冶炼产能永久性关闭，导致两个地区锌产量明显下降。但是，随着锌价上涨，2006年的加工费对冶炼厂越来越有利，一季度以后，冶炼厂的开工率明显提高。安泰科估计，2006年全球锌金属产量增长5.2%，为1074万吨，其中西方国家增长1.5%，为657万吨。增加产量最多的是中国、印度（2005年新建17万吨产能，2006年增产13万吨）和加拿大（2005年特雷尔冶炼厂关闭几个月，2006年生产正常，增产10万吨），减产最多的是美国（大河冶炼厂永久关闭，减产8万吨）和法国（优美科在法国的冶炼厂永久关闭，减产8万吨）。
2005年～2006年上半年，国内冶炼产能投入50万吨以上，国内外原料供应逐渐改善，国内锌产量的增长速度不断加快。据中国有色金属工业协会统计快报数据，2006年全国锌产量为315万吨，比2005年同口径产量增长16.3%，估计最终年产量将达到320万吨左右，比2005年增长15.1%，而2000～2005年年均递增率为8%。
4. 消费增长速度减慢
国际铅锌研究小组统计，2006年全球锌需求比2005年增长3.8％，为1106万吨。其中亚洲增长3.8％，美洲增长5.8％，欧洲增长3.3％。我们感觉，国际铅锌研究小组对2002年以来亚洲的消费数据统计偏低,主要是中国的数据太小。安泰科估计，2006年全球锌消费为1128万吨，比2005年增长5.3％。
2006年国内锌的表观消费只有2.8%，比2005年放慢8.7个百分点，估计实际消费增长9.8%，比2005年减慢5.2个百分点。消费增长主要在镀锌行业。压铸锌行业部分受到铝的替代，大约比2005年减少7%左右。电池行业受到出口退税和原材料涨价等影响，出口增长速度减慢，全年只增长0.9%。
5．中国精锌贸易由大量净进口转为少许净出口
2006年全年出口精锌32.5万吨，比2005年增长164%；全年进口精锌31.8万吨，比2005年减少18.8%，全年净出口精锌7228吨。但是，从锌产品总的贸易情况看，仍然为净进口。全年净进口锌精矿40万吨左右金属量，净进口锌合金19.8万吨，净进口锌废料7万吨，净进口锌材3.8万吨，净出口氧化锌2.9万吨金属量。
6．锌供应短缺出现缓解迹象，库存增加
根据各机构的统计，一般认为2003～2006年全球锌供应短缺量每年都在30万吨以上。2006年LME报告库存累计净减少30.5万吨。但是，地区溢价在去年11月份开始下降，12月份LME报告库存增加2.7万吨，达到8.8万吨以上，2007年1月份进一步增加到9万吨以上。表明市场供应短缺程度出现缓解。
